Остался месяц до полного ограничения на покупку акций компаний из недружественных стран неквалифицированными инвесторами. С 1 января 2023 года ни одну ценную бумагу, чей эмитент зарегистрирован, например, в США или Германии, «неквалы» купить не смогут. Те, что есть в портфеле, конечно, останутся, насильно их не отнимут. Но вот возможностей для диверсификации у самой массовой группы частных инвесторов в России заметно поубавится. О том, какие существуют способы инвестирования в американские и другие ценные бумаги без статуса квалифицированного инвестора, сегодня и поговорим.
Откуда растут ноги и почему нам обрезали крылья?
Всё началось, когда ЦБ выдал предписание брокерам, в котором ограничил долю эмитентов недружественных стран в портфелях «неквалов». С 1 октября 2022 года таких акций не должно было быть больше 15%. Если после сделки лимит будет превышен – заявку не исполнят. В пределах 15% можно было колбаситься, покупая и продавая. Но дальше порога – ни-ни. Затем порог стал снижаться. С 1 ноября 2022 года – 10%. С 1 декабря 2022 года – 5%. Следующий шаг – 0% с 1 января 2023 года. Ограничение также коснулось производных финансовых инструментов – фьючерсов и опционов – и даже коротких позиций. Шортить Теслу на весь депозит оказалось невозможно. Вот цитата с официального сайта Центрального Банка России:
«Это решение направлено на минимизацию инфраструктурных рисков для неквалифицированных инвесторов, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции».
Да, российские брокеры массово подают заявки в европейские депозитарии Euroclear и Clearstream на разблокировку замороженных активов. Крайний срок подачи заявок установлен на 7 января 2023 года, это предусмотрено условиями санкций. Даже если акции недружественных стран разблокируют, у неквалифицированных инвесторов останется два варианта – продать или держать. Докупить «на дне» американские акции уже не получится. Полагаю, большинство побежит продавать, даже в убыток. От греха подальше.
Как неквалифицированному инвестору инвестировать в акции недружественных стран?
- Для неквалифицированных инвесторов через российских брокеров останется вариант инвестиций в американские или европейские акции через паевые фонды, биржевые или внебиржевые. У управляющих компаний возможность инвестировать в недружественные бумаги сохраняется. Это самый простой способ, к тому же лишённый главного риска – риска самостоятельной торговли. Любителям пассивных инвестиций точно подойдёт.
- Торговать недружественными ценными бумагами смогут юридические лица. Это уже для любителей садо-мазо. Зарегистрировать ООО с уставным капиталом 10 тысяч рублей и открыть на него брокерский счёт – можно. Но отчётность настолько строгая и запутанная, что пойти на это могут только самые отчаянные. Не говоря уже о том, что за нарушение отчётности предусмотрены серьёзные штрафы. А так, пожалуйста – торгуйте фьючерами, лонгуйте или шортите акции без ограничений. Повторюсь, отчётность сведёт вас с ума. Или вашего бухгалтера.
- Третий способ – открыть счёт у зарубежного брокера. Многие ломанулись за этим в Казахстан. Можно так сильно и не заморачиваться. У российского «Финам» есть дочка под названием Just2Trade. Счёт открывается удалённо, ограничений на покупку недружественных акций нет. Но тут стоит помнить, что эта компания зарегистрирована на Кипре. Напомню, что Кипр входит в Евросоюз. Поэтому в случае работы через Just2Trade очень высоки инфраструктурные риски. Если ЕС будет вводить новые ограничения для россиян, они могут коснуться и вас. Это нужно учитывать.
Made in China. Или инвестиции с привкусом девяностых.
В интернете есть классная шутка: «Как бы хорошо ты что-нибудь ни умел, на YouTube всегда найдётся китаец, который делает это лучше». Да, друзья. Если вы выросли в девяностых, то наверняка помните, что китайцы подделывали всё, и термин «китайское г..вно» твёрдо закрепился в обиходе. Что бы там ни придумали в США или Японии – надпись made in China – тут же появлялась на аналогах из Поднебесной. От кроссовок до телевизоров. Конечно, это был знак анти-качества. Сегодня ситуация в корне иная. Но до боли похожая. Российские инвесторы практически лишились возможности инвестировать в западные компании. Зато для них стали доступны «китайские аналоги».
Хотели Amazon? Покупайте AliBaba. Говорите, Google? Вот вам Baidu. Руки потянулись за акциями Apple? Посмотрите на Xiaomi. Туда же Tencent, JD.com и всё такое прочее. С 5 декабря (буквально с минувшего понедельника) на Санкт-Петербургской бирже добавили к торгам акции ещё 21 компании. Теперь общее количество бумаг, чья изначальная прописка в Гонконге, достигло 79. И все они доступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Да, в точности, как в девяностые. Не можете себе позволить американскую, европейскую или японскую технику? Вам на рынок – за продукцией Made in China. Точно также сегодня и в инвестициях. На замену «западным» пришли «восточные» эмитенты.
Так что, разворот на Восток случился как в геополитике, так и в частных инвестициях. Главное, что нужно помнить: инвестиции – это всегда надолго и всегда с конкретной целью. Искать на бирже лёгкие деньги очень наивно и глупо. Тут важна стратегия. Мы готовы вам помочь разобраться с этим вопросом и сохранить ваши нервы и деньги. Вот что по-настоящему легко – записаться к нам на консультацию по этой ссылке https://is.gd/PSiIPW. Наш профессионализм и экспертиза к вашим услугам. Решим любую вашу финансовую задачу под ключ. И не забудьте подписаться. У нас много интересного.
Автор статьи: Владимир Толгский
Независимый финансовый советник компании ProСоветник
- #просоветник #фондовыйрынок #неквалифицированныйинвестор #иностранныеакции