Уровень дефолтов по корпоративным облигациям в развивающихся странах вырос до двузначных значений. Риски наступления масштабного долгового кризиса все более высоки.
Совокупная долговая нагрузка Китая составляет больше 335% ВВП.
За первую половину 2021 года 25 китайских компаний объявили дефолт по облигациям — почти на десять миллиардов долларов, а по подсчетам аналитиков международных агентств – на 18 миллиардов долларов.
Как поясняют в Japan Research Institute, десятилетиями китайские госкомпании получали гарантии по обязательствам от центрального правительства и муниципальных властей. "Крупняки" обрастали долгами в полной уверенности, что лопнуть им не позволят.
По прогнозу Брукингского института, китайцы обгонят американцев по размеру экономики в 2028-м.
Но обратной стороной таких достижений стал огромный корпоративный долг.
Об этой опасности предупреждал еще в 2019 году Международный валютный фонд. Аналитики указывали: как только Пекин выйдет в лидеры, глобальный долг взорвется, что приведет к обвалу, сравнимому с кризисом 2008-го.
Инфляция в Турции бьет рекорды. Пройдена отметка в 80%.
Экономисты уверены, что максимальные показатели инфляции в Турции еще не достигнуты.
При этом, центральный банк Турции снова снизил процентную ставку на 150 базисных пунктов, до 9%.
Розничные цены в самом богатом городе Турции Стамбуле выросли за год почти на 100%. Годовой рост цен на продукты питания и безалкогольные напитки составил 90,3%, инфляция в сфере энергетики достигла 121,7%, цены на перевозки выросли на 117%.
Курс, взятый монетарной политикой Турции, и ее высокая инфляция напоминает Гиперинфляцию в Веймарской республике.
Ситуация произошла в 1921-1923 годах в Германии. Для понимания ситуации: в 1922 году цена батона хлеба достигла 163 марок, то к сентябрю 1923-го батон стоил уже 2 млн, а в середине ноября — 80 млрд. На пике инфляции, цена буханки ржаного хлеба стоила 430 миллиардов марок, до войны – 0,29 марок за буханку.
Если коротко, то Германия брала в долг для ведения войны, в которой планировала победить и расплатиться по своим долгам, деньгами проигравшей стороны. Но в войне проиграла и саму Германию обложили данью. Что бы расплатиться с взятыми ранее долгами и заплатить победителям, массово печатали марки, на них покупали золото и валюту, в которой номинировался долг. Такой подход позволил заплатить по долгам лишь только раз, потом Германия объявила дефолт. Победители оккупировали промышленный центр Германии и забирали долг натурой прямо с заводов. Рабочие по указанию немецких властей объявили забастовку… Можно долго описывать всю цепочку событий. Суть в том, что, по описаниям историков, действия властей Германии казались им единственным выходом из ситуации (отвязка марки от золота, оплата долгов за счет печатанья денег, организация забастовок на заводах…), но по анализу ситуации экономистов задним числом, именно описанные действия привели финансовых властей привели Германию к катастрофическим последствиям (в 1923 году обанкротились 263 компании, а в 1924-м — уже 6033).
Когда властям Германии стала понятна причина гиперинфляции, стали придумывать новую валюту, как пример идеи: марки, обеспеченные рожью, то есть количество денег в обороте ограничивалось бы количеством зерна на складах.
В итоге, родилась параллельная валюта — рентенмарка. Эмиссия строго ограничивалась активами, которыми владело на тот период правительство: оно обещало погашать рентенмарки облигациями под недвижимость, имеющими правительственные гарантии.
Как писали потом экономисты, "пузырь", подобно десяткам таких же, лопнул при первом дуновении начавшейся стабилизации экономики.
Последующие годы историки единодушно называют "золотым веком" Веймарской республики.
Германия не единственный случай. В числе примеров: Турция в 2001, Россия в девяностых, и т.д.
Суть одна, старые деньги обесцениваются, их меняют на новые, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ. И все хэппи. Или почти все.
Давайте быстренько вспомним что такое деньги. Деньги – общепризнанное средство обмена результатов одного труда на результаты другого труда. В нашем контексте я считаю, самое главное, что деньгами определяется стоимость туго или иного труда.
То есть, на примере Веймарской республики, труд производителя хлеба вместе со всеми издержками, на изготовление 1 буханки хлеба, изначально, оценивался в 0,29 марок. Потом, в 430 миллиардов марок. После выпуска рентенмарок, новые деньги обменивались на бумажные в соотношении одна к одному триллиону. Становится страшно от того, на сколько сильно обесценили труд за несколько лет, потом все обнулили и зажили чистого листа без долгов.
Идея заключается в том, что мировая обстановка, геополитика, рекордные мировые долги, все выглядит так, будто умышленно стимулируется разрыв пузыря, чтобы обесценить все текущие долги, труд людей, который номинирован в сегодняшней валюте и запустить процесс бурного экономического роста силами тех, кто выживет.
Возвращаясь к новостям о золоте и продолжая сегодняшнюю мысль, получается крупные капиталы или умные деньги, видя описанный процесс, фиксируют цену человеческого труда по сегодняшним ценам в золоте.
Далее «труд сегодня = сегодняшние деньги» обесценивается, появляется новая надежная валюта (цифровой доллар, например), обеспечивается золотом, 1 цифровой доллар обменивают, например на 1 миллион долларов. Наши (я имею в виду человеческие) результаты труда переоценивают в новой валюте, старые результаты труда вместе со старыми деньгами обесцениваются. Крупные капиталы выходят из золота по цене, эквивалентной цене старого труда, но в новой валюте, то есть, сохранив покупательскую способность своих денег. Далее вкладывают новые деньги в новую экономику, запуская процесс бурного роста, и вот теперь все хэппи. Люди, потому что закончился кризис и голод, капиталисты, потому что ранее накопленный капитал снова начал увеличиваться – впитывать труд людей.
Что делать нам. Как нам не остаться за бортом и желательно заработать.
Держим реальные активы, золото физическое, золото бумажное, фондовый рынок тоже не самый плохой вариант. Самый плохой вариант – это все тратить. Хотя хуже всего тратить не все, а больше, чем зарабатываешь.
Всем успехов и скорейшего сложного процента!