⚙️ Металлург. Часть.1
🏠 Пока все ждут продления льготной ипотеки, Дерипаска говорит, что нужно поддерживать стройку, так как она рождает спрос на продукцию других секторов экономики, а без этого спроса может начаться рецессия.
👉 Интересно складывается ситуация у металлургов, а именно самая интересная и сложная ситуация у НЛМК т.к. на компанию давит рост логистических затрат имея заводы в США 🇺🇸 и Европе 🇪🇺 и у неё Х2 больше экспорта чем у ММК например.
💪 В недавнем отчёте производство стали -11% кв/кв, до 3,94 млн тонн.
💪 Продажи стальной продукции +4,3 млн т (+8% кв/кв), что объясняется реализацией накопленных запасов и ростом продаж на домашнем рынке.
☝️ Будущая рентабельность под ударом пока рубль крепок.
🔥 И я именно сейчас обращаю внимание ввиду укрепления валюты
Продолжение 👇
⚙️ Металлург. Часть 2.
🔑 Ключ для роста - ослабление рубля, спад геополитического напряжения и возвращение к дивидендным выплатам.
Валюта 💴 начинает своё укрепление, и что особенно важно, ее покупка идёт на повышенных объёмах, особенно в мартовских фьючерсах
📈 Дивидендная политика предполагает
👉 Если соотношение Долг / EBITDA меньше 1, то компания планирует выплачивать 100% FCF.
На сейчас эта оценка около 0,55
📌 По технике компания вот вот выйдет из треугольника, который по факту больше уровень, чем треугольник и тут конечно загадка 🤔 это набирали позицию или ее распродавали, но факт остаётся, что компания из-за ее рисков, может сильнее всех отреагировать на позитивные новости 🗞 даже если они будут касаться выплат по ранее не поступившему купону за евробонд
* Не Является ИИР
@aboutdiv #нлмк