Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. Эта статья из серии «Инвестиции для начинающих». Сегодня поговорим про технический и фундаментальный анализы. Как они работают. Как вообще зарабатывают трейдеры. И что лучше трейдинг или инвестиции. Также в этой статье порекомендую некоторые книги по этой тематике.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube
Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official
Технический анализ.
Технический анализ — это способ оценки ситуации на финансовом рынке для прогнозирования и принятия торговых решений, основанный на выявлении статистических закономерностей движения цен.
Основные правила – это рынок учитывает всё, т.е. все новости уже в цене. Движение подчиняется тенденциям. И история повторяется.
Последователи этого вида анализа, полагают, что достаточно смотреть на исторический график цены, чтобы определить, когда следует покупать или продавать финансовый актив.
Они выявляют закономерности поведения цены, выявляют графические фигуры-паттерны, накладывают индикаторы и на основании полученных технических сигналов осуществляют сделку.
Томас Демарк даже назвал технический анализ новой наукой, написав соответствующую книгу. Но кстати, кроме него, есть ещё десятки подобных книг, посвященных этому виду анализа.
Для расширения кругозора, я прочитал несколько из них. Но сразу скажу, что я никогда не питал никаких иллюзий по поводу того, что в них можно найти какой-то грааль. Т.е. такой волшебный метод, который можно будет легко применять и постоянно зарабатывать на бирже.
На самом деле, хочу вам сразу сказать, что таких простых и общедоступных граалей просто нет. Ну и действительно, если бы была хоть одна рабочая описанная методика, то все бы её давно освоили и стали миллиардерами. Но это просто невозможно математически, т.к. биржа – это площадка распределения денег. Т.е. если кто-то что-то зарабатывает, то кто-то обязательно теряет.
В общем, думаю, что любой из вас, кто хоть немного пробовал торговать по графику, чёрточкам и индикаторам, давно понял, что стабильно заработать что-то здесь практически невозможно.
Например, существуют десятки различных фигур, такие как «голова и плечи», треугольник, канал, вымпел и т.п. Часть из них разворотные, т.е. дают сигнал на смену тренда. Классический пример, это двойная вершина или двойное дно. А часть из них показывают, что тренд будет продолжен. Например, флаг или вымпел.
Разберём классическую фигуру «Голова и плечи», т.к. в остальных всё тоже самое. Она является разворотной. Т.е. если график сформировал фигуру, похожую на голову и плечи, то скорей всего будет разворот и цена сменит направление. И можно ждать движения в обратную сторону на размер головы. В книжках всегда немало подтверждающих иллюстраций. И создаётся ложная иллюзия простоты и действенности. Но попробуйте применить на практике такие методы, и вы сразу поймете, что это работает через раз.
И вообще нужно понимать, что график – это лишь отображение истории цены какого-либо актива. Он позволяет хорошо изучить прошлое, но он мало пригоден для будущего. График не обязан идти по прочерченным вами прогнозам. Ну и действительно, просто достаточно логически подумать, откуда график прошлого может знать, что случится завтра. Например, может произойти какая-нибудь крупная авария на заводе компании или начнётся специальная военная операция, тогда котировки рухнут, несмотря ни на какие уровни поддержки, индикаторы и фигуры тех анализа.
Также малоэффективны и всевозможные индикаторы, такие как мувинги, MACD, RSI, Ишимоку и прочий зоопарк. Они все строятся на основе информации о прошлой цене актива. И конечно не знают будущего.
Все инструменты технического анализа можно использовать только в качестве вспомогательных элементов. Например, пока цена не пробила уровень поддержки, можно утверждать, что тренд продолжается. Если же цена приближается к такому уровню, то это может быть дополнительным фактором при принятии решения о сделке.
А как же зарабатывают трейдеры?
На самом деле зарабатывающие трейдеры есть, но их очень мало. И в действительности, это довольно сложная работа, которая требует от вас постоянной концентрации внимания. Конечно можно выявлять какие-то закономерности, которые более-менее стабильно отрабатывают, но нужно быть готовым, что рано или поздно это сломается и придётся искать, что-то новое.
Есть конечно рабочие методики, которые можно использовать в краткосрочной торговле внутри дня. Самое важное, - это, пожалуй, работа против стопов. Трейдеры чаще всего ставят стопы за визуальными уровнями. И цена чаще всего движется в сторону этих стопов и выбивает их. Т.к. стопы – это топливо для движения котировок. В этом случае образуется импульс. Вот на таких импульсах в основном трейдеры и зарабатывают. Это быстрая сделка с хорошим соотношением риск/прибыль. Т.е. основные торги идут вокруг визуальных уровней, за которыми выставлены стопы.
Но конечно это простое знание вам тоже не поможет зарабатывать. Настоящий трейдер в своей торговле использует очередь заявок или по-другому стакан. Там видны текущие заявки на продажу и покупку. Т.е. можно выявлять плотности, понимать, какие сейчас превалируют настроения на покупку или на продажу.
Ещё одним важным инструментом является лента сделок. Её настраивают на отражение крупных сделок на продажу и покупку. С её помощью также можно выявить крупного покупателя или продавца и определить настроение рынка.
Очень удобен в этом плане скальперский привод. Это дополнительная программа, которая помогает в удобной форме оценивать все эти параметры.
Но если вы думаете, что вот он грааль. То опять же разочарую, торговля даже с этим приводом требует длительной тренировки. Нужно прочувствовать рынок, понять механику движения. На это может уйти несколько месяцев. И даже если вы всё это освоите и сможете что-то зарабатывать, вы должны понимать, что такие спекуляции будут требовать большого количества времени и сил. Это сравни с работой по найму, и кстати, что интересно, и результат будет примерно такой же, как и в работе по найму.
У некоторых конечно получится достичь неплохих успехов. Но у большинства трейдеров результаты средние. Причём больших сумм краткосрочным трейдингом заработать не получится, т.к. есть ограничения по ликвидности. Можно сказать – что это законы биржевой механики. Чем больше у тебя позиция, тем сложнее ей торговать. Т.е. сложнее входить в рынок и выходить из него. Уже не будет получаться отыгрывать стаканные закономерности и неэффективности. А маленькими лотами заработать много не получится.
В обучающих статьях я обычно рекомендую книги для прочтения. В части трейдинга можно почитать «Аксиомы биржевого спекулянта» Макса Гюнтера, «Математика управления капиталом» Ральфа Винса и «Один хороший трейд» Майка Беллафиоре. Конечно, прочитав их вы не станете сразу зарабатывающим трейдером. Но некоторую пользу они могут принести.
Роботы, алгоритмы и арбитраж.
Некоторые стратегии можно автоматизировать, и тогда программа будет за вас торговать. Но тут тоже не всё так просто. Если у вас краткосрочные, стаканные стратегии, то вам придётся конкурировать физической инфраструктурой, т.е. ваше время доступа к бирже должно быть самым быстрым. А это стоит немало денег. И опять же итоговый выхлоп будет не таким большим.
К отдельным классам стратегий можно отнести арбитраж. Не буду сильно углубляться, но вкратце скажу, что между биржевыми инструментами существуют корреляции. Т.е. поведение некоторых активов может быть очень похожим. Тогда можно торговать спредом между ценами этих активов. Т.е. продавать один из них и покупать другой. При этом у вас будет сбалансированная позиция, которая, например, при внезапном обвале всего рынка будет чувствовать себя достаточно устойчиво. И в такие стратегии можно засовывать большие суммы.
Конечно простые стратегии тоже будут не очень хорошо отрабатывать. Но можно создавать алгоритмический арбитраж, т.е. усложнять их.
Но нужно понимать, что любые алгоритмические стратегии также не вечны. Рано или поздно всё это сломается, неэффективность исчезнет. И придётся разрабатывать новые стратегии. Кстати, как пример эпического провала, это история компании Long-Term Capital Management, в которой алгоритмы и стратегии продумывала команда математиков, во главе которой стояли нобелевские лауреаты. И даже их, казалось бы, надёжные и стабильные стратегии в один день перестали работать. Эта история довольно поучительна, и хорошо описана в книге Роджера Лоуэнстайна «Когда гений терпит поражение».
Фундаментальный анализ.
Ещё одна методика оценки и прогнозирования цены - это фундаментальный анализ. Он исходит из базовой сути финансовых активов. Например, акция — это доля в компании. У компании есть имущество и долги, значит, стоимость акции зависит от того, сколько имущества за минусом долгов приходится на каждую акцию. Плюс компания работает, получает прибыль, покупает новые активы, её капитализация увеличивается. Исходя из стоимости активов, размера обязательств и размера прибыли и выручки компании, аналитики оценивают, сколько должна стоить акция.
Фундаментальный анализ конечно чуть сложнее, чем чёрточки в техническом анализе. Но он полезен каждому инвестору. Он помогает понять почему сейчас котировки растут или падают. Помогает оценить состояние дел в компании и прикинуть дорого или дёшево она сейчас стоит. Также этот вид анализа помогает рассчитать прогнозную цену актива.
Совсем не зря компании тратят большие деньги на подготовку финансовой отчетности. Все крупные инвестбанки, фонды и так далее ждут этих отчетов, так как именно они позволяют определить положение дел в компании и принять решение о покупке или продаже акций. А банки по этой отчетности устанавливают параметры кредитных линий. В частности, могут отказать в выдаче займов. Запомните, крупные инвестбанки, управляющие большими деньгами не смотрят на графики, а пристально изучают именно отчёты.
Конечно, фундаментальный анализ – это тоже не грааль, он не позволит зарабатывать миллиарды из воздуха. Но каждый частный инвестор должен уметь читать отчетность и проводить фундаментальный анализ, чтобы принимать осознанные решения. Перед осуществлением инвестиций нужно сделать хотя бы экспресс обзор, чтобы понимать все риски и перспективы вложений. Как легко можно разбираться в финансовой отчётности я рассказываю в соответствующих видео из плей-листа обучение на Youtube канале. Обязательно посмотрите их. Также в этих роликах советую полезные книги по этой тематике.
Выводы.
Итак, в этой статье мы узнали, что технический анализ сам по себе не поможет вам заработать. Польза от него может быть только при вспомогательном использовании. Также выяснили, что трейдинг – это удел немногих. Конечно есть талантливые профессионалы, но большинству он не подходит. Зарабатывать трейдингом весьма непросто, а положительный результат вообще никогда и никому не гарантирован. Т.е. трейдинг требует от вас максимум времени и внимания. А в итоге, вы можете быть вообще в минусе. Это сильно бьёт по психике.
Поэтому, если вы не хотите постоянно сидеть у монитора, терять своё здоровье, время и нервы. А хотите жить полноценной жизнью. Работать и заниматься тем, чем вам интересно. Общаться с коллегами по работе, иметь нормированный график, уделять время друзьям и семье. Т.е. вести активную социальную, обычную человеческую жизнь. То скорей всего вам, как и большинству людей на этой планете подойдут именно инвестиции.
Они важны для сохранения и преумножения ваших сбережений. И главное, что инвестиции не требуют того, чтобы вы проводили много времени у биржевого терминала. Достаточно иногда, например, раз в месяц, или в квартал, совершать небольшое количество сделок. Но при этом конечно, желательно, следить за новостями, читать некоторые отчёты, смотреть обзоры и так далее.
Фундаментальный анализ не только позволит делать осознанные инвестиции т.е. понимать во что, и почему вы инвестируете; но также способствует вашему постоянному развитию, как личности, позволяет узнать, как работают компании и целые отрасли, быть в курсе экономических событий и понимать, что происходит в мире и почему.
На этом, пожалуй, закончим сегодняшний обзор. Напомню, что всё, о чем мы говорим на этом канале, - это мнение автора, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А сейчас делитесь опытом в комментариях, пишите вопросы и предложения. Всегда буду рад помочь. Подписывайтесь и ставьте лайки.
-----------------------------------------------------------
Давайте инвестировать вместе! Ставьте лайки и присоединяйтесь:
- Телеграм: https://t.me/Investovization_official