Дефицит бюджета РФ по итогам 2022 года может составить около 0,9% ВВП. Это 1,3 трлн. рублей.
Дефицит возник по очевидным причинам - из-за возросших военных расходов и снижения нефтегазовых доходов, на данный момент - преимущественно газа из-за сокращения поставок в Европу.
Траты России на военные цели в 2022 году выросли на треть: вместо заложенных в бюджете 3,51 трлн рублей израсходовано на 1,2 трлн руб. больше (цифра формирует почти целиком дефицит бюджета).
Этот дефицит бюджета 2022 г. был покрыт выделением средств из Фонда национального благосостояния в размере 1 трлн. руб., о чем нам было сообщено 20 октября.
Здесь нужно отметить, что объем ФНБ в сентябре 2022 г. равнялся 11,8 трлн руб., и выделенный 1 трлн руб. на покрытие дефицита бюджета это 10% от его размера. Т.е. средств ФНБ для покрытия дефицита хватило бы при аналогичных расходах на 10 лет.
Однако, дальше затраты будут возрастать и это запланировано в бюджете на следующие три года! Из ФНБ запланировано потратить в течение двух лет 4,2 трлн руб. – в 2023 году 2,9 трлн. и еще 1,3 трлн. в 2024 году. Т.е. за три года планируется потратить 50% всего ФНБ, что логично - следующий год будет тяжелым, как по тратам, так и по доходам, в этом сомнений нет.
Итак, дефицит бюджета в 2023 г. запланирован в размере 2,9 трлн. руб. Это на 1,3 трлн. руб. больше, чем Минфин планировал весной, до начала СВО. Мы видим ту же цифру, как и в 2022 г., хотя общее увеличение расходов непосредственно на армию и внутренние войска можно оценить в большую сумму - 2,2 трлн руб.
Доходная часть
Ранее более 50% доходов бюджета России определяли продажи нефти (в большей степени) и газа (доходы от него до 2022 г. не были определяющими, как это ни странно, поэтому его и называют "энергетическим оружием").
Бюджет в 2021 году, до начала СВО уже предполагал падение доли нефтегазовых доходов в общей структуре доходов (т.е. заложен рост производственных доходы), правда из-за прогнозируемого ранее падения цены на нефть :
- 2022 г. - 9,5426 трлн руб. (38,1% в структуре доходов бюджета), в т.ч. базовые - 6,1449 трлн руб., дополнительные - 3,3977 трлн руб.,
- 2023 г. - 9,1946 трлн руб. (36,0% в структуре доходов бюджета), в т.ч. базовые - 6,4838 трлн руб., дополнительные - 2,7108 трлн руб.,
- 2024 г. - 8,5646 трлн руб. (33,2% в структуре доходов бюджета), в т.ч. базовые - 6,4679 трлн руб., дополнительные - 2,0967 трлн руб.
В нынешних реалиях оказалось, что в бюджете учтены прогнозы скидок на российскую нефть из-за вводимых ограничений. По базовому варианту макропрогноза Минэкономразвития на ближайшие три года, представленному в середине мая 2022 г., средняя цена нефти Urals в 2022 г. составит $80,1/барр., в 2023 г. – $71,4, в 2024 г. – $66, в 2025 г. – $61,2.
Но, согласитесь, что на сегодня прогнозная стоимость выглядят заниженной с учетом тщательных стараний США по снижению стоимости нефти и тщетных поездок Байдена с канистрой по всему миру.
Итак, нам для расчетов поступлений от продажи нефти важны два показателя - объемы и ее стоимость.
Стоимость нефти заложенной в бюджет составляет $70,1 за баррель - это соответствует ее нынешней динамике (в августе стоимость URALS составила $74,7 за баррель). Напомню, что Америка и Евросоюз не решились ввести ограничение цены на российскую нефть из-за опасений, что эффект будет обратный - цена на нефть неконтролируемо взлетит. Также напомним, что США, изрядно истратившие свои стратегические запасы в целях задабривания избирателей, планировали возместить их по цене 70 долл. за баррель. (пока они продают по 1 млн. баррелей в день из своих запасов для поддержания приемлемой для "демократов" стоимости бензина на заправках). Как минимум это означает, что США готовы покупать российскую нефть по 70 долл. - т.е. по цене, заложенной в бюджет России на 2023 г. Однако ОПЕК эти карты по снижению стоимости нефти спутала, уменьшив добычу на 2 млн. баррелей в день, благодаря чему стоимость нефти сорта Brent находится в районе 90 долл. за баррель, да и то из-за временного снижения производства в Китае, связанного с пандемией.
Объемы нефти
В 2022 году добыча нефти в России составит 530 млн тонн. Планируется, что в 2023 году добыча снизится - до 490 млн тонн (минус 7,5%). Физическое уменьшение объемов (стоимость как мы убедились выше почти не изменится) уменьшит поступления в казну в 2023 году на 500 млрд рублей. В процентном соотношении потери от уменьшения экспорта объемов нефти составят около 2% доходов федерального бюджета 2023 года.
Падение поступлений от продажи газа - выше по понятным причинам. Взрыв Северных потоков, остановка прокачки по Ямал - Европа и снижение в 2,5 раза транзита через Украину оценивается в 380 млрд. рублей в год, хотя нужно брать расчет в ценах 2022 г. и тогда мы получим потери более 1 трлн. руб. в год.
Эту цифру потерь можно обосновать более точными расчетами.
По оценкам "Газпрома", с 1 января по 15 октября перекачка в Европу снизилась на 41,4 процента (на 63 миллиарда кубометров) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Т.е. поставленный объем в 2022 г. - 84 млрд. кубов. и в идеале может быть поставлено еще 15 млрд. кубов, т.е. годовой объем может составить 100 млрд. кубов.
Пессимистический сценарий на 2023 предполагает, что 32 млрд кубометров составит экспорт в ЕС и Сербию, 27 млрд - в Турцию, поставки через Украину будут остановлены, а уцелевшая ветка СП-1 не будет запущена. Т.е. поставки составят 59 млрд. кубов, на 40 млрд. кубов меньше, чем в 2022 г.
Потеря еще 40 млрд. кубов в 2023 г. при расчетах по цене в 2000 долл. за 1000 кубов дают пугающую цифру в 80 млрд. долл.
Однако, во-первых, цена газа в трубе сейчас и прогнозируемая все-таки ближе к 1000 долл. за 1000 кубов. Во-вторых, это деньги которые зарабатывает "Газпром". Государство же получает отчисления в виде НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) и таможенной пошлины, с методикой расчета которой можно ознакомиться здесь. Мы же воспользуемся исходными данными из статьи для грубого расчета: 13,9 млрд. кубов газа продано за $6,14 млрд. при цене $441,7 за 1000 метров кубических, таможенная пошлина и НДПИ на эти объемы $1,8-2,4 млрд. Считаем сумму исходя из стоимости 1000 долл. за 1000 кубов, т.е. в 2,26 раза выше, чем в статье. Объемы (40 вместо 13,9) в 2,877 раза выше показателя из расчетов в статье. Теперь приводим цифры к объему и стоимости - умножаем 2,877 на 2,26 получаем коэффициент 6,5. Далее известную сумму налогов $1,8-2,4 умножаем на 6,5 и получаем 11,7-15,6 млрд. долл. или по курсу 62 руб. за долл. 725-967 млрд. рублей потерь бюджета в 2023 г. от НДПИ и таможенной пошлины. Т.е. мы подошли к тому же порядку потерь поступлений налогов от продажи газа в 1 трлн. руб. Именно эту цифру мы должны помнить, когда нам говорят, что "Европа больше не будет покупать российский газ".
Отметим, что эти прикидочные потери - без учета увеличения других поступлений, например, от строящегося завода СПГ в Усть-Луге мощностью 50 млрд. куб. в год, первая очередь которого будет запущена уже в 2023 г., неожиданные рекордный рост закупок СПГ Евросоюзом в 2022 году, роста потребления на 16 млрд. куб. в России, 5 млрд. куб. на новые российские территории, и возможного роста производства и экспорта удобрений, основой которых является газ.
Итого, доходная часть бюджета в 2023 г. - 26,13 трлн. долл., ненефтегазовые доходы составят 17,191 трлн рублей., нефтегазовые поступления займут 9 трлн. руб. или 34,2% (уменьшились на 4% в сравнении с 2022 г.) и потери от падения доходов с продажи нефти и газа в 1,5 трлн. рублей в нем уже учтены!
- За первые 8 месяцев 2022 г. федеральный бюджет получил от нефтегаза РФ 7,818 трлн руб. против 5,466 трлн руб. в 2021 г. Нефтегазовые доходы бюджета на 2022 г. планировались в объеме 9,5426 трлн руб. (38,1% в структуре доходов бюджета), в т.ч. базовые - 6,1449 трлн руб., дополнительные - 3,3977 трлн руб. По сентябрьской оценке, нефтегазовые доходы бюджета 2022 г. составят около 10,4 трлн руб., то есть почти на 1 трлн больше прогноза.
В бюджет 2023 года легла точная цифра нефтегазовых доходов 8,939 трлн рублей, на эти самые 1,5 трлн. рублей меньше доходов 2022 г. (падение на 4% в общей структуре доходов или на 8,5% доходов нефтегазовых).
ГосДума предлагала зафиксировать объем базовых нефтегазовых доходов в 2023 - 2025 гг. в абсолютном выражении на уровне 8 трлн руб., то есть уменьшить прогнозный доход на 1,19 трлн. руб. несмотря на то, что Силуанов посчитал этот показатель (8 трлн.) пессимистичным (заниженным).
Почему Силуанов имеет такую уверенность про незначительные падение объемов выручки от экспорта нефти?
Например, потому, что у нас уже есть реализованный живой пример последствий отказа ЕС от угля. В апреле ЕС объявил эмбарго на уголь, которое начало действовать в августе 2022 г. В Европу в 2021 году было поставлено более 50 млн тонн угля, по оценкам Еврокомиссии, эмбарго должно было затронуть 25% всего российского экспорта угля на сумму €8 млрд в год и российские аналитики прогнозировали, что экспорт угля Россией значительно сократится. Однако российские угледобывающие компании значительную часть этих объемов в этом году уже перенаправили в Китай, ввоз в который вырос на 57% по сравнению с прошлым годом, до 8,542 млн тонн только за август на сумму $1,4 млрд. Европе же достается угольная пыль, и уголь с содержанием серы в 5 раз выше (Грета Тунберг, ау!) что логично в условиях дефицита энергоресурсов в мире, и при этом потери Европы от переплаты за уголь из ЮАР и США называются в $8,5 млрд в год. Т.е. эмбарго ЕС на уголь увеличило его расходы в два раза, а Россия полностью перенаправила объемы, поставляемые ранее в Европу в Китай, получив те же доходы.
Кроме того, с уменьшением снижения реализации российской нефти совсем не согласно агентство Bloomberg, которое трудно заподозрить к любви к России. Агентство полагает, что для обхода санкций Россия уже закупила 240 танкеров, которые еще в прошлом году перевозили иранскую и венесуэльскую нефть. Соответственно российская нефть пойдет на этих танкерах азиатские рынки, на которых к середине 2023 г. ожидается оживление в связи с окончанием пандемии. Кроме того танкеры направятся места приготовления новых смесей -"латвийской", "сингапурской" и прочими, которые будучи разбавленными прямо в море нефтью не российского происхождения становятся "демократическими".
Итого, уважаемые читатели, когда вам говорят, что доходы России снизятся с введением эмбарго на нефть, это действительно имеет под собой теоретические основания. Но именно теоретические, так как на практике российская нефть будет востребована, так же, как оказался востребован уголь. Где-то убыло, где-то на ту же величину прибыло. По-другому в условиях дефицита энергоносителей быть не может. Посмотрите на таблицу ниже. В отличие от трех прогнозных сценариев экспорта газа, отличающихся аж в два раза, т.е. на 100% (115-84-66 млрд. куб.), прогнозы на снижение экспорта нефти отличаются на считанные проценты, в том числе потому, что Россия с весны 2022 г. уже перенаправила треть нефти, поставляемой ранее в ЕС в другие страны! Поэтому оптимистический прогноз экспорта - 213 млн. тонн., базовый - 207 млн. тонн., пессимистический - 202 млн. тонн.
Прогнозы снижения добычи нефти и газа:
Таким образом, повторим главный вывод - потери доходов в 1,5 трлн. руб. заложены в бюджет 2023 г. Возможно, Правительство и Минфин тоже слышали про ограничения покупки нефти Евросоюзом с декабря 2022 г. и нефтепродуктов с марта 2023 г.? Поэтому никакого финансового апокалипсиса, которыми нам грозят жовто-блакитные, к их несчастью, не случится.
Кстати, из первой таблички видно, что Минфин привлечет дополнительно займов в 2023 г. на 1 трлн. рублей под 10% годовых, и это у него прекрасно получится, судя по ажиотажному спросу на ОФЗ.
Но об этом, как и о 9 трлн. рублей, уже влитых в экономику в 2022 г., не видных ни в одной отчетности ЦБ и Минфина - в следующей статье. А 9 трлн. рублей, на минуточку, это годовые доходы России от продажи нефти и газа.