Компании, акции которых торгуются на Московской бирже, публикуют отчётность двух видов: по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) и по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО). Инвесторам предназначена прежде всего отчётность по МСФО, а отчётность по РСБУ предназначена в первую очередь для раскрытия информации перед налоговой.
Показатели, на которые нужно смотреть в первую очередь, — это выручка и чистая прибыль. Они содержатся в разделе «Отчёт о прибылях и убытках». Если упрощенно, выручка показывает, насколько выросла компания за определённый период, а прибыль — как эффективно она работала.Сами по себе цифры выручки и прибыли за отдельный год ничего не говорят, поэтому в отчётах по МСФО указаны данные как минимум за два года — отчётный и предыдущий, — чтобы можно было сравнить и оценить динамику.
В отчёте о финансовом положении компании можно узнать, чем компания владеет (активы) и сколько она должна (обязательства). Если компания быстро росла, но набрала много кредитов, это повод более скептично отнестись к её успехам
И так открываем и разберем Норникель :
1-Прибыль до налогообложения - данный показывает здоровье в реляции своей продукции (тут все хорошо, реализация идет в рост, даже в условиях мирового кризиса) .EBITи EBITDA — Показатель является показателем прибыли до уплаты процентов и налогов , а так же дает понимать насколько выгодно инвестировать в компанию .Рентабельность EBITDA показывает сколько пользы получим на 1 единицу денежных средств вложенных в компанию, так же выясним способна компания обслуживать или она работает в долг (обязательства/EBITDA)- вероятность стать компанией зомби, так же (чистый долг / EBITDA)- показывает положительную работу менеджмента компании и правильном распределения прибыли в компании.
2-Износ и амортизация оборудования ( данный показатель нужен нам для понимания риска санкций на оборудования и его ремонт, тут у нас 14% стабильный показатель ) .
3 - Операционная деятельность показывает активность бизнеса ( Показывает проблемы в реализации интересов компании)
4- чистая прибыль после вычета налогов и курсовую разницу (данный показатель показывает фактическую доходность, тут показатели 2022 года хуже чем 2022 года,но тут в защиту можно сказать ,что основная проблема это курс RUB\USD и налоги) ,даже этот негативный момент можно считать больше положительным ,т.к. инвестируя в будущие можно представить эти же показатели с экономикой выхода из кризиса.
5-6 - Инвестирование в компанию - это показатель развинчивания компании и увеличении ее ,нет периода в существования компании ,когда она не развивается , если этот показатель каждый год падает происходит стагнация компании и в следствии возможные проблемы в будущем.
Кратко тут смотрим : Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль, которая не была распределена акционерами и осталась в распоряжении организации. Непокрытый убыток – это убыток, непогашенный организацией и остающейся на балансе предприятия до полного погашения.
Долгосрочные обязательства - показатель долгов, тут у нас уменьшения долгов , компания справляется со своими обязанностями (облигации , кредиты , евробонды), При сокращении , показывает здоровые доходы компании, при увеличении, показывает о недостатке собственных средств на развитие бизнеса или кризис в компании.
Итоговые обязательства и капитализация
Обратите внимание: данные о балансе, прибыли и убытках консолидированы. Это значит, что учтены не только показатели самого «Норникеля», но и ее дочерних компаний. Такое разрешено в отчетах по международному стандарту, а по российскому — нет. В этом ключевая разница между МСФО и РСБУ.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а материалом для конструктивного анализа экономических процессов и оценки состояния здоровья компании.
Лайк и подписка за труд.