Ритейл радует нас последнее время и особенно компания X5 Group!
X5 Group, ранее — X5 Retail Group, — российская розничноторговая компания, управляющаяся продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», цифровыми бизнесами «Vprok.ru Перекрёсток», «5Post», «Около» и медиаплатформой «Food.ru»
Тикер: FIVE
Индустрия: Торговля продуктами питания
Сектор: Товары народного потребления
Сайт: https://www.x5.ru/ru/
Компания отчиталась за 3 квартал 2022 года и показала хорошие результаты:
✅ Выручка и чистая прибыль компании показали позитивную динамику (двузначный рост) и оказались лучше ожиданий аналитиков
✅ Компания растет и в объемных показателях - рост по новым площадям 6,6% г/г
✅ Показатели рентабельности находятся на высоком уровне
✅ Финансовое положение компании значительно улучшилось ввиду существенного снижения чистого долга
✅ Компания - прямой бенефициар инфляции
Но есть и негативные моменты:
⛔️ Компания приостановила выплату дивидендов ввиду иностранной юрисдикции
⛔️ Компания оценивается уже недешево, значительной недооценки относительно российского рынка не наблюдается
⛔️ Иностранная "прописка" - компания зарегистрирована в Нидерландах
👍 Наш рейтинг: Покупать
☝️Компания очень хорошо отчиталась за 3-й квартал 2022 г. У компании выросла выручка, операционная и чистая прибыль. Однако я вижу уже негативные последствия в виде падения валовой маржи, и, скорее всего, данная негативная тенденция продолжится.
Компания успешно завоевывает долю рынка открытием новых магазинов, и это основной ее драйвер. Инфляция и падение доходов населения действуют в противоположных направлениях, однако пока компания показывает двузначный рост по основным показателям, что очень позитивно.
📈 Цена компании немного выросла на хорошем отчете за 3-й квартал. С последнего отчета рынок почти не изменился, компания показывает результаты лучше рынка, однако основной потенциал пока не раскрыт за счет невыплаты дивидендов.
💼 Депозитарные расписки компании X5 Retail входят в наши портфели инвестиционного клуба и занимают там довольно значимое место.
Расписки данной компании я отношу к защитной части портфеля акций, т.к. всё-таки компания относится к продуктовому ритейлу, а в кризис финансовые показатели не сильно снижаются - кушать хотят все)
Я считаю текущие цены (ниже 1 600 рублей за расписку) привлекательными для позиции, чтобы получить около 12,5% годовых (для компании из защитного сектора это вполне хорошо).
Дорогие читатели, если вам было полезно прочитать нашу статью, пожалуйста, поддержите нас "пальцем вверх" внизу этой статьи – так вы поможете развиваться нашему каналу и помогать другим находить нужные инвестидеи!
Благодарю!
А если остались вопросы, пишите их в комментариях👇