Друзья, то что сейчас происходит в экономике больше похоже на хаос, чем на осознанное и управляемое развитие событий.
Западная финансовая система на полных парах летит к разбалансировке. Американский доллар укрепился до невиданных значений. Курс японской йены рекордно девальвировался, что может привести к финансовому коллапсу в Японии, а затем по принципу домино и всей западной финансовой системы.
Проблема в том, что мир все отчетливее разделяется на сферы влияния. Одна традиционная - США со своими сателлитами. Вторая - вокруг Китая.
Катализатором обрушения западных финансов может стать Япония.
Внешняя торговля и курс йены
Японские финансы являются очень важной частью западной финансовой системы. Она накопила огромные резервы в облигациях США, за счет относительно стабильного профицита внешней торговли в последние годы. Но рост цен на сырье и инфляция привели к серьезному дефициту внешней торговли.
Как итог, японская валюта рекордно девальвировалась до значений в 150 йен за доллар. ЦБ Японии вынужден был "выбросить" на рынок порядка 50 млрд. долл. резервов, но это не сильно помогло. Курс йены не сильно укрепился и находится районе 148 йен за доллар.
Инфляция в Японии, впервые с 1991 года, стала активно расти и достигла значения в 3%, что выше целевого значения в 2%. Но при таком ослаблении местной валюты цены в Японии будут продолжать расти за счет роста стоимости импорта. Рост инфляции и ключевой ставки Японии может стать приговором для японских финансов.
Долги Японии
Дело в том, что у Японии огромный долг - порядка 12,2 трлн. долл. При ВВП около 5 трлн. долл. размер долга - 250% от ВВП. И пока ставки были низкие или нулевые, то обслуживать такой долг было легко.
Поэтому Банк Японии не может активно повышать ключевую ставку, т.к. обслуживание долга станет непомерным. Единственным инструментом сдерживания падения курса йены - является экстренная продажа облигаций США для скупки местной валюты за доллары. Ведь Япония является крупнейшим иностранным держателем облигаций США - на сумму 1,3 трлн. долл.
ИТОГ
Японские финансовые власти оказались практически в ситуации цунг-цванга. Каждый последующий ход только ухудшает ситуацию. Ключевую ставку они повысить не могут, т.к. долг в 250% ВВП станет неподъемным для обслуживания. Массированно сбрасывать облигации США тоже не просто, т.к. это не выгодно США.
Как итог, инвесторы избавляются от йены и "убегают" в американский доллар. И японские финансовые власти стоят перед не простым выбором - либо спасать свою финансовую систему, либо американскую. Оба варианта могут стать критичными для финансовой системы запада в целом. Ведь крушение крупнейшим японских банков потащит за собой и крупные банки в США и Европе. И ситуация будет похлеще 2008 года, когда рухнул мастодонт американских инвестиций Lehman Brothers.
В силу того, что Россия практически отвязалась от западной финансовой системы, то можем запасаться поп-корном и спокойно наблюдать за развитием событий.