Акции начнут полусессию "Черной пятницы" вблизи 10-недельных максимумов, частично восстановившись в надежде, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения процентных ставок, ожидая увидеть, насколько предыдущее ужесточение повлияло на экономику.
Таким образом, инвесторы ожидают, когда ФРС в конечном итоге развернется, и стоимость заимствований может снова начать снижаться. На данный момент они проявляют мало беспокойства по поводу того, какой ущерб может нанести любой экономический спад корпоративным доходам.
Все слишком радужно, считает Питер Боквар, директор по инвестициям Bleakley Financial Group. В интервью Magnifi +, инвестиционной и торговой платформе с искусственным интеллектом, опытный аналитик предупреждает, что акции будут падать в следующем году, и мы еще не видели дна медвежьего рынка в его средней фазе.
“Медвежьи рынки обычно проходят в три этапа. Первый заключается в том, что мы убираем с рынка много пенистых излишеств и эйфории с точки зрения сексуальных имен, которые мы видели в 2021 году, и снижаем коэффициент PE. Мы сделали это, мы увеличили прибыль в 22 раза, назовем это 16 до 17 ”, - говорит Буквар.
На втором этапе, добавляет он, инвесторы начинают подсчитывать экономические и корпоративные последствия продолжающегося повышения процентных ставок ...”а затем наступает третий этап, когда все бросают полотенце. Никто не хочет снова владеть акциями, и это ваше дно, и именно тогда вам нужно покупать акции из рук в руки ”.
“Я чувствую, что мы действительно только начинаем этот второй этап”, - сказал он.
Тем не менее, возможности будут. По словам Буквара, все зависит от вашего временного масштаба.
“Если у вас есть крупная покупка, которую вы должны совершить в течение следующего года или двух, будь то ребенок, поступающий в колледж, свадьба, бар-мицва или какие-то другие расходы, например, дом, на который вы отложили деньги, это не должно быть на фондовом рынке. Это должно быть в банке, это должно быть в краткосрочных ГКО. Это должно быть в денежном эквиваленте, потому что следующие пару лет будут сложными для тех, у кого более короткие временные горизонты ”, - сказал он.
Итак, какие активы его интересуют? Облигации привлекательны, но важно придерживаться качества.
“У вас есть облигации инвестиционного уровня с доходностью 6%, и вы можете сделать это, не подвергаясь большому риску дюрации, покупая краткосрочные дюрации….И вы можете купить краткосрочные, двухлетние казначейские облигации и получить доходность в четыре с половиной процента, а также получить несколько привлекательных облигаций. Я считаю, что земля с фиксированным доходом с более коротким сроком действия более привлекательна. Я все еще больше сомневаюсь в долгосрочной продолжительности торговли ”, - говорит Буквар.
А в акциях? “Ценные бумаги гораздо привлекательнее, чем акции технологических компаний. Я думаю, что товарные акции намного привлекательнее, чем они были за последние пять лет. Конечно, энергетика, драгоценные металлы, даже промышленные металлы, такие как акции меди ”.
Если доллар достиг своего пика и отступает по мере того, как ФРС приближается к концу своего цикла повышения ставок, то Букварю нравится внешний вид зарубежных рынков, особенно в Азии, а также золота и серебра, как только центральный банк начнет снижать ставки.
Наконец, единственное, что ему определенно не нравится, - это бывшие любимцы техников. “Просто покупая Google GOOGL,-1.02% и Amazon AMZN,-0.76% и Apple AAPL,-1.96%несмотря на то, что все они отличные компании, этот корабль уплыл, и эстафета лидерства на рынке будет передана другим сегментам рынка ”, - говорит аналитик.
Рынки
Акции были в очереди, чтобы начать последние торги недели на переднем крае, с фьючерсами на S & P 500 ES00,+0.04% рост на 0,2% до 4039 и доходность 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y,3.687% они практически не изменились и составили 3,709%. Фьючерсы на американскую нефть упали на 0,7% до $ 79,50 за баррель.
Шумиха
Для Уолл-стрит это полдня торгов, поскольку многие трейдеры также продлевают перерыв на День благодарения. Ожидайте очень незначительных объемов.
Тем не менее, аналитики и инвесторы ожидают указаний относительно того, как проходят распродажи в Черную пятницу. Как держится потребитель в США перед лицом высокой инфляции и резкого увеличения стоимости заимствований? Доли в Amazon AMZN,-0.76% и Walmart WMT,+0.43% были относительно стабильными.
Акции Tesla TSLA,-0.19% акции выросли примерно на 2% на премаркете, несмотря на новости о том, что автомобильная компания отзывает около 80 000 автомобилей в Китае.
Акции Activision Blizzard ATVI,-4.07% падение более чем на 3% после сообщения поздно вечером в среду о том, что Федеральная торговая комиссия может заблокировать покупку Microsoft производителя видеоигр.