Евро прервал формирование серии повышающихся максимумов и минимумов после заседания ЕЦБ на прошлой неделе, и в ближайшей перспективе пара может столкнуться с трудностями с возобновлением восстановления от октябрьских минимумов в районе 0.9630 на фоне грядущего очередного агрессивного повышения ставки ФРС.
На прошлой неделе единая валюта продвинулась до локальных максимумов непосредственно под отметкой 1.0100, но сменила вектор движения после того как ЕЦБ подчеркнул, что достиг существенного прогресса в сокращении стимулов, тем самым дав понять, что монетарные власти не горят желанием неотступно следовать принципам рестриктивной политики, особенно на фоне ухудшения экономических перспектив в еврозоне.
В отличие от своего европейского коллеги Федрезерв, по всей видимости, продолжит придерживаться ястребиного тона на заседании 2 ноября. Один из аргументов в пользу такого сценария – высокий показатель расходов на личное потребление, который, как известно, является излюбленным индикатором инфляции у ФРС.
В сентябре расходы увеличились на 0,6% в месячном выражении против ожиданий на уровне 0,4%. Базовый PCE повысился на 0,5%, до 5,1% против 5,0% месяцем ранее. Отчет показал, что потребитель остается стойким отчасти благодаря сильному рынку труда. Статистика одновременно ослабила беспокойство по поводу рецессии, ведь потребление домохозяйств является главным драйвером роста американской экономики.
Таким образом, ФРС останется верной своей борьбе с инфляцией, особенно после релиза, отразившего солидные показатели занятости. Напомним, сентябрьский отчет по рынку труда отразил создание 263 тыс. рабочих мест против прогноза 250 тыс., а уровень безработицы упал до 3,5%, оказавшись на минимальном за несколько десятилетий уровне.
Если американский ЦБ сопроводит 0,75%-ное повышение ставки ястребиным заявлением, это может надавить на евро через укрепление доллара. Причем давление может сохраниться в течение ноября или даже до конца года в зависимости от степени агрессии регулятора.
Пара торгуется вблизи отметки 0.9950, снова балансируя под уровнем паритета. Усиление давления продавцов в ближайшее время рискует отправить единую валюту под 55-дневную скользящую среднюю, за которой следует ключевая 20-SMA в районе 0.9845. Если же доллар будет разочарован тоном Федрезерва, пара с легкостью вернется за пределы уровня паритета и может реализовать удачный штурм октябрьских максимумов вблизи 1.0100.