Сегодня будет прогноз доллара на ноябрь. Будем рассматривать новые курсообразующие факторы и тенденции, влияющие на валютный рынок.
Сейчас очень сложно делать прогнозы. И суть будет не в прогнознjм значении, а в логике и понимании текущих и будущих процессов на валютном рынке.
Курс доллара после попытки активно пойти вверх, начал все-таки возвращаться в сторону 60 руб (сказывается дефицит текущего счета).
Баланс экспорта и импорта
Торговый баланс до сих пор смещен в сторону экспорта – Россия продолжает получать много долларов от продажи энергоносителей. С импортом дела обстоят все еще не очень, а экспорт энергоносителей даже растет.
Кстати, вполне возможен и резкий рост импорта, но это нереально спрогнозировать. Однако, стоит иметь в виду, что такая вероятность есть.
Но в любом случае, впереди нас ждет частичное восстановление импорта за счет активизации схем параллельного импорта. Соответственно, стабилизируется баланс импорт/экспорт, и курс доллара (и других валют) тоже устаканится – с большой вероятность, на более высоких уровнях.
С Экспортом все довольно неплохо – даже снизились вынужденные дисконты при продаже танкерной нефти. Но снижается мировая цена на нефть.
Европейцы продолжают постепенно отказываться от российской нефти – этот процесс ускорится в декабре. Сейчас идет обсуждение введения предельных цен на покупку российской нефти и газа.
С нефтью вроде договорились (уже назывались варианты предельных цен), но с газом все намного сложнее. Впереди зима – именно она и осложняет подобные договоренности.
До декабря есть вероятность роста объемов продаж нефти (в том числе и в Европу). Поэтому можно предположить, что, как минимум, до декабря рубль может укрепиться – особенно при совпадении увеличения потоков нефтедолларов в РФ с налоговыми периодами у наших экспортеров.
Тем не менее предпосылок для очень сильного укрепления рубля не имеется. Однако, не забываем, что может быть и такое – предсказывать сейчас что-то нереально.
Важно понимать, что баланс импорта и экспорта – это сейчас основное курсообразование, но есть и другие факторы.
Другие курсообразующие факторы
✅Российские финансовые власти сейчас активно убеждают население и даже бизнесы не держать недружественную валюту на своих счетах. Это объясняется возможными санкциями на НКЦ со стороны Запада.
✅Последнее время финансовые власти немного сменили тактику и все чаще выступают с долгосрочными прогнозами по доллару, в которых фигурирует совершенно небольшой курс доллара.
По их мнению, участники валютных торгов не увидят большой потенциальной прибыли и не полезут в доллары или даже начнут выходить.
И действительно, население и бизнес уходят от долларов и евро в сторону не только дружественных валют, но и в сторону рубля – это давит на курсы недружественных валют.
Степень давления оценить очень сложно, но как-то охарактеризовать этот процесс можно, если посмотреть на объемы торговли юанем – там продолжаются рекорды по объемам торговли. А юань выбирают, так как именно Китай теперь будет основным внешнеторговым партнером России.
А вот мутеж с предельными ценами на нефть, отказом Европы от российской нефти и газа будут укреплять доллар со временем. И про импорт не стоит тоже забывать.
✅В ноябре может произойти выпуск недружественных инвесторов с Мосбиржи, но это неточно. Если данное событие произойдет, то это поддержит доллар, но мощного и долгоиграющего влияния, скорее всего, не будет.
Все-таки главный фактор – это торговый баланс. При устойчивом или даже резком росте импорта, курс доллара может временно пойти вверх.
То есть, при определенных условиях курс доллара может нацелиться на 70 руб. В ноябре такая цифра все же не просматривается (при отсутствии каких-либо мощных форс-мажоров), а в декабре вероятность повышается.
Прогноз курса доллара
Если импорт останется в таком же печальном положении, а поток нефте и газодолларов останется на том же уровне (или даже вырастет), то рубль начнет укрепляться в сторону 55 руб.
Такой расклад может оказаться вполне рабочим, потому что перед декабрем может вырасти объем продаж российской нефти (даже в Европу). Конечно, курс 55 руб я не обещаю, просто есть вероятность именно такого расклада.
И стоит понимать, что при таком низком курсе бюджету РФ будет совсем плохо. Это означает, что с большой вероятностью, Минфин и ЦБ РФ попытаются поддержать курс доллара.
Метод уже известен – это разговоры об аналоге бюджетного правила. Особенно активно об этом начинают говорить именно в периоды укрепления рубля.
Это по сути вербальная поддержка курса доллара от финансовых властей, которая, кстати, работает, правда не слишком эффективно. И изменение ключевой ставки ЦБ РФ уже не может серьезно повлиять на курс валют.
Стоит обратить внимание на геополитику и внутренние странновые процессы.
Итоговый прогноз
Ближайшее время курс доллара может быть ниже текущих значений из-за близости налогового периода, волатильности нефтяных цен и пробуксовок импорта.
Затем наиболее вероятным движением будет рост курса доллара по причине восстановления импорта.
Перед декабрем жду роста объемов продаж нефти (может и газа), поэтому на ноябрь я не стану прогнозировать заметный рост курса доллара. Ограничусь значениями в коридоре 60-63 руб, конечно, если обойдется без черных лебедей.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.