Сегодня мы поговорим о Сбере, который неожиданно опубликовал результаты за 10мес2022 по РСБУ.
Данный отчет – это не просто отчет какой-то конкретной компании, а это изменение вообще текущего отношения к раскрытию информации в финансовом секторе.
Сбербанк по итогам года уже прибыльный – 50 млрд рублей. А конкретно в октябре 2022 прибыль составила 122 млрд руб. То есть, только в октябре Сбербанк по итогам года вышел в плюс.
Несмотря на санкции, увеличилось количество розничных клиентов. Кредитный портфель Сбербанка с начала года вырос почти на 11%.
Также, Сбер соблюдает требования по достаточности капитала. То есть, ему не требуется какая-то внешняя помощь.
Помимо этого, ЦБ РФ планирует вернуться к публикации финансовых результатов банков по итогам 2022 года (и уже не исключает этого по итогам декабря).
На мой взгляд вся эта информация говорит о том, что в банковском секторе России мы наблюдаем стабилизацию ситуации.
Прибыль за окт2022 > окт2021
Как вы уже знаете, по итогам октября прибыль Сбербанка составила 122 млрд, а в очень успешном 2021 году прибыль в октябре составила 109 млрд.
Нужно держать руку на пульсе и следить за будущими результатами в ноябре и декабре 2022 года.
Некоторые аналитики говорят, что за последние 2 месяца, скорее всего, Сбер заработает еще 200 млрд руб, а годовая прибыль по РСБУ составит около 250 млрд руб (в 2021 году прибыль составляла 1,236 трлн руб).
Дивиденды
Согласно дивидендной политике, Сбербанк будет стремиться выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться на уровне достаточности капитала 12,5%.
И по прогнозам некоторых аналитиков, по итогам 2022 года дивиденды могут составить 8,2 руб на акцию (доходность около 7%).
Если октябрьский уровень прибыли сохранится в 2023 году, то могут выплатить дивиденды в размере 32 руб на акцию (доходность – 24%).
При такой дивидендной доходности Сбербанк должен стоить примерно в 2 раза больше, чем он стоит сейчас – тогда дивидендная доходность будет составлять около 12%.
P/B
Давайте рассмотрим показатель P/B Сбербанка: за 1 руб активов сейчас мы платим 0,55 руб (в 2021 – 1,17; 2020 – 1,21; 2019 – 1,28; 2018 – 1,09; 2017 – 1,47). Это говорит о том, что Сбербанк должен стоить в 2 раза больше.
❗Только не бегите покупать акции Сбербанка на всю котлету. Не факт, что он вырастит на 100% за 1 год. У Сбербанка существует огромное количество рисков.
Итог
После позитивного отчета Сбербанка, начал расти весь финансовый сектор. Все больше приходят мысли, что активные участники рынка постараются развить успех финансового сектора в течение ближайших недель, как это было с металлургами. Которых все похоронили, а после 1-го операционного отчета поняли, что все не так уж и плохо.
Это еще при том, что у финансовых компаний нет проблем с дополнительными НДПИ, курсом рубля новыми рынками сбыта и т.д.
То есть, в ближайшее время финансовый сектор может нас очень приятно удивить.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.