Рассмотрим несколько вариантов.
1️⃣ Допустим, у вас в портфеле одна цель — пенсия. И вам до нее лет 20-30. Срок позволяет выбирать рискованные активы — большую часть портфеля вложить в фонды акций. За 20-30 лет однозначно будет несколько серьезных падений цен на акции.
Насколько сильных? Могут быть и на 50% и даже больше.
Выдержат ли ваши нервы такие падения? Хотя на самом деле за счет срока в 20-30 лет ваш портфель несмотря на все падения все равно хорошо вырастет. Так как историческая доходность акций на больших промежутках выше инфляции.
2️⃣ Допустим, у вас две цели — пенсия через 30 лет и квартира через 2 года. Будете ли вы для накопления на каждую из целей использовать одинаковые инструменты?
Будете ли вы вкладывать все деньги на квартиру, которые вам понадобятся через 2 года, в акции?
Или будете ли вы 30 лет копить на пенсию на вкладе или в облигациях с низкой доходностью (ОФЗ, например).
Правильный ответ в обоих случаях: нет.
3️⃣ Допустим, вы тревожный человек по жизни и просадка вашего портфеля даже на 1% вызывает у вас панику. Нужно ли вам инвестировать в акции, цены на которые ежедневно могут расти и падать на 1% и даже более?
⠀
Видите, ситуации могут быть разные. Все это влияет на доходность портфеля.
🔸 У кого-то все крупные цели уже достигнуты, осталась только пенсия.
🔸 А у кого-то кроме пенсии есть такие цели, как квартира, авто, образование 5 детей и т. д.
🔸 Кто-то готов инвестировать (по разным причинам) на пару лет.
🔸 А кто-то вкладывает на 20-30-40 лет.
🔸 Кто-то не готов к снижению стоимости портфеля больше чем на 1%.
🔸 А кто-то спокойно переживает падение цен на 50%, еще и радостно покупает подешевевшие активы.
Доходность портфеля у каждого из этих людей будет разная.
И она ничего не говорит об успешности инвестиций этого человека.
Главное, чтобы она способствовала достижению его целей и была комфортна в процессе.
Поэтому спрашивать кого-то про доходность портфеля — бессмысленно.
Без понимания целей, сроков и склонности человека к риску это просто пустая цифра. Ей даже любопытство удовлетворить не получится.