Думаю многие, кто давно торгует на рынке, слышали это выражение. Да вот только не все могут применить его на практике. Сегодня посмотрим на конкретных примерах, как именно это работает.
Меня зовут Андрей Ремизов, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
На самом деле, все достаточно просто, если один раз понять и разобраться.
Что значит "покупай на слухах"?
Начнем с того, что рынок всегда живет ожиданиями. Живя ожиданиями, рынок всегда старается заложить негатив/позитив будущего заранее, до наступления такого события.
В последнее время начал немного следить за валютными парами, так вот. Сегодня Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) повысил ключевую ставку на 0,75% до 2%. Повышение ставки - это позитив для валюты, т.е. курс евро должен был укрепиться по отношению к другим валютам. Что же мы увидели на деле? Посмотрим на график ниже: на движение l и ll.
Новость о ставке вышла сегодня днем около 15 часов, а вот укрепление евро (движение l) началось намного раньше, аж 25 октября (а сегодня 27).
Если мы обратим внимание на движение ll, то увидим, что вышедшая новость, наоборот, в моменте серьезно ослабила евро, хотя должно было быть ровно противоположное движение.
Таким образом, на этом примере видно, как заранее, в ожидании повышении ставки, валюта укреплялась, а по факту вышедшей новости произошло фиксирование прибыли - та самая пресловутая продажа на факте.
Возьмем другой пример, уже из фондового рынка. Посмотрим на график S&P500 в 2020 году:
Движение I - падение на ковиде февраль-март. Движение ll - восстановление рынка.
Почему произошел отскок? Разве в экономике было все хорошо? Нет, все было плохо, предприятия не работали из-за локдаунов и т.д., поэтому рынки и экономику заливали деньгами в рамках Количественного Смягчения (QE). Рынок рос в ожиданиях будущего восстановления экономики.
Что происходит с Американским рынком сейчас?
ФРС повышает ставку, рынки становятся менее интересными, поскольку безрисковая доходность по облигациям/вкладам становится выше. Только сегодня перечитывал риторику американского центрального банка, который планирует повышать ставку до 24-ого года, и только потом сможет перейти к смягчению. Таким образом, рынок сейчас живет ожиданиями будущих повышений ставок.
Однако как только в середине 23-ого года начнутся первые новости (СЛУХИ), что вот, ФРС задумывается о приостановке "ястребиной" политики и о снижении ключевой ставки, то мы увидим отскок на рынках и разворот. Там-то и можно будет формировать долгосрочные позиции.
Зато как только произойдет первое фактическое снижение ставки, рынок упадет))) Будет фиксация прибыли на фактах после слухов, хотя по факту, по логике, по экономической теории, должен быть рост. Но экономическая теория, сама экономика и рынки живут вообще разными жизнями, и друг с другом редко коррелируют.
Вот так.
Получилось у меня объяснить это выражение? Или все равно осталось не понятным?)