Всем привет! Несмотря на нехватку времени, стараюсь раз в месяц держать вас в курсе происходящего в мире инвестиций и в моих портфелях. А рассказать есть о чем, тем более уже завтра покупаю акции на ИИС. Ставь лайк и поехали!
За последний месяц повидали как дно на дивидендном гэпе Газпрома 10 октября, так и рост всего рынка опять же на тех же самых дивидендах. С 25 октября дивиденды начали поступать на счета инвесторов, а те вновь покупали акции российских компаний на поступившие дивиденды. Поэтому имеем в целом рост индекса МосБиржи за октябрь на 10%, что немного сокращает объем моих вложений в акции завтра, но он все равно остается очень большим.
Где-то в марте я писал пост о планах использования резервов из облигаций, чтобы на эти деньги покупать акции, тем самым увеличивая долю акций в портфеле. Облигации соответственно должны снижаться в структуре портфеля. Я прикидывал, что при нынешнем падении индекса и объемах покупок акций, резервов из облигаций должно хватить на 1 год без учета дополнительных внесений.
Внимательный подписчик на моем Intelinvest уже заметил снижение доли облигаций с 55% (до 24 февраля) до 35% сейчас. Не зря я накапливал облигации до кризиса. В целом, трачу облигации меньше, чем по плану, т.к. вношу и свои на покупку акций + дивиденды и купоны поддерживают. Снижение доли облигаций произошло за счет погашения краткосрочных бумаг, на которые купил акций. Сейчас все облигации в портфеле – долгосрочные, купленные по низким ценам во время рыночных шоков. Выставил заявки на продажу только более рискованных облигаций (около 10%, дефолт Эбиса заставил избавиться от них и больше не покупать), остальные трогать уже не буду.
Поэтому покупка акций на ИИС 31 октября будет за счет реинвестирования дивидендов, купонов (35%) и доп. внесения (65%). Среди покупок глобальных изменений нет – это компании из индекса МосБиржи (Лукойл, Сбер, Газпром, Новатэк, Яндекс, Норникель, Роснефть, Тинькофф и т.п.). После СВО не покупаю «токсичные» компании: ВТБ, Аэрофлот, ФСК-Россети, Ростелеком из-за рисков допэмиссий. Не покупаю также дорогие компании на пике роста отрасли: ФосАгро, Акрон, Распадская, Магнит. В прошлые месяцы покупал X5 и Позитив, компании отличные, но на этот раз акции слишком сильно выросли, поэтому пока пауза по ним. Наверняка еще какой-нибудь «сюрприз» будет на российском рынке, и наш батискаф отправится на новое дно, вот тогда и куплю.
А пока преимущественно хорошие производственные отчетности выходят. Все компании ритейла уверенно растут на 20-30% г/г по продажам и выручке. Металлурги практически не снизили производство в сравнении с прошлым годом, а порой и увеличили по некоторым статьям. Банковское кредитование растёт – кредитный портфель Сбербанка вырос за январь-сентябрь текущего года на 10,3%. Надеюсь, это все не рисованные отчеты, т.к. иностранные аудиторы и инвесторы уехали из России, что повышает вероятность рисованности. Плюс, финансовых отчетов очень мало, одни производственные.
Вместе с тем, поток негатива не прекращается. Например, промышленное производство в России в сентябре сократилось на 3,1% г/г - максимальное падение за 2 года. ГосДума приняла бюджет: Расходы в 2023 году будут 29 трлн руб., доходы 26,1 трлн руб. В 2024 г. тоже будет дефицит бюджета в 1 трлн руб. Вместе с тем МинФин не смог разместить облигации с фиксированным купоном: никто не захотел брать. Разместили только с плавающим купоном (флоатеры) и с индексируемым номиналом (линкеры). Это может еще больше давить на бюджет в будущем в случае повышения ставок ЦБ.
Прикрепляю два графика с текущей ситуацией по акциям ИИС. Первый – график доходности индекса МосБиржи и акций на ИИС. Второй – график опережения доходности акций на ИИС доходности индекса МосБиржи. Доходность акций на ИИС за время его существования (с июня 2019 г.) -31%, доходность индекса МосБиржи за тот же период -22%. Отставание моего портфеля от индекса по доходности: 9%.
Но не устану фиксировать интересую тенденцию – мой портфель растет и падает при волатильности больше, чем индекс. Например, при максимуме рынка до СВО (октябрь 2021 г.) мой портфель опережал индекс по доходности аж на 30%. На дне рынка в октябре этого года – отставал на невероятные 44%! Все это можете посмотреть на графиках на картинках после текста поста. Я точно уверен и знаю, что при восстановлении рынка, доходность моего портфеля будет намного опережать доходность индекса. Правда, я не уверен в восстановлении рынка, просто надеюсь на это.
Вот такие дела в интересном мире инвестиций: без преувеличения, эмоций, а просто как оно есть на самом деле. Ставьте лайк статье, оставляйте комментарии, даже если нет вопросов – это делает блог интересней и веселее.