Сбербанк акция - историческая возможность купить по сравнительно низкой цене
Для того чтобы увидеть как низко цена упала в виду военного конфликта и ухода иностранных инвесторов достаточно посмотреть на график.(график взят с сайта Финам). Буквально год назад в октябре 2021 акция стоила 380 рублей, а сейчас стоит 140 рублей.
Почему так ? Дело в том , что акцию оценивают по потенциальной доходности. На акцию платят дивиденды. В среднем 50 % чистой прибыли.
История дивидендов Сбербанка :
Видно, что даже в плохие времена дивиденды платятся. В следующем году ожидается выплата порядка 8 рублей на акцию. Однако в 2023 году уже сейчас видно что прибыль восстановится до уровней 2019 года. В октябре 2022 года прибыль составила 122 млрд по данным банка , а за 10 месяцев 2022 года всего 50 млрд. То есть буквально в сентябре Сбер показывал убытки, а уже сейчас вышел на прибыль.
Презентация PowerPoint (sberbank.com)
https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/2022_rsbu/oct/october.pdf
Расчет доходности:
Цена акции
Обыкновенные =140 руб. на 17.11.2022
Привилегированные = 134 руб. на 17.11.2022
Дивиденд 2022 =8 руб. (приблизительно , еще не утверждён)
Выплата дивидендов обычно происходит летом. 8/140= 5%
Это кажется мало , ведь сейчас доходность облигаций порядка 10 % .
У акции возрастающая доходность , а у облигации постоянная, поэтому так считать не верно.
Начиная с октября у сбербанка прибыль 122 млрд в месяц из которой он выплачивает 50 % на дивиденды. Государство основной получатель дивидендов , и так как нуждается в них , то выплаты будут однозначно.
Инвестор в акции должен понимать , что в его адрес зарабатываются дивиденды ежемесячно, но выплата приходит один раз в год, поэтому по мере приближения будущих выплат акция будет подрастать.
Составим таблицу денежного потока :
Получается , что Сбер по прогнозу будет создавать чистый денежный поток в размере 29 рублей на акцию.
На момент выплаты дивидендов в июле 2023 года , его прогнозная цена составит :
29 руб./10 %=290 рублей.
Тут есть некоторые особенности:
во первых данный расчет произведен из данных российской отчетности , а дивиденды платятся по данным МСФО, что включает дочерние и зависимые общества, где как раз все убытки от санкций из-за рубежа, поэтому четкого понимания по прибыли пока нет. МСФО отчетность не публикуется. По мере поступления новых данных я буду вносить изменения в таблицу денежного потока.