Мы в прошлый раз начали разбирать статью Екатерины Громовой о том, как работает ЦБ РФ.
Но если начало было сравнительно безобидным, то дальше начинается куда более интересное.
Третья претензия - Где деньги, Зин?
И вот на этом месте Екатерина Громова уходит в дикую конспирологию.
Но вот один момент: золотовалютный резерв лежит не в Центральном Банке. Доллары и иную валюту, получаемую за торговлю нефтью и газом в Россию не завозят, по крайней мере в таком количестве. Миллиард долларов 100-долларовыми купюрами — это состав в 10 вагонов! А где же хранится золотовалютный резерв?
Конечно, ни одна страна не получает деньги за экспорт. По той простой причине, что наше государство НЕ ТОРГУЕТ нефтью и газом. В принципе. Торгуют Газпром, Роснефть, Лукойл. Точно также нефть закупает не Франция, а французские компании. Поэтому доллары получает Газпром. И эти доллары лежат на его счетах. В коммерческих банках. И это не имеет никакого отношения к золотовалютному запасу страны.
Золотовалютный резерв возникает немного по-другому. Государство получает доходы не напрямую от продажи. А от налогов. Кроме того, Россия получает пошлину от вывоза нефти и газа - но снова, с Газпрома и Лукойла, а не с покупателей. И если доходы бюджета выше расходов, возникает профицит бюджета. Как, например, в прошлом году.
Соответственно, государство принимает решение о том, как использовать полученные деньги. Может пустить на пенсии - а может отложить. И передать в управление ЦБ в качестве золотовалютного резерва. То есть золотовалютный резерв надо откуда-то получить.
Вот это и есть золотовалютный резерв - деньги, отложенные и накопленные страной. И переданные в ЦБ.
Эти суммы числятся на счетах. Но вот на каких счетах? Каких банков? ЦБ РФ? Нет. Наличие таких денег должно быть отражено на бирже. Кто поверит нашему Центральному Банку, что у него на счету есть, скажем, $400 000 000 000?
И уже дальше ЦБ принимает решение, что будут делать эти резервы. Они могут просто лежать на счету - да, в самом ЦБ. И все поверят, что эти деньги есть, потому что их перечисление туда фиксируется платежными документами. Это не просто "страна нарисовала", а реальные средства, подтверждаемые документально.
При этом на бирже существование этих денег не должно и не может быть отражено. Потому что биржа - это площадка для торгов. Магазин. Если эти деньги не планируются для продажи на бирже - они и не будут отражаться. Биржа - это же не орган валютного контроля, который точно знает, сколько в мире долларов и какой доллар кому принадлежит ЦБР, Газпрому или пенсионерке Марии Петровне.
Кому принадлежит мир?
Но Екатерина делает забавный вывод - она таки находит главный орган мирового валютного контроля. Только уже не биржу:
Значит, есть где-то на Западе главный банк, где хранятся информация о том, что Центральный Банк имеет эти деньги. Эта информация и является тем самым золотовалютным резервом. А этим компьютером распоряжается Всемирный Банк и Международный Валютный Фонд.
Нет такого главного банка. Если бы каждый доллар был под контролем, то это имело бы смысл. Но нет таких компьютеров, нет таких систем. Счета центрального банка открыты в центральном банке и контролируются казначейством минфина. Там есть тонкости, интересные для финансистов, но общий принцип такой.
Мохнатая лапа мирового капитала
Но однако же разоблачения на этом не остановились.
Золотовалютный резерв не представляет собой даже деньги. ЦБ РФ перевёл основную часть золотовалютного резерва в ценные бумаги США, а точнее, в облигации США.
И да, это правда. Действительно, резервы - это не столько деньги, сколько разные ресурсы. Это и золото - Россия сегодня лидер по его скупке, и 21% наших ЗВР - это именно золото. Это и ценные бумаги разных стран (не только США).
Почему Россия вкладывается в облигации США? Не потому, что это какие-то требования. Это, в первую очередь, возможность заработать денег. Так получилось, что сегодня США исправно вносит выплаты по своим облигациям, причем мы на этом неплохо зарабатываем в долларах.
При этом Екатерина лукавит. Потому что в облигациях США далеко не основная часть наших ЗВР. В бумаги вложено около 6 миллиардов долларов. Причем значительная часть - в краткосрочные. А всего наши ЗВР - это около 600 миллиардов долларов. То есть в госдолг вложен аж 1% наших ЗВР, причем 3/4 этого процента - на срок не больше 1 года.
А если тут задействованы ценные бумаги США, то становится понятно, чьи интересы отстаивает Центральный Банк.
На 1% - американские, да) А если учесть, что по одной из оценок ЦБ держит китайские облигации на сумму 140 миллиардов, т.е. в 23 раза больше, то куда логичнее предположить, что ЦБ вообще отстаивает китайские интересы. Хотя на деле просто по политическим соображениям ЦБ безопаснее вкладывать деньги в китайские облигации.
Претензия 4 - Дяденька, дайте в долг
Когда у правительства США дефицит бюджета, т.е. когда расходы превышают доходы, оно занимает необходимую ему сумму у ФРС. ФРС в свою очередь либо печатает эту запрашиваемую в долг сумму, либо просто "рисует" их в компьютере. Но просто так никому деньги в долг давать не будет. В обмен на сумму этого долга правительство США даёт ФРС долговые расписки на эту сумму.
А что же в России? Центральный Банк не имеет права кредитовать правительство России ни при каких условиях. Центральный Банк России может кредитовать Францию, Бельгию, Германию, но не может кредитовать Россию. То есть, когда у правительства России закончатся деньги и наступит дефицит бюджета, деньги Россия будет занимать где-нибудь в Европе.
пишет Екатерина. Это речь о статье 22 закона о ЦБ:
Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов.
При этом, заметьте, Екатерина снова тихонько проигнорировала тему "кроме как если такое решение принято на уровне закона" - то есть федеральный бюджет МОЖЕТ получить кредит, если это будет признано целесообразным, логичным и не помешает нормальной работе ЦБ.
При этом Екатерина снова путается в показаниях. Потому что если правительство США просто идет к ФРС и печатает деньги, то что это за облигации, в которые уходит "основная часть" российских ЗВР? Нет, если у США дефицит бюджета, то США занимает эти деньги совсем не у ФРС, а на внешнем рынке. Если внутренний долг США (часть которого - долг перед ФРС) сегодня около 6 триллионов долларов, то внешний долг - около 22 триллионов.
И это общая идея - минимум внутренних займов, максимум внешних. Поэтому правительство России старается не трогать ЦБ, а при необходимости тратит другие средства.
Кстати, чтобы эти средства было легче тратить, у нас создана другая структура - фонд национального благосостояния, ФНБ, который держит примерно 1/5 часть наших золотовалютных резервов, но не связан ограничениями ЦБ.
Однако же, если вдруг для погашения дефицита бюджета будет надо взять кредит у ЦБ - его возьмут через закон о федеральном бюджете на такой-то год.
И последний пассаж
В США выпуск денег происходит в тот момент, когда правительство просит в долг деньги у ФРС.
А Центральный Банк России печатает столько денег, сколько имеется валюты в золотовалютном резерве.
Чтобы России напечатать 70 ₽, нужно, чтобы в золотовалютном резерве лежал 1$ (примерно).
Получается, российский рубль обеспечен долларом.
Я уж не знаю, откуда Екатерина взяла эту идею - видимо, просто из головы. Потому что ФРС в таких случаях не "печатает в долг", а дает денег из своих средств. И эмиссия долларов никак не связана с запросами США. И эмиссия рублей никак не связана с золотовалютными резервами.
Но давайте посмотрим.
В 2020 году речь идет о том, что ЦБ выпустит 1,026 триллиона рублей.
При этом если верить расчетам Екатерины, мы должны были получить в 2019 году 1026/70=14 миллиардов дополнительных долларов ЗВР. В реальности мы увеличили ЗВР на 468 миллиардов долларов. То есть, даже по предложенным меркам мы могли бы напечатать 32 триллиона рублей. А напечатали - один?
Отдельный цимес в том, что немалую часть эмиссии 2020 года направили на скупку золота. То есть на увеличение ЗВР. То есть на расширение потенциальной эмиссии? Вопрос в том, что сегодня эмиссия стране не нужна.
При этом ЗВР в долларах исчисляются условно, для сравнимости. На практике доля долларов в ЗВР России в последние годы была меньше 15% и падала после 2014 года. Сегодня она около 6%. Поэтому говорить о привязке рубля к доллару вообще невозможно.
Так что перед нами - крайне странная статья с очень спорными выводами журналистки. Проверяйте информацию и да будет вам радость.
-----
Как обычно - если вам понравилось, ставьте лайки и подписывайтесь.