В этой статье мы рассмотрим акции AMD, чтобы определить, стоит ли их покупать, продавать или удерживать.
Advanced Micro Devices - глобальная полупроводниковая компания, основанная в 1969 году и базирующаяся в Санта-Кларе, Калифорния. Их офисы расположены в США, Канаде, Армении, Брюсселе, Дубае, Ирландии, Шотландии, Франции, Турции, России, Аргентине, Мексике, Бразилии, Китае, Индии, Малайзии, Южной Корее, Сингапуре, Австралии и Японии.
Если вы инвестор, который хочет инвестировать в бизнес только в своей стране, вы ограничите свой потенциал заработка из-за ограничений производства и цепочки поставок. AMD, с другой стороны, является прекрасным примером аппаратной компании с офисами, заводами-изготовителями и системами поставок, охватывающими весь земной шар. Это дает возможность масштабировать выручку и чистую прибыль, что приведет к тому, что цена акций может постоянно расти.
История компании AMD
Они создали свой первый чип оперативной памяти в 1971 году.
Они стали достоянием общественности в 1972 году.
В 1977 году они создали совместное предприятие с Siemens для создания современных микрокомпьютеров, но это подразделение так и не появилось и в конечном итоге было закрыто в 1981 году, чтобы AMD могла сосредоточиться на микропроцессорах.
В 1978 году годовой доход превысил 100 миллионов долларов.
В 1981 году Intel и AMD заключили 10-летнее соглашение об обмене технологиями, по которому AMD поставляла Intel процессор x86.
В 1984 году AMD была включена в книгу "100 лучших компаний для работы в Америке".
В 1985 году они впервые попали в список Fortune 500.
К 1985 году рынок микрочипов пережил серьезный спад, частично из-за застоя и неинновационного рынка микросхем в США. AMD пережила этот спад, сосредоточившись на новых биполярных чипах.
AMD пережила пузырь доткомов благодаря своему бизнесу флэш-памяти.
В 2003 году AMD выделила свой бизнес флэш-памяти в Spansion, совместное предприятие с Fujitsu, которое занималось совместным производством флэш-памяти с AMD с 1993 года.
В 2005 году AMD отказалась от os Spansion, чтобы сосредоточиться на микропроцессорах, и в том же году Spansion стала публичной.
За эти годы AMD приобрела несколько предприятий, в том числе ATI Technologies в 2006 году, SeaMicro в 2012 году и Xilinx в 2022 году.
Генеральный директор AMD Лиза Су была названа исполнительным директором года по версии EE Times в 2014 году и одним из величайших мировых лидеров по версии Fortune в 2017 году.
Бизнес-модель AMD
Как AMD зарабатывает деньги?
AMD производит и продает микропроцессоры, чипсеты для материнских плат, встраиваемые процессоры, графические процессоры для серверов, рабочих станций, персональных компьютеров и встраиваемых системных приложений.
Что такое полупроводник? Проще говоря, полупроводник контролирует и управляет потоком электрического тока в электронном оборудовании и устройствах.
Полупроводники используются в компьютерах, смартфонах, холодильниках, микроволновых печах, стиральных машинах, кондиционерах, банковском деле, безопасности, здравоохранении, автомобилях и производственном оборудовании.
Клиентами AMD являются Apple, Salesforce, Tesla, Amazon, Google, Alibaba, Hewlett-Packard, Microsoft, Sony, Mercedes, Sonos, Cinesite, Cloudflare, Dropbox, Hetzner, Университет Нотр-Дам, Brinks, Rimac, CGG, AirShaper, Supership, Лаборатория молекулярного моделирования, Advantech Sky и другие.
AMD 4M’s
Теперь давайте взглянем на 4M’s. Мудрый инвестор всегда должен смотреть не на цифры, а на бизнес.
MOS: Оценка 17/20 показывает, что финансовые показатели очень сильные, а MOS в 39% показывает, что у акций все еще есть некоторый потенциал роста. Хотя нам хотелось бы видеть MOS в 50% или более, 39% все еще довольно хороши.
Значение: ясно видно, что полупроводники никуда не денутся. Они являются важным компонентом большинства электронных устройств. Что касается AMD, то у них впечатляющий список клиентов, и до тех пор, пока чипы AMD продолжают соответствовать ожиданиям и превосходить их, AMD будет продолжать увеличивать выручку, прибыль и цену своих акций.
Ров: В этом пространстве много конкурентов. К счастью, при высоком спросе и низком предложении полупроводниковых чипов ведущие конкуренты, включая NVDA, должны увидеть продолжение роста.
Руководство: Лиза Су занимает пост генерального директора с 2014 года. Она получила степень бакалавра, магистра и доктора философии в Массачусетском технологическом институте. С 1994 по 1995 год она работала в Texas Instruments. С 1995 по 2007 год она работала в IBM. С 2007 по 2011 год она занимала должность технического директора Freescale Semiconductor. В 2012 году она присоединилась к AMD в качестве старшего вице-президента и генерального менеджера AMD. В те первые годы она сыграла заметную роль в продвижении AMD за пределы ПК на игровые приставки, такие как Microsoft Xbox и Sony Playstation. С таким опытом она идеально подходит на должность генерального директора.
Финансовые показатели AMD
Теперь давайте взглянем на финансовые показатели. Мудрый инвестор должен уметь читать отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и бухгалтерский баланс и в течение 60 секунд иметь довольно хорошее представление о том, как работает бизнес.
Выручка (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018 год: $6,4млрд
2019 год: $6,7млрд
2020 год: $9,7млрд
2021 год: $16,4млрд
Доходы постоянно увеличивались.
Чистая прибыль (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018: $337 млн
2019 год: $341 млн
2020 год: $2,4млрд
2021 год: $3,1млрд
Чистая прибыль значительно подскочила в 2020 году и с тех пор продолжает расти.
Прибыль на акцию (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018: .34
2019: .31
2020: 2.10
2021: 2.67
Прибыль на акцию также увеличится в 2020 году и продолжит увеличиваться в 2021 году.
Свободный денежный поток (указывается в Отчете о движении денежных средств)
2018: - $129 млн
2019: $276 млн
2020: $777 млн
2021 год: $3,2млрд
Свободный денежный поток существенно увеличился в 2021 году, что является отличным знаком.
Итого активов (отраженных в балансе)
2018 год: $4,5млрд
2019 год: $6 млрд
2020 год: $8,9млрд
2021 год: $12,4млрд
Совокупные активы постоянно увеличивались.
Итого обязательств (отраженных в балансе)
2018 год = 3,2 млрд долларов США
2019 год = $3,2млрд
2020 год = 3,1 млрд долл.
2021 год = 4,9 млрд долл.
Общий объем обязательств остался несколько неизменным, что является хорошим знаком.
Общая сумма долга (указана в балансовом отчете)
2018 год = $1,2млрд
2019 год = $529 млн
2020 год = $531 млн
2021 год = $661 млн
Общий долг сократился с 2018 по 2019 год, что является отличным признаком, но с тех пор он выровнялся. Мы хотим, чтобы это число уменьшилось в 2022 году.
Общий капитал (отраженный в балансе)
2018 год = $1,2млрд
2019 год = $2,8млрд
2020 год = $5,8млрд
2021 год = $7,4млрд
Общий капитал постоянно увеличивался, что является отличным признаком.
Являются ли акции AMD хорошей покупкой?
По состоянию на 06/1/2022 цена акций снизилась на 37% по сравнению с ее рекордным максимумом. Это одна из лучших позиций для покупки AMD, которые мы видели за последние годы. Несмотря на то, что акции классифицируются как часы, они по-прежнему имеют MOS в 39%, что свидетельствует о некотором потенциале роста. Все 4M проверяются, и когда этот рынок скорректируется и начнет расти, AMD взлетит. Если вас интересуют акции полупроводниковых компаний, поставьте AMD на первое место в своем списке.