До февральских событий 2022 года все публичные компании в России были обязаны публиковать финансовую отчетность каждый квартал и каждый год. Она помогала инвесторам понять, что происходит с компанией и можно ли инвестировать в ее акции.
Теперь у компании есть право выбора, которое действует до 31 декабря 2022 года. Если она рискует оказаться под санкционным давлением после публикации отчетности, то может ее не публиковать или раскрыть только часть информации.
Такое положение дел усложняет процесс принятия решений для инвесторов, потому что непонятно, как отразились санкции на той или иной компании: грозит ли ей банкротство или, наоборот, ее прибыль растет.
В этой статье разберем, как посмотреть отчетность в сложившихся условиях и на что вообще смотреть, чтобы оценить текущее состояние компании и ее перспективы.
Какая отчетность бывает?
Отчетность компаний бывает обязательная и необязательная.
К первому виду относятся отчетности по МСФО и РСБУ, которые различаются между собой тем, что в отчетности МСФО отражены финансовые результаты всех дочерних компаний.
Необязательная отчетность — это дополнительная информация о деятельности компаний, которая может включать операционные и производственные отчеты, исследования рынка, пресс-релизы и тд.
Чтобы проанализировать финансовое состояние компании, нам необходимо изучить 3 ключевых отчета:
1️⃣ Отчет о прибылях и убытках — отражает финансовый результат деятельности эмитента за определенный период и эффективность ведения бизнеса. Здесь мы можем посмотреть выручку, себестоимость продаж, валовую прибыль, результаты операционной деятельности, прибыль и убыток до налогообложения.
2️⃣ Отчет о движении денежных средств — дает понимание о всех входящих и исходящих денежных потоках компании, то есть мы понимаем, откуда компания берет деньги и насколько эффективно ими распоряжается.
3️⃣ Бухгалтерский баланс — показывает, какими активами обладает компания и за счет каких источников они формируются. Этот отчет помогает понять, насколько компания зависит от заемного капитала и может ли она расплачиваться по краткосрочным обязательствам.
Где искать отчетность?
✅ Если компания опубликовала отчетность, то ее можно посмотреть:
- на сайте компании.
Вся важная информация находится в разделе “Акционерам и инвесторам”. Там можно найти презентации и финансовую отчетность, а также пресс-релизы, производственные отчеты и календарь инвестора.
✅ Если компания не опубликовала отчетность, то здесь следует действовать следующим образом:
- при оценке будущих показателей строить гипотезы развития рынка, отталкиваясь от базового актива компании (нефть, алмазы, сталь и т.д.)
Например, при оценке сырьевых компаний учитываем стоимость ресурсов и объем продаж: если объем продаж не изменился, а цена на ресурсы выросла, то выручка точно вырастет, а если объем продаж упал, то даже при высокой стоимости ресурсов — компания может терпеть убыток.
- смотреть за международными прогнозами по отрасли в которой работает компания
- ориентироваться на ближайших конкурентов, если они публикуют отчетность
- наблюдать за РСБУ компании
Подробнее об этом способе можно посмотреть в нашем видео по этой ссылке: https://dzen.ru/video/watch/626a804b75fb087ef3eb5800
Как упростить процесс анализа компании?
Чтобы не тратить время на сбор информации, можно воспользоваться профессиональным веб-сервисом Fin-Plan Radar, в котором:
✅ Информация по всем компаниям собрана в одном месте и постоянно обновляется. Это означает, что можно увидеть, как компания развивается в динамике.
✅ Готовые расчеты по относительным финансовым показателям позволяют оценить эффективность и устойчивость бизнеса.
✅ Можно проанализировать как конкретную компанию, так и сделать срез по лучшим компаниям на рынке или в отрасли.
✅ Собрана не только финансовая информация, но и биржевая, поэтому можно проводить сравнительный анализ рыночной оценки и финансовых результатов компании.
Подробнее о сервисе мы рассказывали здесь: https://dzen.ru/video/watch/62d81eca9c512465df20697c
С помощью Fin-Plan Radar можно выбрать акции надежных компаний за 5 минут без кучи ссылок и таблиц 🔥
А если хотите понимать, как сейчас эффективнее инвестировать, приходите на открытый эфир по инвестициям, где мы разбираемся в текущей ситуации, делимся собственной стратегией инвестирования и кейсами и отвечаем на вопросы инвесторов.
Участие бесплатное, по предварительной регистрации на сайте: