Как провести ребалансировку инвестиционного портфеля и НИЧЕГО НЕ ПОМЕНЯТЬ? Стоит ли платить деньги "за воздух", если при фундаментальной ребалансировке портфеля из акций происходит МИНИМУМ ИЗМЕНЕНИЙ?
Я не только разрабатываю инвестиционные стратегии, но и помогаю с поддержанием состояния инвестиционного портфеля:
- делаю анализ ценных бумаг
- провожу фундаментальную ребалансировку
- меняю стратегию клиента в зависимости от изменения целей / задач / ситуации в бизнесе
И иногда клиенты удивляются, когда по результатам фундаментальной ребалансировки я вношу минимум изменений. Им хочется видеть больше корректировок, больше перетасовок в портфеле и т.д. В конце концов, за это же уплачены деньги - и если изменений нет, то за что же платить?
ПЛАТИТЬ ЗА ВОЗДУХ?!
Это странно, но такова уж психология человека. А в инвестициях она проявляется особенно ярко, где постоянно со стороны псевдо-инвесторов, гуру трейдинга и прочих доверительных управляющих на вас льется поток информации:
- НЕ УПУСТИТЕ МОМЕНТ!
- ИЩИТЕ СУПЕР-АКЦИИ!
- ПОСТОЯННО ВХОДИТЕ И ВЫХОДИТЕ ИЗ БУМАГ!
- СТАВЬТЕ СТОП-ЛОССЫ И ТЕЙК-ПРОФИТЫ!
И так далее. Но почему же изменения не должны быть слишком частыми и слишком резкими? Потому что это увеличивает расходы на комиссиях, на налогах и на ошибках. Чем больше изменений - тем более спекулятивным по факту оказывается ваш портфель. Что же это за долгосрочные инвестиции, если без изменения цели нужно менять 30-50-70% бумаг уже через год-два, верно?
В идеале стремиться к минимальной оборачиваемости: portfolio turnover.
Например, в выражении год-к-году оборачиваемость моего портфеля составила лишь 0.58%! Я продал ценных бумаг на 3720$ за год и заменил их в своем портфеле. Все остальное было только - докупка и докупка, усреднение и реинвестирование. Для справки по S&P500 годовая оборачиваемость составляет обычно 2-3%.
Напротив, если портфель надежный - изменений и должен быть минимум. Здесь хороша аналогия с врачом: вы платите ему деньги, но хорошо, если по результатам обследования врач скажет, что все в порядке. И куда хуже, если врач найдет проблему, которую придется решать. Надеюсь, вы согласны с этим: лучше заплатить врачу и узнать, что вы здоровы, чем потом бесплатно выяснить, что уже поздно что-то делать.
Точно так же и в инвестициях: вы можете быть уверены, что портфель надежен, акции - крепки и перспективны. Но выгоднее и безопаснее регулярно делать проверки, чтобы не пропустить момент, когда могут потребоваться изменения! Как я рассказывал в одном из видео по ребалансировке: изменение всего одной бумаги в портфеле клиента обеспечило прирост 7000$. Согласитесь, это веский повод для регулярных инвестиционных "чек-апов".
Так что если вам будет нужна помощь с "чек-апом" и ребалансировкой вашего инвестиционного портфеля - обращайтесь! Я буду рад вам помочь.
Удачи в инвестициях!
#чекап #портфель #инвестиции #ребалансировка #аналитика