Полноценный анализ нынешнего положения Европы на нефтяном рынке. Сделан Reuters без прикрас в какую-либо сторону.
Как пишут американцы, американские бурильщики сланцевой нефти за последние два десятилетия превратились из "беспечных охотников" в мультимиллионеров, что позволило Соединенным Штатам стать крупнейшим производителем нефти в мире, но сейчас у них заканчивается "взлетно-посадочная полоса".
Прирост добычи нефти замедляется, и руководители некоторых крупнейших компаний предупреждают о будущем спаде в добыче сланцевой нефти из-за перегруженных месторождений и менее продуктивных скважин.
4 декабря (в воскресенье) Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) собирается, чтобы решить, оставить или сократить добычу нефти, при этом они могут больше не опасаться, что их политические решения [ну-ну, политические - прим. Об этом не говорят] могут спровоцировать всплеск добычи сланца, как это было в годы до пандемии.
Отказ от добычи сланцевой нефти в США означает, что потребители по всему миру могут столкнуться с повышением цен на топливо зимой. Россия пригрозила заблокировать продажу нефти странам, поддерживающим ограничение цен, а Соединенные Штаты сокращают продажи нефти из своих стратегических запасов, которые помогли снизить рост цен на энергоносители [там было много факторов снижения и этот не главный, основная причина в ковид-ограничениях Китая - прим. Об этом не говорят].
Затраты на добычу сланца в США стремительно растут, и нет никаких признаков того, что скупые инвесторы изменят свои требования к направлению прибыли на выплаты дивидендов, а не на инвестиции в расширение бурения.
В течение десятилетия ошеломляющего роста сланцевая промышленность постоянно бросала вызов прогнозам и противодействию со стороны защитников окружающей среды, поскольку новые технологии позволяли начинать добычу на всё возрастающем числе сланцевых месторождений и революционизировали мировую энергетическую отрасль.
Но, похоже, в добыче сланца сейчас нет новых технологий, которые смогли бы подстегнуть развитие отрасли. Инфляция увеличила затраты на 20%, а менее продуктивные скважины ограничивают возможности отрасли по увеличению добычи.
Расходы на исследования и инжиниринг ведущей нефтедобывающей компании SLB в этом году в сентябре упали до 2,3% от выручки, при этом в прошлом году в сентябре эта цифра была 2,4%. Бюджет Helmerich & Payne, одного из крупнейших буровых подрядчиков, вырастет в 2022 году всего на 1 миллион долларов. С 27 миллионов долларов [при инфляции в 20% такой рост не позволит даже поддержать текущий уровень работ - прим. Об этом не говорят].
Расходы отрасли на новые нефтяные проекты, по мнению аналитиков Morgan Stanley:
«в лучшем случае скромны, а абсолютный уровень инвестиций все еще исторически низок».
В прошлом сланцевая промышленность доказала, что скептики ошибались. После того, как ценовая война ОПЕК 2014-2016 годов привела к банкротству сотен нефтяных компаний, новые технологии в сланце снизили стоимость добычи. Последующие успехи сланцевиков дали Соединенным Штатам к 2018 году титул крупнейшего в мире производителя сырой нефти, и эта "награда" сохраняется до сих пор.
По словам руководителей компаний, в последние несколько лет инвесторы ставили дивиденды и выкуп акций выше роста производства. Это изменило способность производителей сланца реагировать на скачки мировых цен на нефть.
По словам Ричарда Спирса, вице-президента исследовательской компании Spears & Associates, развитие технологий, которое привело к таким инновациям, как многостадийный гидроразрыв пласта «замедлится»:
«Если вы хотите увеличить глубину и скорость бурения, теперь это становится проблемой».
По словам генерального директора Hess Corp (HES.N) Джона Хесса, у отрасли также меньше времени, чтобы восстановить свое прежнее лидерство. По словам Хесса, сланцы «больше не у руля», поскольку ОПЕК восстанавливает контроль над рынком.
Правительство США ожидает, что общий объем добычи нефти достигнет нового пика в следующем году, но в этом году оно несколько раз снижало свои прогнозы. Недавно он сократил прогноз роста добычи в 2023 году на 21%, до прироста добычи примерно в 480 000 баррелей в сутки до 12,31 млн баррелей в сутки. В этом году прирост составляет всего 500 000 баррелей в сутки, что уже намного меньше весенних высоких ожиданий прироста в 900 000 баррелей в сутки.
Уж не по этой ли причине США начинают очень мягко ослаблять санкции против Венесуэлы? Понятно, что нефть разная по составу и качеству, но общий баланс на мировом рынке венесуэльские баррели могут поддержать.