Решил посмотреть, как примерно устроен наш внутренний рынок природного газа с учётом его переработки, чтобы сформировать для себя некоторую цельную «картину мира», с учетом экспортных поставок на Восток.
Наверно все уже в курсе, что у нас в стране имеется Стратегия развития минерально-сырьевой базы Российской Федерации до 2035 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 22.12.2018 № 2914-р, согласно которой природный газ относится к первой группе полезных ископаемых, запасы которых при любых сценариях развития экономики достаточны для удовлетворения внутренних потребностей страны и обеспечения экспортных поставок на длительную перспективу.
Лидером по добыче газа, конечно, выступает всем известный Газпром.
По остальным компаниям приводил некоторые цифры по добыче газа в 2021 году в разделе "Внутренний рынок газа в России" в заметке про Роснефть без учета экспортных поставок. Если рассматривать нефтегазовые компании по отдельности, то конкурентам до Газпрома очень-очень далеко.
О переработке газа в России
Как известно газ бывает разным! Он не однородный по своему составу. Как только добыли природный газ, его готовят к транспортировке по газопроводам. При этом сухой энергетический газ отправляется потребителям для сжигания сразу после первичной подготовки на промысле; доля такого газа в текущей добыче составляет 59%.
Жирный газ содержит, помимо метана, ещё примеси тяжелых углеводородов – этан-пропан-бутановые фракции, являющиеся ценнейшим сырьем для нефтехимической промышленности, а также содержит соединения серы, гелия и другие примеси, требующие извлечения.
В идеальных условиях такой жирный газ должен проходить первичную обработку в местах добычи на установках подготовки газа к транспортировке и в дальнейшем отправляться на переработку на газоперерабатывающие, гелиевые или нефтехимические заводы.
А что по факту? В России большая часть жирного газа отправляется потребителям в составе энергетического без извлечения ценных компонентов.
Около 96% объемов переработки российского природного газа обеспечивает холдинг Газпром на Сосногорском, Оренбургском, Астраханском и Южно-Приобском газоперерабатывающих заводах (ГПЗ), а также на двух нефтехимических заводах – ООО «Газпром нефтехим Салават» и Оренбургском гелиевом заводе.
Для справки
Южно-Приобский газоперерабатывающий завод (Южно-Приобский ГПЗ) ввели в эксплуатацию Газпром нефть (входит в холдинг Газпром) и Сибур.
Лидером по переработке газа, растворенного в нефти, является "Сибур Холдинг", владеющий восемью ГПЗ, расположенными в основном в Югре (ХМАО) и Ямало-Ненецком автономном округе.
Для справки
В 2020 году объем переработки предприятиями холдинга Сибура составил 22,2 млрд куб. м (56,3% общего объема). Остальной газ был переработан на Локосовском и Сургутском заводах, принадлежащих нефтяным компаниям Лукойл и Сургутнефтегаз, а также ряда мелких контор, на которых не стоит заострять внимание.
Следующий из крупнейших переработчиков газа является Новатэк.
Как известно Новатэк ведет строительство завода "Арктик-СПГ 2" на Гыданском полуострове (ЯНАО) мощностью 19,8 млн т. Запуск первой очереди завода намечен ориентировочно на 2023 год. При этом имеется 3 линии СПГ-завода в проекте "Ямал СПГ" на Южном-Тамбейском месторождении.
Нестабильный газовый конденсат Новатэк перерабатывает на Пуровском заводе по переработке газового конденсата (Пуровский ЗПК), расположенного вблизи города Тарко-Сале (ЯНАО) и стабильный конденсат перерабатывает на комплексе в порту Усть-Луга на Балтийском море.
Что касается остальных компаний-участников: ПАО «Лукойл», ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Татнефть», ПАО «Сургутнефтегаз», «Терминал», «Санеко», «Сахатранс-нефтегаз», АО «ОбьГазПроцессинг», ЗАО «ЮграГазПроцессинг», ПАО НК «РуссНефть»), то на их долю приходится около 18 %, в организационной структуре газопереработке и она существенно не меняется.
Региональная структура добычи газа
Добыча газа ведется преимущественно:
в Уральском федеральном округе:
- ЯНАО
- Ханты-Мансийский АО (ХМАО)
в Приволжском федеральном округе
- Оренбургская область
- Саратовская область
в Южном федеральном округе:
- Астраханская область
- Краснодарский край
в Сибирском федеральном округе
- Красноярский край
- Томская область
в Дальневосточном федеральном округе
- Сахалинская область
- Республика Саха (Якутия)
на шельфах:
- Каспийского моря
- Карского моря
- Охотского моря
Уральский федеральный округ традиционно занимает лидирующие позиции в стране по добыче газа. На его долю в 2020 году пришлось 83,3% газодобычи, из которых 81,5% обеспечил Ямало-Ненецкий АО. В Надым-Пур-Тазовском районе (НПТР) Западно-Сибирской нефтегазовой провинции (НГП) в ЯНАО расположены уникальные нефтегазоконденсатные месторождения, в числе которых самые продуктивные в стране:
На полуострове Ямал, в Гыдано-Хатангском районе и на шельфе Карского моря формируется новый центр газодобычи. В 2020 году добыча велась только на полуострове Ямал, где разрабатывалось гигантское Бованенковское нефтегазоконденсатное месторождение (извлечено из недр 99,3 млрд куб. м). По проекту, на месторождении будет добываться около 140 млрд куб. м газа, что выведет его в лидеры российской газодобычи. К 2030 году на полуострове планируют добывать около 310–360 млрд куб м газа.
На базе месторождений Восточной Сибири формируются новые крупные газовые центры – Якутский и Иркутский, где только начинается добыча. В 2020 г. небольшие объемы получены на трех крупных объектах в Республике Саха (Якутия) – Средне-Вилюйском, Среднеботуобинском и Чаяндинском месторождениях (на последнем добыча начата в декабре 2019 года) и на двух объектах Иркутской области – Ярактинском и Верхнечонском. Сдерживающим фактором ввода месторождений в промышленную эксплуатацию было отсутствие газоперерабатывающих мощностей в регионе – жирный газ требует дополнительных затрат на извлечение ценных компонентов. Запуск летом 2021 года Амурского ГПЗ (принадлежит Газпрому), крупнейшего центра по переработке газа в этом регионе, позволит в ближайшие годы нарастить газодобычу в регионе.
На российском шельфе в 2020 году было добыто 56,9 млрд куб. м свободного газа; здесь сконцентрировано 21,4% запасов свободного газа страны, которые учтены в недрах Охотской, Баренцевоморской, Карской, Каспийской и Азовской НГП. Большая часть запасов разведана в недрах всего 10 месторождений. В 2020 году основной объем добычи обеспечили месторождения шельфов Охотского (например по Газпром нефти) и Карского морей (например по Роснефти) – 31 млрд куб м и 23,7 млрд куб. м соответственно. На шельфе Охотского моря добыча свободного газа в основном велась на двух уникальных нефтегазоконденсатных месторождениях – Лунском и Чайво; на шельфе Карского моря – на уникальном Юрхаровском нефтегазоконденсатном месторождении.
Часть добываемого растворенного в нефти газа из-за отсутствия необходимой инфраструктуры сжигается на факелах или используется для местных нужд в составе энергетического газа.
Перспективы развития
В 2019–2020 годах Газпром реализовывал ряд проектов по развитию газоперерабатывающих мощностей России, готовясь к промышленной газодобыче в Восточной Сибири с добычей преимущественно жирного газа и переработкой газа глубоких горизонтов Надым-Пур-Тазовского региона.
Газохимический комплекс в районе Усть-Луги Газпрома
Газпром в ближайшей перспективе реализует строительство двух заводов по производству сжиженного природного газа в Ленинградской области. В мае 2021 года началось строительство комплекса по переработке этансодержащего газа (КПЭГ) – уникального кластера, объединяющего и газопереработку, и газохимию, и сжижение природного газа в районе п. Усть-Луга (Ленинградская обл.). Завод будет перерабатывать 45 млрд м3 этансодержащего природного газа с месторождений Газпром в НПТР, доставляемого по выделенным газопроводам. Объем производства СПГ составит около 13 млн т в год. Товарной продукцией переработки будут сухой отбензиненный газ, СУГ, этановая и пентан-гексановая фракции. Согласно старым планам (до начала СВО на Украине) первая очередь комплекса должны быть введена в 2023 г., вторая – в 2024 г. Газпром проводит работы совместно с АО «РусГазДобыча». Проект комплекса по производству СПГ КС "Портовая" мощностью 1,5 млн т ориентирован на рынки стран Балтийского региона, а также на бункеровку судов СПГ в Балтийском море. Что будет дальше посмотрим!
На прединвестиционной стадии находится строительство еще двух заводов СПГ в районе г. Владивостока мощностью 1,5 млн т в год и на Черноморском побережье мощностью 0,5–1,5 млн т. Газпром планировал (до начала СВО на Украине) ввести их в эксплуатацию к 2025 году.
Что у других участников рынка?
Усть-Кутский газоперерабатывающий завод является частью масштабного газового проекта Иркутской нефтяной компании (ИНК). Усть-Кутский ГПЗ включает в себя газофракционирующую установку (ГФУ) и комплекс приема, хранения и отгрузки сжиженных углеводородных газов.
Для справки:
Иркутская нефтяная компания – один из крупнейших независимых производителей углеводородного сырья в России. Компания создана в 2000 году, ведет геологическое изучение, разведку и разработку 52 участков недр на территории Иркутской области, Красноярского края и Республики Саха (Якутия). Крупнейший инвестиционный проект ИНК – газохимический кластер, который ИНК реализует в Усть-Куте. Он включает объекты по добыче, подготовке, транспортировке и переработке газа, два гелиевых завода и Иркутский завод полимеров. В настоящее время общее число сотрудников компаний группы составляет более 11 тыс. чел.
На Ярактинском нефтегазоконденсатном месторождении (оператор Иркутская нефтяная компания) возвели установки подготовки природного и попутного газа мощностью 3,6 млн куб. м в сутки, чтобы с их помощью выделять смесь пропана и бутана. Эта смесь по продуктопроводу будет транспортироваться до Усть-Кута – там будет действовать комплекс приема, хранения и отгрузки сжиженных углеводородных газов, – откуда смесь будет доставляться потребителям железнодорожным и автомобильным транспортом.
Амурский газоперерабатывающий завод (проект Газпрома). Крупнейшим проектом в газоперерабатывающей промышленности за всю постсоветскую историю стало строительство Амурского ГПЗ:
- Проектная мощность (по переработке) — 42 млрд куб. м природного газа в год.
- Производство гелия — до 60 млн куб. м в год.
- Производство этана — около 2,4 млн тонн в год.
- Производство пропана — около 1 млн тонн в год.
- Производство бутана — около 500 тыс. тонн в год.
- Производство пентан-гексановой фракции — около 200 тыс. тонн в год.
В 2025 году Амурский ГПЗ выйдет на полную проектную мощность. Параллельно с ним во Владивостоке был введен в эксплуатацию крупнейший в мире и первый в России логистический центр обслуживания гелиевых контейнеров. Сырье с Амурского ГПЗ будет поставляться на другой строящийся завод – Амурский газохимический комплекс (АГХК) по производству полимеров ПАО "Сибур Холдинг". Его проектная мощность составит 2,7 млн т в год, планируется производство 2,3 млн т полиэтилена и 0,4 млн т полипропилена из этана и СУГ. Ожидаемый объем поставок составляет 3,5 млн т в год. Запуск предприятия намечен на 2024–2025 гг.
В качество заключения
Что в итоге? На какую компанию поставить? Каждый решает сам!
Недавняя покупка Газпрома под будущие дивиденды - это была не единственная причина для принятия инвестрешения. У компании прослеживаются хорошие перспективы по газопереработке жирного природного газа. Недавно также прошла позитивная новость по гелию и его транспортировке.
Тем более стоит учесть, что в России эксплуатируется только около 30 газоперерабатывающих заводов (ГПЗ), в то время как за рубежом более 1800 газоперерабатывающих предприятий, а в тех же всеми "любимых" США более 700.
Доля Газпрома в моём портфеле отстаёт от долей Роснефти, Новатэка, которые идут почти один в один. Буду наращивать по возможности! В интернете много ерничают по поводу отсутствия FAANG в России. По мне он уже формируется, только в сфере нефтегаза, где Газпром, Роснефть, Новатэк будут присутствовать точно. В современных условиях формирования дефицита первичной энергии, ещё большой вопрос какие компании будут стоить дороже. У той, кого за душой один «воздух», или у той, у кого реальный актив?! Тот же Билл Гейтс почему-то "воздух" для себя не покупает!
Жду IPO "Сибура". Наверно это будет очень знаковое событие на нашем рынке! Но маловероятное в текущих условиях!
Также для себя открыл некоторые новые имена нефтегазовых компаний, как Иркутская нефтяная компания, например.
---
Всё что было сказано выше, не является инвестиционной рекомендацией!