Резервный банк Австралии в пятницу понизил прогнозы роста ВВП, предупредив, что для борьбы с крайне высокими темпами инфляции потребуется дальнейшее повышение процентных ставок, даже несмотря на стремление регулятора избежать рецессии.
В своем ежеквартальном заявлении по денежно-кредитной политике РБА повысил прогнозы инфляции, поскольку ожидает более высоких темпов роста заработных плат, а также спрогнозировал ускорение роста безработицы в следующем году.
Тем не менее, повышение ставок, как ожидается, все равно не позволит вернуть годовую инфляцию к целевому диапазону 2,0%-3,0% даже к концу 2024 года, что говорит о длительном периоде экономических трудностей впереди.
"Эти прогнозы окружены множеством факторов неопределенности, которые ограничивают возможности правления (РБА) по возвращению инфляции к целевому уровню с сохранением баланса в экономике", — говорилось в заявлении центрального банка.
Резкий рост тарифов на электроэнергию и цен на природный газ, которые, согласно прогнозам, в следующем году вырастут на 20%-30%, вероятно, замедлит возвращение темпов инфляции в целевой диапазон. Тем временем очередные наводнения в Австралии негативно отразились на поставках продуктов питания внутри страны.
Теперь ожидается, что потребительская инфляция в Австралии позднее в текущем году достигнет пика в районе 8,0% против 7,75% в августовском прогнозе РБА. Базовая инфляция, усеченный средний показатель роста цен, скорее всего, ускорится до 6,5% к концу года против предыдущего прогноза 6,0%. Оба индикатора должны замедлиться лишь до 3,2% к концу 2024 года.
Годовые темпы роста заработных плат, согласно прогнозам, в текущем году ускорятся до 3,1%, а в 2023 и 2024 годах достигнут 3,9%, что является многолетним максимумом.
Позитивный момент заключается в том, что среднесрочные инфляционные ожидания и рост зарплат по-прежнему соответствуют целевому уровню инфляции, заявили в РБА, отметив важность того, чтобы такое положение вещей сохранялось.
Центральный банк по итогам заседания во вторник повысил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 9-летнего пика 2,85%. С мая РБА в целом повысил ставку на 275 базисных пунктов. До этого РБА осуществил четыре повышения ставок на 50 базисных пунктов и стал первым среди центральных банков развитых экономик, кто замедлил темпы ужесточения денежно-кредитной политики.
Объясняя свое решение, РБА отметил, что последствия изменений в денежно-кредитной политике проявляются с задержкой, и эффект от более высоких ставок еще не в полной мере отразился на платежах по ипотечным займам и бюджетах домохозяйств.
Центральный банк также признал, что ускорение инфляции снижает реальные доходы домохозяйств на фоне потенциальной рецессии в мировой экономике.
Таким образом, теперь РБА необходимо будет соблюдать баланс между борьбой с инфляцией и возможной рецессией в экономике Австралии.
Регулятор заверил, что привержен задаче возвращения инфляции к целевому уровню и предупредил о дальнейших повышениях ставок.
"Если в будущем правление решит, что для возвращения инфляции к целевому уровню необходимы более масштабные повышения ключевой ставки, это будет сделано, — заявили в РБА. — Если же ситуация будет требовать сохранения ставки на прежнем уровне, то так и произойдет".
На рынке ожидают, что РБА в декабре повысит ключевую ставку еще на четверть процентного пункта, а к июлю следующего года ставка достигнет пика в районе 4,1%. Прогнозы роста ВВП Австралии на текущий год были понижены на 0,3 процентного пункта, до 2,9%, тогда как прогнозы на 2023 и 2024 год были понижены до 1,4% и 1,6% соответственно.
РБА теперь прогнозирует, что безработица к концу года останется на уровне 3,4%, минимуме за примерно 50 лет, без изменений по сравнению с предыдущим прогнозом, а к концу 2024 года вырастет до 4,3%.
Все вышеуказанные прогнозы основаны на предположении, что процентные ставки достигнут пика в районе 3,5% в середине 2023 года, прежде чем снизиться до примерно 3,0% к концу 2024 года.