Вчера вышел официальный пресс-релиз по слиянию компаний PLPL и EV Hotel.
Ожидания и предвкушения трейдеров относительно перспектив роста цены акции PLPL четко были видны на графике, где компания за 3 дня сделала больше 100%.
Однако, произошла весьма интересная ситуация, с которой очень редко сталкиваются на рынке OTC. На моей памяти это первый такой случай.
Заявив о завершении сделки, в пресс-релизе появилось условие проведения компанией обратного сплита 100:1 (т.е. уменьшение количества акций в 100 раз).
В итоге после выхода официального пресс-релиза торги по PLPL открылись сильным гэпом вниз и дальнейшим падением цены.
Как видно из сложившейся ситуации, информация об обратном сплите всегда трейдерами воспринимается негативно и психология толпы сыграла свою роль в падении цены акции.
Если отбросить эмоции и попробовать разобраться в ситуации, то можно выделить несколько моментов:
1. Обычно компании сначала заканчивают слияние, что приводит к росту цены акции и только потом объявляют об обратном сплите.
При такой схеме денег с рынка можно получить гораздо больше (естественно это некорректно по отношению к инвесторам, но таковы реалии, которые проявляли себя на OTC неоднократно).
В случае с компанией PLPL в первом официальном пресс-релизе обозначили обратный сплит, что для компании не является выгодной позицией, т.к. цена акции сразу пошла вниз.
Соответственно, можно предположить, что обратный сплит им нужен не для привлечения денег с рынка путем выпуска акций, а для целей повышения акционерной стоимости компании в долгосрочной перспективе, и выхода на более привлекательные рынки, такие как OTCQB, OTCQX и плюс обозначенная цель CEO EV Hotel – это выход на NYSE.
Без обратного сплита с 7 млрд акциями в обращении осуществить это попросту не удастся.
2. Принимая во внимание первый пункт, если компания действительно преследует благородные цели по увеличению акционерной стоимости, то обратный сплит негативных последствий не несёт, а снижение цены – это психология трейдеров, которые всегда реагируют продажей позиций на негативные моменты.
Почему от обратного сплита может не быть негативных последствий? После снижения количества акций в 100 раз, цена за акцию также увеличивается в 100 раз. По факту поменялись только значения.
Если компания не будет делать допэмиссию, продолжит развивать направление деятельности и поддерживать этот процесс новостным фоном, то цена акции будет расти.
А принимая во внимание уменьшенное количество акций, идти вверх цена будет гораздо легче.
3. Все перспективы и изложенный формат развития компании после слияния остались без изменений, соответственно падение цены обусловлено только реакцией трейдеров на возможный обратный сплит.
Какой в итоге будет результат покажет только время, а пока наблюдаем за развитием событий по компании PLPL.
Подпишитесь на Телеграм-канал Павла Крёза, чтобы ежедневно получать новые материалы по инвестициям в своём смартфоне: https://t.me/+FjGHbZ84TH1kZjBi