Поглощение - экономические процессы на микро- и макроэкономическом уровне по укрупнению бизнеса, в результате чего появляются крупные компании вместо нескольких менее значительных.
Целью поглощения одной компании другой, является увеличение прибыли и значительная экономия затрат. Таким образом коэффициент полезного действия становится больше, так как продуктивность
возрастает, что даёт огромное преимущество среди конкурентов.
Результатом процесса, при котором крупная компания выкупает другую, менее крупную, называется - поглощение. Естественно, что "съеденная" компания перестаёт юридически существовать.
В таком случае, активы поглощённой компании становятся частью поглотителя и крупная компания становится ещё больше.
Можно выделить два вида поглощения: агрессивное и дружественное.
Первый вид происходит, когда поглотитель выкупает множество акций и таким образом, не оставляет другого выбора, как быть "съеденной".
Примером агрессивного поглощения, является компания GOOGLE, поглотившая свыше 100 компаний, таких гигантов как YouTube, AOL, Begun и т.д.
Ситуации в которых компании принимают решение о поглощении по обоюдному согласию, называются - дружественное поглощение. Одним из ярких примеров дружественного поглощения одной компанией другой,
стал российский оператор мобильной связи "МТС", поглотивший украинскую компанию "UMC".
Очень часто бывает, что поглотители не хотят придавать огласке поглощение, и просто делают вид, равноправного слияния.
Главной целью слияний и поглощений, является - синергия, т.е. значительные преимущества от совместной деятельности. Вот некоторые из них:
Уменьшение численности персонала: сокращение одного из руководств., уменьшение количества маркетологов, финансистов.
Экономия из-за масштаба: из-за увеличения закупок, компания значительно экономит на оптовых условиях. К тому же теперь требуется по одной единице систем защиты серверов, программы учёта персонала и т.д.
Увеличение доли рынка: повышение узнаваемости бренда, предоставление от кредиторов улучшенных условий, т.к. к крупной компании возрастает доверие.
Поглощения практически не отличаются от слияний - те и другие нацелены на синергию. Важно помнить, что поглощение это всегда выкуп одной компании другой, а слияние нет.
В том и другом случае покупатель может расплачиваться с компанией которую он поглощает акциями, ценными бумагами или деньгами.
Классификации такого рода инвестиций представленны ниже.
Инвестиции нацеленные на поглощение крупных компаний классифицируются в зависимости от степени рискованности на следующие типы:
- с низкой степенью рискованности;
- со средней степенью рискованности;
- высокорискованные.
Соответственно, доходность наименьшая у инвестиций с низким уровнем рискованности, а наибольшая – у высокорискованных финансовых вложений. Для получения стабильного и долгосрочного дохода отлично подходят инвестиции средней степени рискованности.
Еще одним типом классификации, по которому делятся инвестиции, нацеленные на поглощение крупных компаний, является – по степени ликвидности.
- высоколиквидные финансовые вложения – основной характеристикой таких инвестиций является их возможность быстро обернуться в денежные средства (без долгого потери времени). В качестве примера можно привести – вложения в акции крупных компаний, которые котируются на мировых биржах;
- среднеликвидные финансовые вложения – данные вложения не требуют долгого времени на получение из них денежной массы, но реализовать их мгновенно не возможно. Примером служит – переуступка прав требований на дебиторскую задолженность компании и дальнейшая ее перепродажа;
- низколиквидные финансовые вложения – эти вложения требуют долгого времени на реализацию и получение денег от своей стоимости. Отличным примером такого типа инвестиций является – вложение в основные средства компании.
Для получения наиболее постоянного и крупного дохода необходимо размещать средства в различные типы и категории финансовых вложений. Такая политика позволит не только не потерять заработанные средства, но и успешно преумножить их.
По срокам размещения можно выделить долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные финансовые вложения. Но, как правило, инвестиции, нацеленные на поглощение крупных компаний, не бывают краткосрочными, обычно это долгосрочные операции.
По степени доходности данный тип инвестиций является высокодоходным, но данная доходность получается только в длительном временном промежутке.
Довольно часто встречаются на рынке капиталов внешние и внутренние инвестиции. Внутренние инвестиции предполагают вложение средств в компании, находящиеся на территории одной страны, а внешние, соответственно, на территории нескольких стран. Финансовые вложения обязательно должны приносить доход – так как это предполагает их экономическая сущность.