Всем привет. Подходит к концу очередная неделя, небольшой дайджест того, на что обратил внимание. Считаю, что на этой неделе основным событием было заседание ЦБ и заявления Председателя Банка России, поэтому большей частью дайджест и будет посвящен этому.
Прежде чем продолжить, хочу посоветовать подписаться на канал, чтобы не пропускать новых обзоров и интересной информации. А также ставить палец вверх. Всё уже делали?! Тогда поехали.
Курс
Для начала по привычке посмотрю, что там с курсом по итогам недели.
Поскольку негативного геополитического фона не было, то по завершению налогового периода у экспортеров рубль стал немного терять позиции.
С лета ходят разговоры о том, что такой сильный рубль бюджету не нужен, но пока он не сдаёт позиции. Посмотрим, как сложится следующая неделя. Если «ничего» не произойдёт, то доллар по идее должен ещё немного укрепиться.
Но тут приплыла новость, что Россия приостанавливает сделку по экспорту зерна. Так что следующую неделю будем смотреть по факту, гадать в такой ситуации не стоит
Заседание ЦБ
Итак, ставка не изменилась. То, что она не пойдёт ниже закладывалось у меня в анализе стоимости офз (варианты были или на том же месте или вверх), но пока выборка была слишком небольшой, поэтому рассматриваю это больше как совпадение.
Также большинство аналитиков последнюю неделю говорили, что ставка действительно сохранится на этом же уровне.
Основными факторами по принятию решения были
- динамика инфляции
- инфляционные ожидания
- рост ставок
Стоит зайти на сайт ЦБ, и пусть даже фоном запустить пресс-конференцию. Конечно, иногда и не разобрать этот хитровыдуманный бюрократический язык, но для расширения кругозора рекомендую
Что в итоге по основным моментам. Это мой вольный пересказ с использованием основных аргументов из заявления и информации с пресс-конференции
Текущее инфляционное давление остается пониженным
Хотя в дальнейшее снижение инфляции особо веры нет, наоборот, есть ожидания, что она будет расти. Но прогноз по инфляции на этот год в итоге будет 12,0–13,0%, а на следующий — 5,0–7,0%.
Благодаря более быстрой адаптации экономики к внешним ограничениям снижение ВВП в этом году будет меньше, чем предполагалось в середине года
Наш бизнес показывает неплохое физическое свойство непотопляемости. Не потому, что оно совсем не тонет, нет. Просто получается как-то переориентироваться на внутренний и другие рынки, находить возможности параллельного импорта.
Так что это физическое свойство даже вызвало удивление в ЦБ. Оценить такие достижения нашего бизнеса в текущих условиях стоит и нам.
Денежно-кредитные условия в целом оставались нейтральными. При этом с сентябрьского заседания они несколько ужесточились, несмотря на снижение ключевой ставки
После объявления частичной мобилизации начался очередной виток оттока денег из банков, и те были вынуждены в разрез с тенденцией со снижением ключевой ставки, наоборот, ставку повысить. Отмечу, что сейчас отток в принципе прекратился. Так же банки стали перестраховываться с кредитами, повышая ставку на него, чтобы «отбить» риски невыплат.
Перейду к рискам, которые могут привести к отклонению от базового прогноза. Проинфляционные риски на среднесрочном горизонте возросли
Главное, чтобы не случалась очередная многоходовочка, о которой не предупредят. И ещё в мире тоже ситуация не очень, а как она повлияет на нас ещё непонятно. По нефти ОПЕК+ пока договаривается. А вот судьба другого экспорта в случае рецессии непонятна. Хотя если экспорт сократится, то и рубль ослабнет, вот господин Антон-то порадуется.
В заключение — о наших будущих решениях
Пока понятно, что ничего не понятно, гадаем на кофейной гуще будем смотреть текущую ситуацию и тенденции, но в планах уровень инфляции 4% завтра в 2024 году. Следующая встреча 16 декабря (брошки до сих пор нет).
Бюджет
В первом чтении бюджет утвердили. Ближайшие три года он планируется быть дефицитным. Но есть инструменты, чтобы этот дефицит компенсировать. Есть и ФНБ, можно немного и госдолг повысить, а ещё можно много налогами обложить экспортеров. Так что пока живём.
Она самая
28 числа г-н Шойгу доложил о завершении частичной мобилизации. Считаю довольно важной новостью, хотя скорее всего грандиозного позитива на рынки это не принесёт, поскольку последствия перехода многих граждан и предприятий на довольно опасливую и бережливую стратегию финансового поведения пока не оценить.
Тепловая карта
На нашем рынке в первую очередь были получены инвесторами дивиденды газпрома. (А ведь могли и их через НДПИ забрать или новый механизм, который подпишут за один день).
Дивиденды Лукойла. Да, сумма в итоге озвучена небольшая, лишь 537 рублей, но это показывает, что видимо они смогли найти инструменты выплачивать «всем» акционерам, а по дивидендной политике дивиденды выплачиваются дважды в год. Поэтому, может быть инвесторы дождутся и выплат за полгода 2022 года.
В общем прошлую неделю индекс Мосбиржи зеленел. Снова нарисую свою некую кривульку того, как я представляю текущее нисходящее движение нашего индекса. И мы подошли как к верхней границе этого движения, так и к средней. Но дальше размышления будут иметь душок инфоцыганства, а по своим размышлениям и домыслам каждый сам должен нести ответственность самостоятельно
По Америке отчёты крупных техов были не очень, но за счёт того, что данные по ВВП за III квартал оказались в целом лучше ожиданий, то и там тоже наблюдался зеленый цвет роста.
Такой мне запомнилась эта неделя. Берегите свои сбережения и совершайте только обдуманные действия с финансами.
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.