Тренд и метод коррекции
Для описания устойчивого поведения рыночной цены используют термин - ценовая тенденция или тренд. Под этим термином понимают линию, показывающую общее направление движения цены. На ценовом графике тренд изображается прямой линией, проходящая по касательной к точкам экстремумов. При оформлении восходящего тренда линию проводят через экстремумы минимумов (впадины),
а при оформлении тренда снижающейся тенденции, линию проводят через экстремумы максимумов (вершины).
Делают это таким образом потому, что в восходящем тренде нас интересует поиск точек разворота к снижению, а при нисходящем тренде интересуют точки разворота к росту. Тренды разделяют на восходящие, нисходящие или боковые. По временным показателям тренды делят на длинные, средние и короткие. Длинные тренды обозначают устойчивое направленное движения цены в течении нескольких месяцев или лет. Средние тренды охватывают временные интервалы от нескольких дней до нескольких часов. Короткие тренды указывают направление движения цены на период в течение десятков минут или минут. Все тренды носят условный характер и не несут в себе точных данных. Если провести одновременно линии тренда через вершины и впадины, то можно получить некий ценовой коридор. В таком коридоре границы будут выполнять роли линий сопротивления и поддержки.
Рыночные движения цены порождают ситуации, когда цена выходит за пределы ценового коридора. Пересечение границ ценового коридора называют прорывом.
Прорыв демонстрирует рост активности участников рынка в поиске более справедливой цены. Прорывы бывают истинные или ложные. Истинные прорывы приводят к смене тренда, а ложные прорывы заканчиваются возвращением графика в ценовой коридор. Истинному прорыву предшествует падение интереса участников рынка к текущей ситуации на рынке, что проявляется в уменьшении объемов торгов. Краткосрочное увеличение объемов показывает импульсный подъем энтузиазма или появление спекулятивной манипуляции, сигнализируя о ложности прорыва.
Для построения прогноза ценового движения привлекают волновую теорию Эллиота, совместно с коррекционными уровнями Фибоначчи. Эллиот предложил рассматривать рыночные движения через волновые образы. Любое движение он описывал волной в виде графика на плоскости. Под волной, в этом случае, понимал графическую кривую, состоящую из двух экстремумов (вершина и впадина). Эллиот предположил, что движение можно описать двумя сериями волн: пять волн стремления и три волны изменения. Волны, образуемые в направлении тренда, назвал импульсными, а волны, имеющие иное направления тренда, назвал коррекционными. Один экстремум соответствует вершине волны, а другой экстремум соответствует ее впадине. Нумерация экстремумов импульсных волн при восходящей тенденции производится цифрами от 1 до 5: нечетными номерами помечают вершины, а четными впадины. За серией импульсных волн следует серия коррекционных волн. Коррекционные волны образуют серию из трех волн. Для нумерация коррекционных волн используют буквы A, B, C. Экстремумы волн с номерами А и С принято считать впадинами, а экстремум волны В обозначает вершину.
Импульсные волны при нисходящей тенденции нумеруют также с использованием цифр с 1 до 5, но располагаются они иным образом: нечетные номера — это впадины, а четные номера — это вершины.
Корреционные волны при нисходящей тенденции помечают буквами А, В и С: А и С - это вершины, а В - это впадина.
Эллиот классифицировал волны по временным интервалам на первичные, средние и мелкие.
Первичные волны образуют длинные тренды, включая в себя средние и мелкие волны. Первичные волны строятся на больших временных интервалах от нескольких месяцев до десятилетий. На их основе строят долгосрочные ценовые прогнозы. Средние волны образуют средние тренды, включая в свою структуру мелкие волны. Средние волны строятся на таймфреймах от нескольких недель до нескольких часов и их используют для построения среднесрочных прогнозов. Мелкие волны образуют короткие тренды и выявляются на малых временных интервалах от десятков минут до одной минуты. Из них строят краткосрочные ценовые прогнозы.
При устойчивом среднесрочном тренде импульсные волны краткосрочной серии располагаются внутри среднесрочного ценового коридора, образуя свой текущий ценовой коридор.
Выявлять из рыночной информации волновые серийные образования помогают технические индикаторы объема и MACD Histogram.
Экстремумы объемов сделок и индикатора MACD соответствуют экстремумам ценовых волн, помогая выделить их из массы других колебательных движений.
Ценовой краткосрочный коридор располагается внутри среднесрочного коридора. Информация о снижении объемов сделок сигнализирует о формировании истинного прорыва текущего тренда и возможной смене текущего тренда. Проводя вертикальные линии через экстремумы ценового графика и графиков технических индикаторов, получаем общие указания на нумерацию волн.
Выявленные такой нумерацией экстремумы можно использовать для установления значений уровней. Привлечение так называемых числовых рядов Фибоначчи (1, 1, 2, 3, 5, 8 …) снимает неопределенность субъективного установления значений уровней экстремумов. Нумерация серий волн напоминает фрагмент числового ряда Фибоначчи: числом 3 серии коррекционных волн и числом 5 серии импульсных волн. Используя пропорции отношений между соседними цифрами ряда, строятся уровни Фибоначчи 0 … 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% … соответственно.
Мотивированного объяснения результатов применения рядов Фибоначчи в торговле не существует. Лишь эмпирические опыты дали результат в прогнозах влияния эмоций участников рынка на движение цены. Благодаря этим эмпирическим опытам удалось выявить зависимость ценового движения от эмоционального состояния участников рынка. Эта зависимость не носит устойчивого характера и должна постоянно подвергаться анализу.
Прогнозирование ценовых значений будущих экстремумов можно начинать сразу после завершения первой волны импульсной серии помещая уровни Фибоначчи в ее начало и растягивая их таким образом, чтобы уровень соответствующий 100 % поравнялся со значением экстремума 1-й волны. Значение экстремума 3-й волны в этом случае окажется в интервале значений от 161,8 % до 261,8 %.
В том случае, когда уровень значения экстремума 2-й волны оказался выше уровня Фибоначчи 61,8 %, прогнозирование значения 5-й волны проводится путем размещения уровней Фибоначчи на экстремуме 1-й волны с растягиванием их таким образом, чтобы уровень 100 % сравнялся с уровнем значения экстремума 3-й волны. Если бы уровень значения экстремума 2-й волны оказался в интервале уровней Фибоначчи от 38,2 % до 61,8 % прогнозирование значений экстремума 5-й волны следовало с размещения уровней Фибоначчи на экстремуме 2-й волны с растягиванием их до тех пор, пока уровень 100 % не поравнялся бы с экстремумом 3-й волны. Ценовой уровень экстремума 5-й волны будет находиться в интервале значения от 161,8 % до 261,8%.
Перед началом выявления волн Эллиота следует убедиться, что на рынках эмоции участников устойчиво галопируют и волатильность высока. Определение серий волн Эллиота следует производить по следующим признаками:
1. Рост или падение цены происходит в направлении ценового тренда;
2. Волна формируется за несколько временных интервалов;
3. При завершении 1-й волны экстремум 2-й не должен опускаться ниже начала предыдущей волны для растущего тренда или экстремум 2-й волны не должен подниматься выше начала 1-й волны для падающего тренда;
4. При завершении формирования 3-й волны экстремум волны должен превышать экстремум 1-й волны при растущем тренде или располагаться ниже экстремум 1-й волны при падающем тренде;
5. После завершении 4-й волны, ее экстремум не должен располагаться ниже экстремума 2-й волны при растущем тренде или не должен располагаться выше экстремума второй волны при нисходящем тренде;
6. Для растущего тренда формирование экстремума 5-й волны, не должно быть меньше экстремума 3-й волны или быть больше значения экстремума 3-й волны при падающем тренде.
Когда вышеперечисленные критерии не соблюдены, возникает проблемная ситуация, при которой волновая серия не завершается. Это связано с тем, что короткие трендовые линии, образующие волны Эллиота, в действительности не однородны и состоят из групп более мелких импульсных и коррекционных волн. Отсутствие консенсуса у участников рынка в оценке состояния торгов приводит к тому, что текущая группа импульсных волн может, не завершаясь перейти в фазу формирования коррекционной серии. Появление подобных ситуаций стоит хеджировать с помощью стоп приказов, которые устанавливается на уровне предыдущего экстремума. Не завершения волновой серии сигнализирует о необходимости увеличить масштаб используемого временного интервала. Если в краткосрочном тренде не удается рассмотреть серии волн Эллиота из-за цифрового шума, то продолжить их поиски нужно в большем масштабе временного интервала. Таймфрэйм прогноза следует увеличивать до тех пор, пока выделение волновых серии станет возможным, а их визуализация будет устойчивой.
При выполнении условий выявления волновых серий прогнозная основа может считаться сформированной. После завершения серии импульсных волн далее следует формирование коррекционных. Наблюдение за коррекционными волнами дает информацию о последующем ценовом прогнозе.
Анализ серии коррекционных волн начинается с поиска паттернов, которые они образуют. Паттерны коррекционных волн могут формировать зигзаг, плоскость (флаг) или треугольник.
Пример паттерна: при формировании серии коррекционных волн складывается паттерн зигзаг. В дальнейшем продолжение текущей тенденции скорее всего будет завершено и произойдет смена краткосрочной тенденции.
В случае формирования серии коррекционых волн в паттерн плоскость текущий тренд сохранится с небольшой коррекции.
Появление паттерна треугольник из коррекционных волн просигнализирует о продолжении тенденции, если короткая линия поддержки горизонтальна.
Тренд сменится при формировании треугольник в случае если коротка линия сопротивления расположена горизонтально. Если же будет формироваться равностороний треугольник, значит впереди ждет зона неопределенности.
Эллиот допускал появление серии из 7 и 10 волновых импульсов, а также серии из 4 и 6 волновых коррекций. Также допускался прогноз, построенный для боковых движений, основанный на анализе ценовых прорывов. Описания и разбора этих случаев рассматриваться не будет из-за их неактуальности в масштабе данной статьи.
Итог:
Рынок находится в постоянном движении, порождая волны и ценовые коридоры из них. Выход цены за границы коридора порождает ожидания и новости, которые соответствуют рынку. Не новости влияют на рынок, а рынок учитывает действия участников рынка порождает новости. Новости становятся важными только для тех наблюдателей, которые не принимают участия в торговле на рынке. Никакое событие не способно прямолинейно и однотипно повлиять на развитие трендов. Предел влияния новостных событий на движение рынка это появление ложных прорывов. Когда новости начинают противоречить ожиданиям участников рынка, тогда появляется потенциал сильного движения за границы ценового коридора. Наблюдая за рынком, можно спрогнозировать экстремумы волн с достаточной точностью. В отличии от сигналов технических индикаторов, где данные появляются с запаздыванием, волновой прогноз Эллиота с использованием рядов Фибоначчи поставляет информацию о значениях экстремумов волн с опережением. На этих данных можно уверенно предсказывать ценовые изменения и планировать успешную торговлю ценными бумагами.