В этой статье мы расскажем, как Уоррен Баффет заработал свой первый миллион. Подсказка, это была не диверсификация.
Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе, штат Нью-Йорк. Он считается одним из самых успешных инвесторов в мире, и по состоянию на апрель 2021 года его собственный капитал составлял более 100 миллиардов долларов.
В 1954 году, в возрасте 24 лет, одной из его первых работ была работа в инвестиционном партнерстве Бенджамина Грэма с зарплатой 12 000 долларов США в год (120 000 долларов США в год в долларах 2021 года). Грэм был одним из профессоров Баффета в Колумбийской школе бизнеса.
В 1956 году Грэм вышел на пенсию и закрыл свое партнерство, а Уоррен основал компанию Buffett Partnership Ltd, которая, по сути, была фирмой по управлению капиталом. В отличие от сегодняшнего дня, когда большинство фирм по управлению капиталом взимают примерно 1-2% AUM (активы под управлением), Уоррен взимал 0% AUM, но брал 25% любых комиссионных сверх 6% совокупного дохода. Средняя доходность фирмы с 1957 по 1968 год составила 31,6% без отрицательных лет. Его стратегия, как узнал от Бенджамина Грэма, заключалась в покупке небольшого портфеля акций, выставленных на продажу. Бенджамин Грэм рекомендовал владеть от 10 до 30 акциями, в то время как Уоррен Баффет рекомендовал владеть еще меньшим количеством. Ключ к поиску отличного бизнеса - рассчитать номинальную цену (внутреннюю стоимость) акций и убедиться, что вы покупаете эти акции со скидкой 50% (запас прочности 50%).). По сути, это все равно, что покупать купюры по 10 долларов за 5 долларов.
В 1957 году в возрасте 27 лет он купил свой оштукатуренный дом с пятью спальнями в Омахе, штат Нью-Йорк, за 31 500 долларов (292 000 долларов в долларах 2021 года). Он по-прежнему живет в том же доме, что и в 2021 году.
В 1959 году, в возрасте 29 лет, он встретил своего будущего делового партнера Чарли Мангера.
В 1962 году в возрасте 32 лет он заработал свой первый миллион. Его собственный капитал превысил 1 миллион долларов (9 миллионов долларов в долларах 2021 года) благодаря комиссионным от Buffett Partnership Ltd.
Как мы все знаем, его импульс к накоплению богатства только начался.
В 1962 году он начал покупать акции Berkshire Hathaway, которая в то время была текстильной компанией, основанной в 1839 году.
В 1964 году акции Berkshire Hathaway падали из-за спада текстильной промышленности. У Баффета была возможность получить контрольный пакет акций Berkshire Hathaway, и он это сделал.
В 1969 году, в возрасте 39 лет, Баффет закрыл компанию Buffet Partnership Ltd, потому что признался своим инвесторам, что у него закончились хорошие идеи, чтобы превзойти рыночную доходность. Он решил сосредоточить свое внимание на повышении цены одной собственной акции Berkshire Hathaway.
В 1985 году последнее текстильное предприятие Berkshire Hathaway было закрыто.
Berkshire Hathaway со временем превратилась в конгломератную холдинговую компанию, владеющую такими компаниями, как GEICO, Duracell, Dairy Queen, Fruit of the Loom, Pampered Chef, Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola, Bank of America и Apple. Сегодня вы можете приобрести акции Berkshire Hathaway под тикерными символами BRK-A или BRK-B. По состоянию на июль 2021 года BRK-A торгуется по цене 417 000 долларов за акцию, а BRK-B - по цене 270 долларов за акцию. По сути, BRK-B позволяет вам инвестировать в Berkshire Hathaway с гораздо более низким барьером для входа.
В 2010 году Баффет заявил, что покупка Berkshire Hathaway была самой большой инвестиционной ошибкой, которую он когда-либо совершал, и утверждал, что это лишило его совокупной инвестиционной прибыли в размере около 200 миллиардов долларов за последующие 45 лет. Баффет утверждал, что если бы он вложил эти деньги только в страховой бизнес, а не выкупал Berkshire Hathaway, эти инвестиции окупились бы в несколько сотен раз.
В целом, Berkshire Hathaway сегодня может быть диверсифицирована, но ключ к накоплению богатства заключается в покупке бизнеса на продажу в сфокусированном портфеле.