💡 Индекс MSCI Semiconductor Index, отслеживающий акции производителей чипов, в этом году упал примерно на 43% на фоне опасений замедления роста глобальной экономики. В таких условиях некоторые инвесторы начали задаваться вопросом, не будет ли разумным сбросить акции чипмейкеров в пользу компаний из более успешных секторов. Инвестиционная фирма Foord Asset Management считает, что несмотря на существенную коррекцию, лучше оставаться инвестором в отдельных компаниях, чем полностью уходить из сектора.
Мнение аналитиков
• Исторически полупроводниковый сектор движется в тандеме с экономическим циклом. Во время подъема потребительский спрос на компьютеры, ноутбуки, телефоны и другую электронику превышает возможности предложения, что приводит к дефициту чипов и оказывает поддержку акциям производителей микросхем. В то же время, в периоды спада в экономике, потребность в чипах ослабевает, снижая доходы чипмейкеров.
• Аналитики считают целесообразным отвести скромную часть портфеля под акции полупроводниковых компаний, учитывая их привлекательную оценку. В будущем, когда появятся более мощные катализаторы, можно с более высокой уверенность нарастить аллокацию на чипмейкеров. В Foord Asset Management также отмечают, что стоит инвестировать только в лидеров рынка, которые имеют долгосрочную историю роста, а также обладают сильной командой менеджеров. Среди наиболее интересных идей аналитики выделяют TSMC.
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)
• Стратегам также нравятся полупроводниковые компании, которые являются бенефициарами принятия в США законопроекта стоимостью $52 млрд, направленного на стимулирование производства чипов внутри страны. Среди таких компаний - Intel и Global Foundries.
✅ Intel (INTC)
✅ Global Foundries (GFS)
Читайте также
Европейские акции, к которым стоит присмотреться “на дне”
______________________
Больше информации вы найдете в нашем официальном аккаунте:
Бесплатный Telegram - канал Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого для начинающих и практикующих инвесторов @aabeta