Манипулирование рынком — это умышленно совершаемые действия, которые приводят к изменению цены, спроса, предложения и объема торгов на те или иные активы, торгуемые на бирже.
Не только для рядовых участников торгов, но и для надзорных органов бывает крайне сложно самостоятельно распознать, чем вызван рост или падение котировок – естественным движением рынка или манипуляциями. История с манипуляциями на фондовом рынке началась не вчера. С каждым днем манипуляций становится все больше и больше, а значит, частному инвестору стоит быть как никогда осторожным и внимательным.
В России есть целый федеральный закон о манипулировании рынком, отдельный департамент ЦБ РФ на регулярной основе занимается отслеживанием всех нетипичных сделок с помощью специальных алгоритмов. Ситуационный центр работает с 2019 года. Если факт манипулирования рынком будет доказан, то манипулятора ждет административная или уголовная ответственность.
Административная ответственность регламентируется:
- статья 15.21 КоАП РФ — неправомерное использование инсайдерской информации;
- статья 15.30 КоАП РФ — манипулирование рынком.
Уголовная ответственность регламентируется :
- статья 185.3 УК РФ — манипулирование рынком;
- статья 185.6 УК РФ — неправомерное использование инсайдерской информации.
Если вы еще только решили стать частью фондового рынка или уже практикуете в биржевой торговле, в любом случае всем участникам фондового рынка крайне важно знать основные способы манипулирования и как от них можно защититься.
Манипуляции с информацией:
- вброс слухов о какой-то компании, чьи акции представляют интерес, с целью изменения цены;
- незаконное использование инсайдерской информации.
- Технические манипуляции, связанные с использованием теханализа , больших денежных средств, чтобы заставить двигаться цену в нужном направлении.
Очень часто манипуляции используются в расчете на психологию толпы.
С марта 2022 года движущей силой на российском фондовом рынке стали частные инвесторы, т.е. физические лица. Если раньше движения фондового рынка определялись интересами крупных иностранных фондов, то теперь доля физических лиц в торгах акциями составляет более 70%. С учетом этого, психология толпы как никогда раньше применима к российскому рынку – он стал более эмоциональным, спекулятивным, а значит - подверженным биржевым манипуляциям, которые на самом деле встречаются намного чаще, чем кажется обычному небольшому инвестору.
Чтобы понимать, в чем заключаются манипуляции и что можно сделать, чтобы противостоять им, давайте познакомимся с несколькими наиболее распространенными из них.
Pump & Dump
Метод искусственного повышения цены актива с последующей его продажей с максимальной выгодой. Либо наоборот, метод снижения цены и закупки бумаги дешевле. В первом случае имеем дело с Pump (от англ. насос, накачка), а во втором – с Dump (от англ. сбрасывать, сваливать). В классическом варианте манипулирование требует значительных ресурсов: при Pump-е – средств для приобретения крупного пакета, чтобы цена существенно возросла, при Dump-е – наличия крупного пакета для продажи и последующей его покупки по заниженной цене.
Один из наиболее популярных способов развернуть цену в нужном направлении – это публикация недостоверной информации, которая оказывает влияние на других инвесторов, провоцируя их на определенные действия, что отражается на уровне цен активов. Негативные новости провоцируют падение стоимости ценных бумаг, а позитивные - ее повышение.
Для информационного разгона акций часто используется телеграмм-каналы: участники рынка, получая информацию о том, что ценные бумаги на данный момент являются выгодным приобретением, начинают их скупать, рынок активируется, а котировки резко возрастают. Затем манипулятор продает активы, и цена стремительно падает вниз.
Важно понимать, что манипулирование ценами на бирже не может продолжаться длительное время и после его завершения рыночные котировки быстро приходят в «норму».
Будьте предельно внимательны, пользуйтесь только проверенными, достоверными источниками информации, всегда перепроверяйте все получаемые новости в нескольких местах.
Спуфинг
Данный вид манипуляций заключается в размещении на бирже многочисленных заявок на продажу активов ниже рыночной стоимости без намерения их реализации. Это создает иллюзию снижения котировок ценных бумаг. Другие участники торгов, думая, что цена активов упала, начинают продавать их по сниженной стоимости. Манипулятор отменяет свои заявки и приобретает ценные бумаги по цене, которую сам же и установил. Затем он размещает заявки уже на покупку активов дороже их текущей стоимости. Когда цены достигают данной величины, манипулятор продает активы с большой выгодой для себя.
Для защиты от данного вида манипуляций можно использовать работу на старших таймфреймах.
Прокол
Многие трейдеры для защиты от убытков при движении цены против нужного направления выставляют стоп-лоссы. В большинстве случаев стоп-лоссы группируются вокруг уровней поддержки. Для совершения прокола манипулятор постепенно скупает пакет акций или других инструментов, достаточный для того, чтобы при его продаже цена упала до значений стоп-лоссов. Стоп-лоссы срабатывают автоматически, значительно увеличивая объем продаваемых акций. Снижение цены достигает очередной группировки стоп-лоссов, расширяя масштаб продаж и т.д. С помощью прокола можно существенно снизить цену и увеличить доход манипулятора за счет скупки подешевевших акций.
Заключение сделок по договоренности.
Несколько крупных трейдеров вступают в сговор и на протяжении определенного периода заключают сделки между собой. В результате рынок активируется, а цена актива растет. Манипуляторы получают возможность продать ценные бумаги по высокой стоимости.
ВНИМАНИЕ! НЕ СЛЕДУЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДАННЫЕ МЕТОДЫ НА ПРАКТИКЕ!
Обращаю Ваше внимание, что в большинстве случаев манипуляции носят краткосрочный характер и имеют значение для трейдеров, совершающих сделки в пределах одного торгового дня. Лучшей защитой от манипуляций, по мнению экспертов, являются вложения на долгосрочную перспективу.
И напоследок несколько советов, как не стать жертвой манипуляций:
- в случае краткосрочной торговли работать с высоколиквидными инструментами, разогнать и манипулировать котировками которых крайне сложно;
- внимательно выбирать инструменты для торговли и тактику работы на рынке;
- следить за движениями на рынке, понимая причины такого движения, проверять любую полученную информацию, особенно из сомнительных источников, а еще лучше самостоятельно регулярно изучать официальные новостные источники;
- учитывать время совершения сделок: товары, которые торгуются на рынке FORTS, имеют торговый календарь в РФ, не всегда совпадающий с торговым календарем рынка США. Когда FORTS в РФ торгуется, а рынок США закрыт, могут возникать возможности для манипуляций на срочном рынке Московской биржи;
- избегать любых сделок, имеющие признаки нестандартного или нелогичного поведения: вы должны для себя четко понимать, когда, по какой цене и с какой целью вы входите в ту или иную сделку;
- никогда не реагировать на прямые призывы к действию — вроде «Только что получен инсайд, надо срочно покупать/продавать», кто бы не выступал их автором (даже если эта очень авторитетный источник).
