Ликвидность и кассовые разрывы
Все, кто сталкивался с вопросами управления ликвидностью знают такой термин как — кассовый разрыв
Вроде всё нормально, а денег нет.
Все его боятся, все его пытаются избежать. Объяснений причин кассовых разрывов миллион. Но на самом деле всё просто. Ответ на вопрос, каковы причины кассового разрыва, очень прост. Ликвидность.
Что это значит?
Ликвидность — это способность превращения любого актива за кратчайшие сроки в деньги без потери стоимости.
Теперь стоит присмотреться к структуре баланса. Большие группы, о которых шла речь в предыдущем посте имеют определённые признаки срочности и ликвидности.
Для чего?
Очень просто. Деньги не нужно превращать в деньги, они уже являются деньгами. Значит у них абсолютная ликвидность. Это наиболее ликвидные активы.
Депозиты можно приравнять к деньгам, но если это срочный депозит, то закрыть до завtршения срока без потери процентов не получится. Значит это уже быстрая (если депозиты до года), а уже средняя ликвидность.
Металлы и брокерские счета нужно уже рассматривать как среднесрочные или даже долгосрочные. Важно в любой момент превратить актив в деньги.
Тоже самое касается и пассивов. Если долги нужно вернуть к определённому моменту в ближайшей перспективе, то это конечно наиболее срочные обязательства.
Если есть долг по кредитной карте, то достаточно вносить минимальный взнос и проценты. Соответственно в этом случае минимальный взнос и проценты будут наиболее срочным обязательствами, а оставшееся тело долга уже будет среднесрочным.
Кредиты с графиком погашения или с аннуитетным платежом также могут быть разделены по срочности. Для упрощения можно весь долг и проценты относить к какой-то наиболее подходящей группе в зависимости от обстоятельств.
Капитал традиционно считается бессрочным пассивом.
Соответственно если соотносить каждую группу ликвидности активов и пассивов, то это даст представление о том за счёт каких преимущественно инструментов произошло финансирование.
Капитал стоит соотносить с максимально долгосрочными активами — недвижимость, автомобили и все остальные товары длительного пользования.
Активы с со средним сроком реализации с аналогичными обязательствами.
На иллюстрации приведены три примера.
1️⃣Первый. Из капитала и долгосрочных обязательств профинансировано приобретение: долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных активов.
Это идеальная ситуация, так должно быть.
2️⃣Второй. Приобретение долгосрочного актива за счёт привлечения среднесрочного кредита. Например, приобретение автомобиля в кредит. Срок кредита пять лет. Это уже ближе к долгосрочных обязательствам. Срок эксплуатации автомобиля более пяти лет.
3️⃣И третий вариант. Приобретение какого-то долгосрочного актива за счёт короткого долга.
Если вдруг не будет возможности обслуживать обязательства, то удовлетворить требования кредиторов не получится.
Поэтому помните про ликвидность активов.
Всё просто с Clearview @Clearview — всё про личные финансы
…а ещё:
Больше материалов по этой теме можно найти в разделе: #теория
• Рентабельность активов — количественный пример для иллюстрации.
• Контрольные точки — обязательно надо учитывать разное восприятие времени у всех при построении планов.
• Визуализация движения денег — 27 возможных исходов и оценка результатов за период.
Вопросы личных финансов лежат на пересечении психологии и финансовой математики. Пишите, делитесь своим мнением.
👁🗨 Очень интересно было бы узнать ваши мнения и комментарии.
