Рынок капитала
На рынке капитала обращаются финансовые активы со сроком обращения более года. Рынок капитала можно разделить на фондовый рынок и рынок долговых обязательств (долговой рынок).
Фондовый рынок — тип рынка капитала, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг (в основном акции и облигации). Он классифицируется по характеру движения ценных бумаг:
- Первичный рынок – организация впервые выпускает ценные бумаги, выпуск может быть публичным (IPO) или закрытым.
- Вторичный рынок – проходят сделки с ценными бумагами уже ранее выпущенными.
Рынок долговых обязательств (долговой рынок) — рынок, на котором обращаются долговые обязательства со сроком погашения более года. Из-за высоких сумм сделок, долговой рынок более доступен для институциональных инвесторов.
Некоторые финансовые рынки с небольшой активностью, а другие, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов. Существуют различные индексы, которые инвесторы могут использовать для отслеживания состояния фондового рынка, такие как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) и S&P 500.
Денежный рынок
На денежном рынке обращаются высоколиквидные финансовые активы со сроком обращения до одного года. Основные инструменты на денежном рынке — это краткосрочные ценные бумаги, валюта и межбанковские кредиты. Денежный рынок позволяет заимствовать средства на очень короткий промежуток времени, например: кредит «овернайт» предоставляет банку возможность заимствовать средства на сутки у Центрального банка или других банков. Такие кредиты предоставляются по межбанковской ставке, ориентирами для которых могут служить такие ставки, как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка), LIBID (Лондонская межбанковская ставка) и другие. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя или казначейские векселя (актуально для США).
Валютный рынок
Рынок, на котором участники могут покупать, продавать, обменивать и спекулировать валютами. Валютный рынок является наиболее ликвидным рынком, поскольку наличные деньги являются наиболее ликвидным из активов.
Валютный рынок характеризуется с организационно-технической точки зрения как совокупная сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы и инвесторов. На валютном рынке, также, можно заключать срочные валютные сделки, такие как фьючерсы, опционы и валютные свопы.
Валютный своп — это сделка по обмену валюты включающая в себя немедленную куплю-продажу двух валют (спот-сделка) и контрсделку по обмену тех же валют, через определенное время.
Товарный рынок
Здесь трейдеры и инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары. Существует рынок товарных фьючерсов, на котором цены товаров, которые должны быть поставлены в определенное время в будущем, уже определены и зафиксированы.
Товары обычно подразделяются на две подгруппы:
- Твердые товары (к ним относятся добываемые ресурсы, такие как золото, серебро, нефть, железная руда и другие);
- Мягкие товары (так обычно называют сельскохозяйственную продукцию).
Ярким примером товарного рынка является Санкт-Петербургская биржа, которая с 2013 года проводит торги реальными товарами (металлы, сырье и другие).
Срочный рынок
Тип финансового рынка, на котором торгуются производные финансовые инструменты (деривативы): опционы, свопы, фьючерсы, стоимость которых основана на рыночной стоимости базовых активов.
Производный финансовый инструмент (дериватив) — договор между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).
Внебиржевой рынок
Это децентрализованный рынок, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера. Торговля ведется в электронном виде. Внебиржевой рынок занимается обменом публично торгуемых акций, которые не прошли листинг и не котируются на фондовых биржах. Акции компаний, торгующиеся на внебиржевых рынках, менее привлекательны, чем акции компаний, торгующих на первичных рынках, поскольку внебиржевые рынки требуют меньшего регулирования.
Листинг – процедура внесения ценных бумаг эмитента в список торгуемых ценных бумаг на бирже, для допуска к торгам.