Биржевые или фондовые индексы возникли, чтобы было проще отслеживать изменения стоимости ценных бумаг на бирже. Для вычисления индекса акции сортируют по “корзинам” и вычисляют их средний показатель. Это позволяет отразить общие тенденции рынка, не анализируя каждую бумагу по отдельности.
Фондовые индексы - это лишь значения. Они не продаются и не покупаются. Инвестировать в индекс означает вложить деньги в те ценные бумаги, которые в него входят. Индексы позволяют быстро оценить ситуацию на рынке или в отдельном секторе экономики и перестроить свою инвестиционную стратегию. И даже сделать прогнозы на будущее.
При этом гораздо важнее не само значение, а его изменения. Малейшие колебания индексов очень важны для трейдеров, поэтому на биржах они обновляются каждую секунду.
По росту или падению некоторых индексов можно определить, являются ли ценные бумаги перекупленными (то есть торгуются выше их справедливой стоимости) или, наоборот, недооценёнными (то есть торгуются ниже своей рыночной стоимости).
Первые индексы в истории
Индексы ведут свою «родословную» с конца 19-го века. Автором первого индекса был парень из Коннектикута по имени Чарльз Доу – владелец компании Dow Jones & Company и соучредитель авторитетной финансовой газеты Wall Street Jornal.
Чем он известен ещё? Тем, что разработал целую теорию (её так и называют - теория Доу), которая описывает закономерности того, как меняются цены акций с течением времени. На ней основан технический анализ, которым сейчас активно пользуются трейдеры, чтобы правильно предсказывать поведение акций на бирже.
Индекс DJTA
3 июля 1884 года считается датой появления первого биржевого индекса в истории. В этот день в ежедневном биржевом бюллетене появилась публикация, автором которой был Чарльз Доу. Он проанализировал цены самых известных акций, которые участвовали в торгах на тот момент, и посчитал их среднее арифметическое. Конец XIX века – это время расцвета железнодорожного строительства, поэтому в расчёт Чарльза Доу попали акции 9-ти железнодорожных компаний и 2-х промышленных. Всем понравился полученный «индекс». Он быстро стал популярным и стал называться Dow Jones Transportation Average (DJTA), что переводится как транспортный индекс Доу-Джонса.
Сначала в DJTA входило только 11 компаний, но потом их число увеличилось до 20-ти. Индекс DJTA «дожил» до наших дней и сейчас активно используется для оценки состояния транспортного сектора США. В 2019 году его доходность была 18,87%, в 2020 году - 14,73%, в 2021 году - 31,75%. Но он не всегда бывает прибыльным. Например, в 2018 году его доходность составила -13,59%. А максимум убытков он принёс в 1931 году: -65,18%.
Индекс DJIA
26 мая 1896 года появился второй индекс, который затем получил название индустриальный индекс Доу-Джонса – Dow Jones Industrial Average (DJIA). Он показывает взвешенное по цене значение акций известных американских компаний. Сначала это были компании, связанные только с тяжёлой промышленностью. Сейчас в него входят 30 компаний из разных секторов экономики. С первого появления индекса и до наших дней компании, входящие в его состав, менялись более 50-ти раз.
DJIA - очень популярный индекс, он часто используется на фондовом рынке. Но самым известным является, пожалуй, S&P500, корзина которого содержит 505 акций. Он появился в 1957 году. Более подробно мы расскажем о нём в отдельной статье.
Знали ли вы историю биржевых индексов? Было бы вам знакомо имя Доу Джонса? Пользуетесь ли вы техническим анализом?
#биржевыеиндексы
#фондовыеиндексы