Доброго времени суток, уважаемые друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Сегодня я хотел бы сделать акцент на перспективах компании Русагро, которая производит сельскохозяйственную и продовольственную продукцию.
👉Что нужно знать о Русагро?
Производство:
- масложировая (50% от выручки);
- сельскохозяйственная (18% от выручки);
- мясная (17% от выручки);
- сахарная (14% от выручки).
70% выручки компания получает от продаж внутри РФ, а 30% приходится на экспорт заграницу. Главными иностранными импортерами являются СНГ, а также страны Восточной Азии.
👉Какими получились операционные результаты деятельности по итогам 3 квартала 2022?
✅Хорошие новости есть и без этого никуда.
Если вы обратите внимание на изображение ниже, то увидите, что консолидированная выручка Русагро по результатам 3 квартала 2022 года составила 58,12 миллиардов рублей, что оказалось на 2% выше аналогичного периода прошлого года.
Более того, за 9 месяцев 2022 года выручка компании увеличилась на 14% и достигла практически 189 миллиардов рублей.
Результаты по направлениям:
- продажи сахара: +11% по итогам 3Q2022;
- продажи свинины: +17% по итогам 3Q2022;
- продажи масличных культур: +53% по итогам 3Q2022.
🚫Но и от негативных новостей в этот раз тоже никуда не деться.
Так скажем, "подкачали" следующие направления операционной деятельности:
- продажи промышленной масложировой продукции: -4% по результатам 3Q2022;
- производство растительного масла: -11% в 3 квартале;
- продажа зерновых культур: -45% по итогам 3Q2022. В этом случае не смогло помочь даже снятие санкций на экспорт зерна, которое произошло летом этого года. Как я понимаю, такой результат произошел из-за снижения спроса на экспорт, а также в результате снижения цен на российском рынке.
👉Есть ли финансовые показатели?
Друзья, финансовых показателей за 3 квартал компания не публиковала, поэтому в текущем варианте мы можем оперировать только результатами 2 квартала 2022 года. Вот что я нашел:
Скорректированная прибыль до налогообложения и вычета амортизации (EBITDA) по итогам 6 месяцев 2022 года достигла 30,2 миллиардов рублей, что на 36% выше аналогичного периода прошлого года! Здесь главным триггером для роста показателя стал сахарный бизнес, который смог принести больше всех прибыли.
Видим, что и выручка также увеличилась за 1 полугодие и составила 127,2 миллиардов рублей (+22% год к году).
А вот чистая прибыль за период очень существенно просела (-99%) и это впечатляет.
👉Краткие выводы и заключение
По-моему мнению, у компании Русагро есть все шансы и перспективы для дальнейшего роста в долгосрочной перспективе, так как бизнес данного эмитента достаточно качественный и эффективный. У бизнеса есть стабильные и четкие каналы продаж - это также явный плюс для компании.
Стоит отметить важный момент, что при ослаблении курса российской валюты и увеличении объемов продаж Русагро без проблем сможет показать сильные финансовые результаты уже в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, пока что стоит обращать внимание на данного эмитента с особой осторожностью, так как по итогам 6 месяцев 2022 года компания не поделилась с акционерами дивидендами, по итогам полного года также остаются все риски для отказа от выплат, так как Русагро зарегистрирован НЕ на территории России.
Друзья, блог нуждается в вашей поддержке, если материал был вам полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей, большое вам спасибо!
Обязательно подписывайтесь на канал "Инвестиционный Друг", чтобы быть в курсе новых событий на финансовых рынках!
📌Какие ваши мысли о Русагро? Поделитесь, пожалуйста, мнением!
С уважением,
Инвестиционный Друг