Друзья, очень скоро нас ждут две важные даты: 2 ноября — решение по ключевой ставке ФРС и 8 ноября — выборы в парламент США. Текущие политические расклады говорят о том, что демократическая партия может потерять большинство в конгрессе по итогам данного голосования. И как вы понимаете, Байдена такая перспектива совершенно не радует.
Для американцев текущая политика администрации Байдена строится на том, что они хотят показать себя борцами с инфляцией, но при этом крах фондового рынка, также, очень нежелательное события перед выборами.
Поэтому ФРС придумали интересный ход:
С одной стороны говорят, что ставку 2 ноября снова поднимут на 75 пунктов и рынок даёт стопроцентную вероятность для данного события.
С другой стороны, они рассказывают на публику, что собираются смягчать монетарную политику в будущем. Мол:
Вы не бойтесь, просто потерпите ещё немного. Скоро мы перестанем всё давить, а может и долларов немного напечатаем😂
Сделают ли они это на самом деле или после выборов риторика полностью изменится и мы снова увидим жёсткое ФРС, которая снова окажет давление на акции и Bitcoin? Я знать не могу, но хочу напомнить вам, что текущая инфляция США превышает 8% при цели в 2%, а базовая инфляция равна 6,6% и по итогам сентября она ещё и растёт.
То есть, если опираться на цифры по инфляции, то у ФРС нет причин для перехода к мягкой монетарной политики и ранее их глава — Джером Пауэлл, прямым текстом заявляла, что они будут повышать ставку даже ценой роста безработицы и угрозы рецессии. Поэтому текущее поведение регулятора выглядит довольно слабым. Как будто специально всех успокаивают под выборы в Конгресс.
Также скажу насчёт ослабления индекса доллара — это метрика в корзине других валют. Сейчас британцы, японцы и европейцы провели ряд мер по укреплению их валют. То есть, мы сейчас видим снижение не потому, что у нас отменился кризис, ФРС готовы включить печатный станок или доллар никому не нужен. Это просто небольшое колебания в соответствии с теми мерами, которые приняли финансовые регуляторы других странах.
Сегодня фондовый рынок живёт надеждой, что мягкая монетарная политика позволит одновременно побороть инфляцию и при этом не допустить финансового кризиса. То есть, финансовые рынки как минимум не рухнут, а если появятся подобное предпосылки, тогда ФРС их снова спасет, как сделала это в 2020-ом году.
Это и есть финансовый шпагат🏃♂️. Потому что реализовать одновременно данные задачи при текущем уровне инфляции фактически невозможно. Кем-то нужно пожертвовать: или рынками или снижением инфляции. Причём, ФРС чётко и много раз дала понять, что для них приоритет — именно борьба с инфляцией.
Думаю с этим вопросом мы разобрались. Если вы хотите разбираться в фондовом и крипторынке, как профи — присоединяйтесь к моему телеграм каналу, в котором мы вместе достигаем финансовых целей.
Уже более 59 000 подписчиков познакомились ближе с индустрией цифровых активов и сделали первые шаги к развитию в этой сфере. Присоединяйся!
Вывод
Рынки любят жить надеждой на хороший исход любой ситуации. Сейчас для них подтверждением сценария роста рисковых активов является снижение индекса доллара (DXY). Логика тут следующая: слабеющий доллар указывает на будущее смягчение монетарной политики, а когда доллар падает, тогда биткоин и акции отлично растут в цене. Вы легко сами найдите эту закономерность на графике.
Может ли тут быть подвох? Я не знаю будущего, но имею мысли на этот счёт. Оставляйте комментарий, что вы думаете по этому поводу и мы продолжим диалог.