💸Дивиденды российских компаний за 2022 год и прогнозы на 2023 год. На кого возлагают большие надежды?

Для российского инвестора 2022 год наверняка запомнится как абсолютно непредсказуемый в вопросе дивидендных выплат.

А одной самых показательных и запоминающихся дивидендных историй в 2022 году была ситуация с дивидендами Газпрома, когда компания сначала отказала в выплате рекомендованных дивидендов, а затем первый раз в истории утвердила к выплате промежуточные дивиденды в рекордном объёме.

👉🏻 Такие "качели" показывают крайнюю степень неопределённости в экономике, когда ситуация может измениться буквально за месяц.

За летний сезон, с апреля по июль, инвесторами ожидалось к выплате около 4 трлн рублей, при этом выплачено было только 1 трлн. И ещё 1,2 трлн рублей выплатит Газпром в октябре.

Большая часть компаний отказалась выплатить дивиденды по причине нестабильной экономической ситуации и желании укрепить свои позиции. Также многие компании отказались от выплат из-за невозможности технически произвести выплаты акционерам-нерезидентам.

❓На выплаты от каких компаний в 2022 году всё ещё есть надежда?

В интернет пространстве активно обсуждается возможность выплаты дивидендов Лукойла и весь октябрь котировки компании показывают динамику лучше рынка в целом.

В мае 2022 года компания решила отложить вопрос выплаты дивидендов. Планировалось возвращение к рассмотрению распределения дивидендов в конце 2022 года и инвесторы сейчас находятся в ожидании новостей.

👉🏻 Если ориентироваться на действующую дивидендную политику, то выплаты компании за 2021 год могут составить 532 рубля на акцию, что соответствует в текущий момент доходности в 12%.

Кроме того, согласно отчётности по РСБУ, результаты компании за I полугодие 2022 года тоже были сильными, чистая прибыль выросла в 3,6 раза. Это предполагает возможность выплаты крупных дивидендов и за I полугодие 2022 года.

💰 И хотя перспективы российского рынка всё ещё очень неопределённые, аналитики уже делаю прогнозы по дивидендным выплатам на 2023 год.

• Из нефтегазового сектора стоит ожидать дивидендов от Газпром нефти, Татнефти, Роснефти.

Высокая вероятность выплат объясняется, прежде всего, хорошими финансовыми результатами в I полугодии 2022 года, а также высокой заинтересованностью ключевых акционеров в выплате дивидендов.

У Роснефти ключевым акционером является государство, которое нуждается в пополнении бюджета, у Газпром нефти главный акционер - Газпром, который также заинтересован в дивидендах из-за повышенной налоговой нагрузки и расширенной инвестиционной программы.

Главным аргументом в пользу выплаты дивидендов от Татнефти является стабильное финансовое положение компании: к концу I полугодия 2022 года чистый долг/EBITDA был отрицательным — это увеличивает вероятность выплат.

• Из сектора энергетики высокая вероятность выплат у ОГК-2, Мосэнерго и Интер РАО.

Все эти компании произвели выплаты согласно дивидендной политике за 2021 год. Компании слабо подвержены санкционному эффекту и, хотя их финансовые результаты могут немного снизиться в сравнении с 2021 годом, серьёзного падения быть не должно.

Отдельно хочется упомянуть ТГК-1: рекомендация по выплатам дивидендов за 2021 год не была утверждена акционерами. Вероятнее всего, это связано с финской Fortum, которая не смогла бы получить дивиденды за свою долю в 30% акций.

Fortum хочет выйти из российских активов и, если сделка будет разрешена и доля будет продана российским резидентам, у инвесторов появится надежда на возобновление выплат.

• Из сферы ритейла наибольшая вероятность выплат у Магнита.

Сектор ритейла в общем чувствует себя весьма неплохо в 2022 году.

Финансовые результаты Магнита за I полугодие сильные и хотя за II полугодие результаты могут быть чуть скромнее - в общем компания чувствует себя уверенно.

При этом совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года и пока не информировал о намерении вернуться к выплатам.

• Из сектора телекома крупные дивиденды могут выплатить МТС и Ростелеком.

Сектор в целом можно отнести к консервативным дивидендным фишкам и обе компании выплатили дивиденды за 2021 год. Сектор ориентирован на внутренний рынок, не подвержен санкционному влиянию и услуги связи в нестабильное время становятся ещё более актуальны.

Однако, по дивидендам МТС присутствует неопределённость из-за принятия компании в ближайшее время новой дивидендной политики.

❌ Большинство аналитиков не ожидают выплат дивидендов за 2022 год от металлургического и финансового сектора: именно эти сектора столкнулись с максимальным санкционным давлением и убытками в текущем году, поэтому на выплаты дивидендов рассчитывать не приходится.

#дарья калинина #инвестиции #инвестиции для начинающих #обучение инвестициям #биржа #дивиденды #дивиденды российских компаний #прогноз дивидендов #дивиденды 2022