❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3.719,89 (-4,64%)
- NASDAQ Composite: 10.342,94 (-6,84%)
- Dow Jones: 32.001,25 (-0,45%)
ФРС повысила ставку на 75 б. п. – до 4% (согласно ожиданиям). Это четвертое повышение подряд на 75 б.п. и уже шестое в этом году. Текущий уровень ставки - максимальный с 2008 года.
Главный посыл: "очень преждевременно" рассматривать вопрос о приостановке повышения ставок. «Мы хотим избежать ошибки, заключающейся в недостаточном повышении ставок или слишком раннем ослаблении».
Ожидания на декабрь: «обсудим меньшее повышение в декабре».
Цель: «Мы хотим, чтобы процентная ставка была такой, чтобы реальная ставка была положительной».
Статистика
Индекс PMI S&P Global US Services PMI был пересмотрен в сторону повышения до 47,8 в октябре 2022 года с предварительной оценки в 46,6 по сравнению с 49,3 в предыдущем месяце.
Последние данные указывают на более резкое ухудшение условий деловой активности в секторе услуг, поскольку новый бизнес снова начал сокращаться на фоне высокой инфляции и роста стоимости заимствований.
Что касается цен, то инфляция производственных затрат снизилась до самого низкого уровня с января 2021 года, но в целом оставалась высокой.
Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, сократилось на 1000 до 217 000 за неделю, закончившуюся 29 октября, что ниже рыночных прогнозов в 220 000. Результат показал, что условия на рынке труда остаются напряженными, поддерживая ястребиную политику, о которой сигнализировала Федеральная резервная система на своем ноябрьском заседании. Без учета сезонных колебаний первоначальные заявки выросли на 1 174 до 185 594, причем заметное увеличение произошло в Калифорнии (+2 535) и резкое снижение во Флориде (-1 832). Четырехнедельная скользящая средняя, которая устраняет недельную волатильность, упала на 500 человек до 218 750 человек. Между тем, количество продолжающихся претензий выросло до 1,49 млн за неделю, закончившуюся 22 октября, что является самым высоким показателем с марта.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Укрепление доллара по отношению к корзине валют.
- В рамках приближающихся выборов статистика и индексы могут показывать рост.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
📋 Прогноз
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 4,127 (+5,45%)
- DXY: 112,46 (+1,52%)
- VIX: 25,37 (-1,5%)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: находится на максимумах.
💵 Индекс доллара DXY: вырос до 2-недельного максимума, на фоне итогов заседания ФРС.
📉 «Индикатор страха» VIX: несмотря на снижение на протяжении всего октября, остается на повышенных значениях.
Важные новости рынка:
- ОАЭ и США заключили соглашение на инвестиции в чистую энергетику стран на $100 млрд. Страны намерены достичь выработки 100 гигават чистой энергии к 2035 году.
- Крупнейшему в мире заводу Foxconn по производству iPhone в Китае было приказано закрыться на 7 дней китайским правительством из-за вспышки Covid.
- США рассмотрят возможность введения дополнительных санкций против КНДР за помощь России.
- Илон Маск закрыл сделку по покупке Twitter за $44 млрд, и уволил пять директоров — в том числе генерального и финансового.
- Блумберг и Рейтер сообщают о гигантских доходах Эксона и Шеврона. За прошлый квартал компании заработали больше, чем Амазон, Procter & Gamble и Тесла вместе взятые. Доход Exxon был сопоставим с доходом Apple за прошлый квартал, а рост ВВП США в 3 квартале в 2.6 процентов полностью приходится на экспорт из США.