M&G сокращает длинные долларовые позиции к валютам развивающихся стран
Федеральная резервная система, возможно, сообщила о более высоком пике процентных ставок в США, но, по крайней мере, один инвестор ожидает, что с этого момента она будет более осторожно относиться к ужесточению ДКП.
M&G Investments, которая сокращает длинные позиции в долларах, считает, что ФРС вступает во «вторую фазу» своего цикла повышения. В новой главе центральный банк США начнет принимать во внимание недавнее повышение ставок и отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность.
Повышение ставок ФРС привело к росту доллара в этом году
«Хотя ФРС по-прежнему зависит от данных и привержена борьбе с инфляцией, она, вероятно, будет проявлять большую осторожность в отношении повышения процентных ставок в будущем», — сказал Пьер Шартр, директор по инвестициям в инструменты с фиксированной доходностью в Сингапуре. «Мы сокращаем нашу позицию в долларах США для фондов, которые берут на себя валютные риски, а также постепенно увеличиваем дюрацию в долговых бумагах США».
В этом году доллар взлетел, так как ФРС агрессивно подняла процентные ставки, но теперь его судьба висит на волоске, поскольку трейдеры пытаются разобраться в перспективах монетарной политики США. Председатель ФРС Джером Пауэлл сильно ударил по рынкам в среду, заявив, что чиновники будут следить за отложенным эффектом политики, прежде чем быстро добавить, что «очень преждевременно» думать о приостановке цикла ужесточения.
Доллар США первоначально упал по отношению ко всем своим аналогам из Группы 10 в четверг, что является возможным признаком того, что инвесторы могут пересмотреть замечания Пауэлла.
Перед решением по ставке в среду стратеги TD Securities отметили, что чувствительность доллара к повышению ставок снизилась, в то время как National Australia Bank Ltd. заявил, что это темп и «направление» траектории повышения ФРС, а не окончательная терминальная ставка определят судьбу американской валюты.
M&G, которая контролирует активы на сумму около 440 миллиардов долларов, также увеличила дюрацию в облигациях США по мере роста доходности казначейских облигаций.
В то время как доходность США может вырасти с этого момента, «картина сейчас кажется более сбалансированной, учитывая корректировку денежно-кредитной политики, которая уже произошла», — сказал Шартр.
По материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Джей Пауэлл предупреждает, что ставки в США достигнут пика на более высоком уровне, чем ожидалось
Пик ставки ФРС превысит 5% в 2023 году: ожидания рынка