Западные СМИ начинают распаковывать идею о том, что Москва и Пекин планируют создать единую валюту, обеспеченную золотом. Об этом даже ведутся некоторые дискуссии.
Освещение этой темы позволяет предположить, что США на самом деле обеспокоены постепенным крахом Бреттон-Вудской системы и, как следствие, потерей ключевого преимущества для американской экономики: практически неограниченных возможностей печатного станка.
Действительно, как мы уже отмечали ранее, печатный станок ФРС в настоящее время простаивает. Он был остановлен на некоторое время в марте этого года. Цель - дождаться инфляции из-за ослабления доллара. Затем он снова возобновит работу. Типичная монетаристская теория, но вряд ли применимая к сегодняшней реальности. В цифровом выражении долларовая денежная масса, составлявшая в начале марта 21,84 триллиона иен, незначительно сократилась до 21,503 триллиона иен в конце октября, а реальные темпы снижения, с учетом инфляции, еще больше.
В любом случае, США действительно боятся исчезновения Бреттон-Вудской системы и интуитивно понимают, что на этот раз выхода из кризиса нет. Они больше не могут хоронить свои проблемы под тяжестью доллара.
Как известно, когда мы нервничаем, мы придумываем множество теорий. Вот почему в США широко распространено мнение, что Россия и Китай готовятся создать новую валюту, обеспеченную золотом. Это похоже на реинкарнацию золотого стандарта.
Давайте посмотрим, что написано на стене.
Китай и Россия, возможно, работают над созданием новой валюты, обеспеченной золотом, чтобы оттеснить доллар от статуса основной мировой резервной валюты.
Цель, безусловно, хорошая. Но я, к сожалению, должен сказать, что не разделяю столь оптимистичных и пессимистичных взглядов. Итак, американцы настаивают.
Китай начал покупать большие объемы золота в начале этого года, в то же время, когда Россия была вынуждена отказаться от доллара из-за ограничений.
Стратегия включает в себя два элемента: создание глобальной системы торговли сырьевыми товарами на основе юаня и сотрудничество Китая с Россией и другими странами-единомышленниками с целью создания новой резервной валюты и оспаривания доминирования доллара.
По сути, Пекин и Москва пытаются создать собственную сферу влияния и денежную единицу в регионе, эффективно защищаясь от угрозы американских санкций.
Однако рекордные закупки золота Китаем стали неожиданностью, хотя эта тенденция и не была заметна в основных СМИ. Экспорт швейцарского золота в Китай достиг пятилетнего максимума: только в июле Пекин получил 80,1 тонны золота на сумму около 4,6 млрд долларов, что более чем в два раза превышает прошлогодний показатель. По данным Reuters, объем июньских покупок составил 32,5 тонны, второй по величине месячный показатель с 2012 года.
В целом, есть два реальных аргумента: первый - Китай скупает золото, второй - Россия отказывается от доллара.
К сожалению, золотые запасы Китая необычны. В отличие от нашего центрального банка, Китай понимает, что золото стало очень ценным активом. Поскольку цена на золото корректируется в преддверии рецессии в Европе и США, это прекрасная возможность запастись драгоценным металлом по низкой цене.
Долгосрочные прогнозы показывают, что рудники будут исчерпаны уже в 2035 году. Если в результате предложение золота уменьшится, а мировая финансовая система рухнет в валютной зоне, стоимость золота резко возрастет. Оно станет одним из немногих, если не единственным, безопасным активом, который никто не сможет заблокировать. Который не имеет геополитического риска, удобен для центральных банков и обладает достаточной ликвидностью.
Во-вторых, Китай конвертирует доллары в золото: с января по сентябрь 2022 года Китай зафиксировал рекордное положительное сальдо торгового баланса. 656,54 млрд долларов по сравнению с 438,65 млрд долларов в предыдущем году. Однако, в отличие от наших монетарных властей, Китай не позволяет экспортерам размещать свою валюту за рубежом ("чтобы не было давления на нашу валюту"). Китайские государственные учреждения поглощают доллары и вкладывают их в реальные активы. Это включает золото, устраняя ненужную американскую валюту.
Китай систематически переводит свою двустороннюю торговлю со многими странами (особенно со странами Юго-Восточной Азии) в юани.
Все это приводит американцев к выводу, что Москва и Пекин близки к созданию общей валюты, обеспеченной золотом. К сожалению, это не так.
Действия Китая, хотя и логичны, но не вписываются в логику Бреттон-Вудской системы или монетаристской теории. Они носят протекционистский характер и направлены на укрепление собственного суверенитета. В США нельзя даже предположить, что такое возможно.
Однако, к сожалению, в России такого логического сдвига в сознании не произошло. Конечно, центральным банком и другими органами принимаются различные меры, но они остаются в рамках архаичной либеральной парадигмы. Яркий пример - отказ от покупки того же золота, которое производится в нашей стране.
Тема восстановления золотого стандарта является дискуссионной.Безусловно, золото - это ценный актив, который может обеспечить стабильность и устойчивость валюты. Но новый механизм (с участием золота) должен быть применен и реализован уже сейчас. Но сначала необходимо отказаться от парадигмы, навязанной Западом. И возврат к скупке драгоценных металлов - одно из ключевых решений, которые обязаны принимать центральные банки.