Банк России предлагает дать возможность выпуска в России в виде ЦФА биржевых инструментов, задолженности третьих лиц, токенов драгметаллов и NFT, говорится в докладе регулятора для общественных консультаций.
"Предлагается проработать совместно с участниками рынка и заинтересованными федеральными органами исполнительной власти возможность выпуска в виде цифровых прав следующих продуктов: традиционные финансовые инструменты (например, неэмиссионные ценные бумаги, а также облигации, в том числе облигации федеральных и субфедеральных займов, выпущенных сразу в виде цифровых активов и другие)", — говорится в докладе.
Также предлагается дать возможность выпуска задолженности третьих лиц (выпуск и передача ЦФА, удостоверяющих права требования к эмитенту, обеспеченные задолженностью третьих лиц, в том числе токенизация кредитов, включая требования, обеспеченные ипотекой (цифровая секьюритизация).
Еще одним типом ЦФА могут стать токенизированные драгоценные металлы и камни ("гибридные" цифровые права, позволяющие получить драгоценный металл/камень или эквивалент стоимости такого драгоценного металла/камня), а также "титульные" NFT (цифровые права, удостоверяющие принадлежность вещи или исключительного права, права использования результатов интеллектуальной деятельности определенному лицу с предоставлением возможности их выпуска и обращения через операторов информационных систем и операторов обмена цифровых финансовых активов).
"При этом для случаев выпуска цифровых инструментов, неразрывно связанных с какими-либо базовыми активами, законодательство должно предусматривать требования, направленные на обеспечение сохранности и юридической связанности базовых активов с выпущенным в результате такой токенизации соответствующим цифровым инструментом", — считают эксперты ЦБ РФ.
Банк России также предлагает унифицировать подходы к допуску неопытных инвесторов к сделкам с ЦФА и к традиционным финансовым инструментам.
"Стоит отметить, что правила допуска неквалифицированных инвесторов к совершению операций на финансовом рынке имеют некоторые отличия от правил допуска к цифровым правам. Безусловно, и в том, и в другом случае определяются инструменты, доступные исключительно квалифицированным участникам. Также законодательство содержит базовый набор низкорискованных активов, которые могут приобретаться всеми лицами без ограничений и дополнительных требований", — говорится в обзоре.
"Вместе с тем Банк России предлагает оценить целесообразность синхронизации подходов к допуску неквалифицированных инвесторов, приняв за основу модель предварительного тестирования и "права последнего слова" на совершение сделки со сложными продуктами на сумму до 100 тысяч рублей без ограничения количества таких сделок в течение года", — предлагает регулятор.
Также участникам рынка ЦБ РФ предлагает представить предложения по расширению перечня цифровых прав, доступных неквалифицированным инвесторам, в том числе без ограничения суммы инвестиций в течение года (низкорискованные цифровые права). Критериями доступности таких цифровых прав могут выступать соответствие установленному Банком России уровню кредитного рейтинга эмитента, качество предоставляемого им обеспечения и базового актива цифрового права, считает регулятор.