Всем привет!
Вся наша основная нефтянка (Лукойл, Роснефть, Татнефть и ГПН) определилась с зимними дивами, можно сравнить их между собой.
Башнефть и Сургутнефтегаз в рассмотрение не беру, так как:
- это весьма специфичные компании (Сургут - в первую очередь кубышка и только потом бизнес, а Башнефть - это дочка Роснефти и этим все сказано);
- платить дивиденды этой зимой они не собираются и сравнивать тут нечего.
Для удобства свел все данные в табличку:
Комментарий - у Татнефти для сравнения взял префы
На первый взгляд кажется, что ГПН и Лукойл тут однозначные лидеры, а Татка в аутсайдерах, но на самом деле не все так просто, так как часть компаний уже производила выплаты в этом году, а часть нет - и это сильно меняет весь расклад.
Учтем уже выплаченные дивы и тогда таблица будет выглядеть так:
Примечание - январские дивиденды 2022 года от Татнефти в расчет не беру, по ним решение принималось в совсем других условиях, да и остальные компании платили дивы в декабре 2021 года.
Как видим, результаты кардинально изменились и все компании стали достаточно близки друг к другу, а в лидеры с небольшим отрывом уходит Газпромнефть за счет предстоящего неожиданно большого дивиденда. Роснефть ожидаемо в конце, здесь все вполне предсказуемо.
Но давайте будем честны - наши нефтяные компании никогда не давали такой высокой див.доходности. Хотя времена нынче суровые и им явно приходится несладко (хотя цены на нефть и неплохие, но это практически единственный позитив для них).
О чем это говорит? Да о то, что рынок упал сильнее, чем сократились прибыли компаний. И теперь инвесторы требуют значительно большей премии за риск владения акциями, чем раньше (раньше дивы у них были сопоставимы с процентами по депозиту, а теперь значительно выше).
Мое мнение
Лично я не отдаю предпочтение ни одной из компаний, у каждой из них есть свои преимущества и свои недостатки, и как это скажется в будущем совершенно неизвестно. Но так как я в свой портфель набираю компании пропорционально их капитализации, то доля Лукойла, Роснефти и Газпромнефти у меня в портфеле одинаковая (так как все они упираются в установленное мной предельно допустимое значение в 8% на одну компанию в портфеле), а вот Татнефти у меня в два раза меньше ввиду меньшего размера компании.
Верите в нефтянку?)