Претендентом на покупку IKEA стала АФК «Система». Представители входящей в нее Segezha Group уже осмотрели заводы, пишет РБК. Среди других кандидатов производитель мебели и напольных покрытий Kronospan, сеть Hoff и группа ПИК. Последняя, правда, отрицает планы приобрести активы IKEA.
Ранее собеседник “Ъ FM” на одной из фабрик рассказывал, что на производство ежедневно приезжают группы возможных покупателей. Источник РБК уточняет: там были замечены и машины с карельскими номерами, что указывает на компанию Segezha Group. Но сможет ли она купить IKEA? Инвестиционный менеджер «Альфа-Капитала» Тимур Нигматуллин полагает, что при поддержке АФК «Системы» это действительно возможно:
«Покупка активов IKEA имеет определенную синергию с бизнесом Segezha, в том числе соответствует наметившейся в 2022 году активности по слияниям и поглощениям. Судя по отчетности компании, только за первое полугодие на сделки M&A потратили более 18 млрд руб. Соответственно, вопрос в том, есть ли у Segezha достаточные ресурсы. Долговая нагрузка достаточно велика — покупка еще одного крупного актива выглядит сомнительной.
На мой взгляд, было бы разумно с точки зрения финансового менеджмента отказаться от выплаты дивидендов, чтобы профинансировать приобретение. Если сделка и состоится, скорее всего, она будет структурирована, как это часто бывает в случае с АФК "Системой", таким образом: часть в капитале купит Segezha, а часть — "Система". Теоретически это возможно».
Активы шведской IKEA будут проданы в течение нескольких месяцев, считает руководитель группы корпоративных проектов юридической фирмы Vegas Lex Александр Гармаев. При этом не за символический рубль, а по реальной цене:
«IKEA наймет или уже наняла консультанта по сделке, который поможет проводить конкурсную процедуру, некие торги. Компания, собрав предложения, будет дальше из них выбирать.
Они могут отличаться по параметрам, и их будут оценивать комплексно. Это касается не только цены, но и порядка оплаты, дополнительных обязательств. Часто иностранный бизнес, который уходит, требует, чтобы в течение определенного периода основная часть сотрудников продолжала работать без существенных изменений в заработной плате и так далее. Поэтому будут также учитывать готовность покупателя согласиться на условия продавца в части объема стандартных защитных механизмов.
Скорее всего, выберут предложение, где продавец не будет гарантировать, что, например, нет никаких налоговых претензий или оснований для их предъявления, скрытых долгов и так далее. Что касается возможного опциона на обратный выкуп, какие-то компании настаивают на его наличии, и это входит в сделку. Как показывает мой опыт работы с европейскими и американскими организациями, такие опционы не устанавливаются. Если уходят американцы, то есть».
Основной владелец «Системы» Владимир Евтушенков говорил «Ведомостям» об интересе к фабрикам IKEA еще в июне. По его словам, такая сделка могла бы дать синергию с холдингом Segezha Group.
Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".
Все материалы Коммерсантъ www.kommersant.ru