Одна из стратегий торговли на бирже — купить актив по одной цене, а через некоторое время продать дороже. Для этого можно использовать собственный капитал или взять в долг у брокера. Заемные деньги могут в несколько раз увеличить прибыль или убыток.
В статье рассмотрим, как купить активы в долг, и чем опасна игра на повышение.
Что такое маржинальная торговля в лонг
Маржинальная торговля в лонг — это торговля на заемные деньги в ожидании роста котировок. Сегодня инвестор покупает актив по одной цене, дожидается, когда цена вырастет, продает и зарабатывает на разнице. Про такие ситуации говорят, что инвестор «играет на повышение».
Что такое маржинальная торговля и кредитное плечо в инвестициях
Сделку на покупку актива в долг называют сделкой лонг или длинной позицией. Купили актив — открыли длинную позицию. Держим его в портфеле — держим длинную позицию. Продали — закрыли длинную позицию.
Пример
Инвестор хочет купить акции, которые по его прогнозу скоро подорожают. Например, сегодня одна акция на бирже стоит 100 ₽. На счете инвестора есть 100 000 ₽. Допустим, прогноз оправдался, и акции выросли до 150 ₽ за штуку.
Рассмотрим две ситуации:
- Инвестор использует только свои деньги. Он покупает 1 000 акций и продает их после роста цены. Прибыль составляет: 1 000 × (150 – 100) = 50 000 ₽.
- Инвестор берет в долг у брокера 400 000 ₽, покупает 5 000 акций, продает их после роста и возвращает брокеру деньги. Рассчитаем прибыль: 5 000 × (150 – 100) = 250 000 ₽.
В примере не учтены комиссии брокера, которые могут существенно уменьшить прибыль при длительном удержании позиции. Поэтому маржинальную торговлю в лонг используют, в основном, трейдеры, которые зарабатывают на краткосрочных сделках.
Пример комиссии за маржинальную торговлю у брокера «Ак Барс Финанс» для тарифа «Алга»:
- комиссия за сделку — 0,05% от суммы сделки;
- комиссия за предоставление в заем денег — от 15% годовых;
- без комиссии — если сделка закрывается в течение одного дня.
Что дает покупка активов в долг
Возможность получить спекулятивный доход. Трейдер следит за новостями, анализирует финансовые отчеты компаний и строит прогнозы. Он может открыть и закрыть длинную позицию в течение одного дня, а может долго ждать роста. Заемные деньги позволяют в несколько раз увеличить прибыль по сравнению с использованием только собственного капитала.
Пример
24 октября 2022 года Санкт-Петербургская биржа сообщила, что инвесторы смогут продать заблокированные иностранные акции. На этой новости акции биржи на открытии торгов взлетели сразу на 8,58%. Трейдеры могли заработать на маржинальной торговле в лонг, если следили за переговорами биржи с иностранными инвесторами и заранее купили акции СПБ биржи.
Возможность купить активы в нужный момент. Например, инвестор хочет купить определенные акции, но текущая цена на них его не устраивает. Он ждет падения котировок. Ожидание может затянуться на месяцы. Не обязательно держать на счете деньги все это время. В нужный момент инвестор берет в долг у брокера, покупает активы, а потом пополняет счет деньгами.
Инвестор может зарабатывать не только на росте котировок, но и на падении. Такие сделки называются шорт или короткой позицией.
О том, как заключить сделку лонг, читайте вместе с пошаговой инструкцией в продолжении статьи в LifeProfit.