Последний недельный обзор валютного рынка. Тема все больше и больше теряет популярность в связи с отсутствием существенной динамики на рынке. Планирую далее делать обзоры ежемесячно.
Высвободившееся на подготовку время планирую посветить анализу рынка и поиску торговых идей.
Курсы валют за неделю снова практически не изменились. Курс доллара увеличился на 0,38% или 23 копейки.
По другим валютам, золоту и серебру ситуация следующая:
Динамика курсов валют, золота и серебра за неделю 24-30.10.22
Неделя прошла под флагом отката доллара относительно других валют. Но это не затронуло часть валют, торгуемых на нашем рынке: турецкой лиры (закончившийся туристический сезон и продолжающаяся гиперинфляция в Турции), белорусского рубля (рост геополитических рисков в связи с созданием объединенной группировки войск России и Беларуси), и китайского юаня.
По поводу китайского юаня хотел бы чуть подробней. На фоне обвала китайских акций после переизбрания правящей элиты в Китае, очевидно были запущены валютные интервенции на укрепление юаня, но это помогло ненадолго: рынок продолжил падать в пятницу и юань продолжает дешеветь к доллару. Пока тренд по китайскому юаню на снижение.
Свой валютный портфель, состоящий ранее из юаня частично переложил в гонконгский доллар в первый день обвала, т.к. его курс привязан к доллару США, а также зафиксировал часть суммы во фьючерсе на доллар.
Посмотрим как стоимость валюты на нашем рынке расходится с внешним рынком.
Расхождения курсов валют, золота и серебра на внешнем и внутреннем рынках 28.10.22
Здесь я бы выделил гонконгский доллар. Валюта сильно неустойчива в курсе между внешним и внутренним рынком. Еще неделю назад ее можно было купить на 1,54% дешевле своей реальной стоимости. После обвала китайского рынка многие кинулись покупать акции на гонконгской бирже, что привело к повышенному спросу на гонконгский доллар. И сейчас он стоит дороже своей справедливой цены на 1,71% и этот разрыв увеличивался на протяжении всей недели. Маркетмейкера в этой валютной паре пока нет, ликвидность остается низкой.
При этом наблюдается некоторое бегство из китайского юаня. Вместе с избытком этой валюты на нашем рынке это дает отклонение уже в другую сторону. Но ситуация постепенно выравнивается - в этой валютной паре есть маркетмейкеры.
Золото за неделю немного подешевело, даже несмотря на укрепление доллара. В предыдущие недели оно недостаточно отрабатывало привычную коррекцию к индексу доллара, скорее похоже на восстановление. В целом по золоту пока тренд на снижение.
А что дальше?
А дальше ничего нового. В этом и желание прекратить еженедельные обзоры, за отсутствием новой информации на таком коротком временном интервале:
- Все та же ситуация с соотношением экспорт/импорт - тренд на снижение экспорта и рост импорта продолжить очень медленно ослаблять нашу валюту.
- Никаких надежд на бюджетное правило в текущем году. Даже уже нет попыток словесных интервенций.
- Дивидендный период закончен.
- По выходу нерезидентов новых новостей нет. Но продолжаем следить за этой ситуацией. Все, как это часто случается, может наступить очень неожиданно.
- Продолжаем следить за геополитикой. Но даже сильно негативные новости не способны существенно сдвинуть курс рубля при отсутствии нерезидентов.
В общем продолжаем держать валюту для страховки. Т.к. есть события, которые в какой-то момент начнут срабатывать не в пользу рубля. При этом стоит понимать и некоторую вероятность небольшого укрепления рубля. Но тренд очевидно не в пользу нашей валюты.
Что касается золота, то следим за рынком США. После бурного восстановления может последовать очередная волна падения которая приведет к росту индекса доллара и снижению стоимости золота до новых локальных минимумов. В этот момент на мой взгляд можно начинать очень медленно собирать позицию по золоту в долгосрочный портфель в ожидании смягчения денежно-кредитной политики в США в среднесрочной перспективе.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Телетайп: https://teletype.in/@finanblogger