В данной статье каждый начинающий инвестор почерпнет для себя знания, необходимые каждому финансисту,который работает на фондовом рынке с облигациями.
А именно:
- 👉Как определить наиболее хорошую и выгодную цену, по которой торгуется облигация
- 👉Будут ли, при продаже облигации, теряться проценты, накопленные за срок обладания ими. (до получения купона)
Так же вы узнаете:
- 👉Как посчитать доходность данного инструмента
- 👉Как найти моменты для входа на рынок(покупки)
Для начала, стоит кратко повторить предыдущую тему занятий,дабы не терять нить разговора.
Коротко о главном:
🔥Облигации - это инструмент позволяющий компаниям или государству взять деньги в долг, при условии их погашения с процентами.
🔥Облигации в основе своей торгуются на бирже
🔥В отличие от кредита,облигации обладают повышенной доходностью, более того, вы с легкостью можете их продать на бирже, если они будут ликвидны.
После краткого ликбеза и прочистки памяти, мы можем приступить к усвоению углубленной части изучения данного инструмента.
"Параметры облигаций"
❓Что такое "параметры облигаций?" - параметрами называют условия, которые прописывает эмитент (государство или организация, выпускающая облигации) при выпуске облигаций на рынок.
Данный термин очень важен для того, чтобы вы, как инвестор, оценили разумность и привлекательность вложений.
🚦К примеру, параметрами облигации являются следующие показатели:
- Номинал
- Процент по облигациям
- Величина стоимости купонов облигаций
"Механизм образования цены"
Для того,чтобы понимать,как же образуется и меняется цена на облигации, нам нужно четко понимать определение текущей цены.
💰Текущая цена - стоимость торговли облигацией на бирже.
По Российскому рынку номинал одной облигации равен 1000 руб. 💰 Если же смотреть в иностранной валюте - то это будет 1000$ 💰 или 1000€ 💰соответственно.
⏳Купить облигацию по данному курсу (номиналу) возможно при при первичном размещении облигаций,когда осуществляется заем у самых первых инвесторов.
Когда эмитент размещает облигации на бирже дальнейшая стоимость облигаций зависит от спроса🛒 и предложения💡.
Когда спрос (в экономической науке обозначается буквой "D") и предложение (в экономической науке обозначается буквой "S") пересекутся в точке "эквилибриум" (точка пересечения двух кривых) - то мы видим рыночную стоимость облигаций.
Более того, запросы на покупку и продажу, как облигаций, так и любого другого инструмента вы сможете найти в биржевом стакане
(пишите в комментариях,если будет интересно разобраться в принципах работы биржевого стакана)🔥
Если вы спросите "зачем это все мне нужно?" - то я вам отвечу, что благодаря "стакану" можно увидеть "настроение рынка" , при котором вы сможете определить направление движения цены в краткосрочном периоде.
Исходя из всего вышеперечисленного, мы с вами поняли, что облигации имеют свойство меняться в цене (номинал), а при изменении цены меняется и выгода,которую вы можете получить.
Условно:
При покупке вами облигаций дороже номинала,общая доходность от данного инструмента будет меньше.
И наоборот:
Если вы купили облигации дешевле номинала - то сможете заработать больше
Подробно об этом я расскажу в 4 уроке.
А сейчас мы поговорим о том,как считать доходность данного инструмента.💸
"Доходность"
Существуют различные методы подсчета доходности
Можно выделить 3 основных:
- Текущая доходность📈
- Доходность к погашению📈
- Эффективная доходность к погашению📈
"Текущая доходность"
Данный вид подсчета доходности подходит для случаев, когда данную бумагу не планируют держать до момента погашения.
❗️(Данный метод не предполагает изменение цены облигаций)
Текущая доходность показывает доходность инвестора с учетом стоимости покупки и купонного дохода за год.
❗️ Главное помнить,что цена облигации может измениться,как в большую, так и в меньшую сторону. В связи с этим может не получиться продать ее по той же цене, по которой она была куплена.
💡Пример:💡
Вы покупаете облигацию компании "подпишись на канал" за 1250 рублей номинал данной облигации составляет 1000 рублей, доходность по купону составляет 12% (то есть за год вы получите 120 рублей)
Надо найти сколько процентов (%) от цены покупки будет составлять купон.
120 делим на 1250 и умножаем на 100% (120/1250 * 100%)
Получаем значение равное 9,6%
9,6% - это и будет текущая доходность
"Доходность к погашению"
❗️ Данный вид подсчета подходит при условии,что вы будете держать облигацию до срока погашения, а купоны реинвестировать или выводить со счета.
❗️ Так вы сможете узнать, сколько получите дохода с учетом цены покупки
Метод подсчета тут довольно простой.
💡Для наглядности покажу на примере:💡
Компания "ставим лайки" покупает облигации другой компании "пишем комментарии".
Облигация была куплена за 1030 рублей.
Номинал облигации составляет 1000 рублей
Купонная доходность равна 8%
Для начала узнаем доход инвестора:
1000 рублей (номинал) + 80 рублей (купонная доходность) - 1030 (цена покупки облигации) = 50 рублей
Итого: мы заработали на этой сделке 50 рублей
Теперь найдем доходность к погашению:
Для этого мы делим доход инвестора (50 рублей) на цену приобретения (1030 рублей) и умножаем на 100 (%)
💰Таким образом получаем,что доходность к погашению составит: 4,85%
"Эффективная доходность к погашению"
Данный метод чаще остальных используется инвесторами (в основе своей крупными). Он вам подходит, если вы планируете реинвестировать купонную доходность на новые облигации с купонной доходностью.
"Влияние купонов на цену облигаций"
Если все еще помните 1 урок - то вы должны помнить,что одна особенность облигаций заключается в том, что вы можете перепродать данный инструмент без потери купонов.
Такая особенность называется "накопленный купонный доход" (НКД)
Дабы лучше понять принцип работы НКД,давайте разберем пример:
Компания "лайк и подписка" выпустила облигацию с купонным доходом в 100 рублей за полгода.💰
Вы купили эту облигацию, но смогли продержать в своем портфеле всего лишь 4 месяца, после чего продали.
Вы не дотерпели до выплаты по облигации 2 месяца, но все же вам выплатят купонную доходность за эти 4 месяца. Стоимость выплаты ляжет на нового покупателя облигаций.
Таким образом, новый покупатель облигации заплатит за нее 1066 рублей
1000 рублей - номинал
66 рублей -накопленная купонная доходность.💵
А когда будет дата по выплате купона,новый владелец получит полный купон и сможет отбить свои деньги.
А теперь давайте коротко пробежимся по пройденному материалу:
- Чтобы инвестор смог спрогнозировать доходность своих вложений в данный инструмент, необходимо учитывать стоимость покупки и примерный срок продажи облигации🧲
- Благодаря такому термину,как "НКД" мы выяснили,что купонный доход после продаже облигации не теряется🧲
Спасибо всем,кто потратил свое время и прочитал данную статью, если вам понравилось - не забывайте подписываться на канал,оставлять комментарии и все прочее,что вы уже не раз слышали)✋
В следующем уроке мы разберем,какие бывают виды облигаций!🤝