БПИФ – расшифровывается как биржевой паевой инвестиционный фонд. Суть по-простому звучит так: люди скидываются деньгами, и эти общие деньги инвестирует управляющая компания (УК) с целью принести всем, в том числе и себе, прибыль. Сама УК зарабатывает на комиссиях – за управление общими деньгами и тп. Поэтому в их интересах обеспечить большую ликвидность и делать БПИФ привлекательнее для инвесторов.
Пока ничего не понятно? Разберемся.
БПИФ – что это и какие гарантии
В прошлых статьях мы разбирали акции, облигации, выделяли наиболее надежные стратегии с ними. Ключевым советом был и остается совет диверсифицировать свои вложения. Так вот, БПИФ – это и есть диверсификация, упакованная в один инструмент.
БПИФ – это фонд или сборник активов. Активы подбирает управляющая компания (УК), опираясь на свою стратегию. Чаще всего, стратегия фонда – это повторение индекса. Ну а индекс – это индикатор изменения средней цены на группу ценных бумаг. Например, Индекс Мосбиржи – отслеживает средневзвешенное изменение акций 50 самых крупных компаний РФ с Московской биржи.
То есть, УК на деньги пайщиков покупает акции компаний из состава индекса. Пай фонда – это небольшая часть, кусок от общей суммы фонда. Если со стратегией все в порядке и активы внутри фонда растут – то и цена одного пая растет. Если стратегия БПИФ – это повторение индекса, то цена пая меняется примерно как меняется сам индекс. Индексы, как правило, растут в перспективе длительных периодов.
Преимущество индексного инвестирования перед обычным на долгие сроки доказал Уоррен Баффет в своем споре с инвестиционной компанией Protégé Partners.
Про гарантии
Управляющая компания – профессиональные инвесторы со специальными лицензиями на свою деятельность. Их работа подконтрольна главному депозитарию страны, а также подотчетна ЦБ РФ. УК намечают стратегию инвестиций, собирают стартовый капитал, выводят паи на биржу. Инвесторы легко могут купить пай БПИФ на бирже через любого брокера, также как и акции с облигациями.
УК образуются и формируют БПИФ в правовом поле РФ. Плюс УК обязаны раскрывать свою деятельность, то есть каждый инвестор может почитать отчеты и посмотреть историю инвестиций УК внутри фонда. Поэтому БПИФ не пирамида, не мошенники, а обычная разновидность инвестиций. Если стратегия УК в БПИФ работает, то общая сумма фонда растет, а значит растут и паи каждого отдельного инвестора. Чтобы зафиксировать доход – нужно просто продать паи фонда тогда, когда пай вырастет, и вы этого захотите.
Почему тогда не все инвестируют только в фонды?
Причины разные:
- БПИФ ограничен какой-то стратегией
- УК могут брать комиссию за управление, которая будет выше комиссии за самостоятельные инвестиции
Например, если вы купите сами акцию компании Apple, то заплатите брокеру, предположим, 0,05% от суммы сделки. А если вы купите пай фонда, то заплатите и 0,05% от суммы сделки, и около 1% за управление. Комиссия за управление фондом, как правило, заранее включена в цену пая и поэтому незаметна обычному инвестору.
По сути, эти причины можно также считать минусами фондового инвестирования. Но плюсы также несложно выделить:
- С фондами вам не нужно самому думать куда инвестировать или когда ребалансировать свой портфель
- Можно купить паи нескольких фондов, то есть дополнительно диверсифицировать
Есть разные фонды, например, на Московскую биржу, на S&P 500, на драгметаллы, на компании IT-сектора и тп.
Вместо итогов – что еще нужно знать
- БПИФ – это название фондов, зарегистрированных в России. За границей подобные фонды называются ETF (Exchange Traded Fund). А части ETF, которые можно купить или продать, называются не паями, а просто акциями фонда. Акции ETF можно также купить через российского брокера, многие ETF обращаются и на российских биржах.
- Чаще всего, по фондам не выплачиваются дивиденды. Если по акциям в составе фонда УК получили дивиденды, то они вливают эти деньги в этот же фонд. Преимущество в этом есть – те дивиденды, которые получила УК, как правило, не облагаются налогом (т.к дивиденды получили не физлица, а профессиональный участник рынка – УК). Но по некоторым фондам могут выплачиваться обычные дивиденды, как по дивидендным акциям – с таких дивидендов будет взиматься налог 13% (ставка налога на доходы физлиц в РФ).
- Разные УК могут предлагать одни и те же стратегии. Чтобы выбрать чьи паи фондов купить: изучите насколько УК надежна; есть ли какие-то бенефиты для вас – например, сделки без комиссии при покупке у определенного брокера и тп; узнайте размер комиссий за управление – у разных УК она может отличаться (обычно 0,5-2%).
- Инвестиция в фонды – отличный выбор для лучшей диверсификации. Не стоит игнорировать такие инвестиции, если планируете долгосрочные вложения больше года. Такие инвестиции имеют более низкий порог входа, чем самостоятельная диверсификация в акции, облигации и прочие активы. Например, чтобы самостоятельно купить хотя бы по одной акции, но каждой компании индекса S&P 500, нужно будет потратить десятки тысяч долларов. В то же время пай фонда на S&P 500 может стоить, условно, и 1 доллар.
