Всем привет. Продолжаем изучать международную отчетность компаний, которая состоит из трех основных отчетов:
- Income Statement
- Balance Sheet
- Cash Flow Statement
Про первый мы говорили в предыдущих статьях, подробно рассмотрев важные пункты в нем. Начнем разбирать не менее информативный Балансовый отчет.
Каждый из этих документов показывает нам финансовое состояние компании с разных сторон и помогает максимально точно оценить ее положение на рынке. Напоминаем, что анализировать предприятие нужно в комплексе, использую все три отчета.
Онлайн школа финансовой грамотности. Бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM
Итак, Balance Sheet или Балансовый отчет. Это отчетность, которая знакома каждому бухгалтеру и экономисту (да, наверное, нет человека, который бы не знал слова «баланс», «активы», «пассивы»). Международная версия использует, соответственно, международные стандарты и правила, национальная – правила своей страны.
Balance Sheet показывает, что сейчас есть у организации, именно на дату его составления. Какими активами она владеет, какие есть у нее обязательства. Также он отражает акционерный капитал компании.
Представлен он может быть, как на картинке сверху. Иногда (что привычнее для российских бухгалтеров) Активы и Пассивы расположены друг напротив друга.
Правильный баланс – это когда Активы равны Пассивам, в которые еще входит Акционерный капитал.
Почему это так? Фирма должна платить за то, что у нее есть (за Активы). Использует она для этого либо займы (Обязательства), либо берет деньги у инвесторов (выпускает акционерный капитал). Например, если компания берет у банка 1 000 000 рублей, то ее активы также увеличатся на эту сумму. Также на 1 000 000 вырастут обязательства. То есть баланс сохраниться.
Анализ Балансового отчета
Если баланс всегда уравновешен, для чего же тогда он нужен? В первую очередь, мы можем оценивать текущее состояние, не прогнозы, не предыдущие периоды, а именно текущий момент. Второе, инвестор может видеть структуру баланса, чем владеет компания, какие у нее долги, сколько у нее денег от банков, сколько от инвесторов.
Каждый раздел Balance Sheet состоит из статей (счетов), которые и показывают структуру баланса. Некоторые будут перекликаться с Income и Cash Flow Statement. Некоторые дополнять и раскрывать статьи других отчетов.
Третий важный момент – Balance Sheet используется для оценки важных показателей:
- Ликвидность. Текущие активы должны быть больше, чем текущие обязательства, чтобы компания могла покрыть свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)и коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio) являются примерами финансовых показателей ликвидности.
- Кредитное плечо или Леверидж. Здесь видно, какие финансовые риски принимает на себя организация. Например, сравнивают долг с собственным капиталом (Debt to Equity).
- Эффективность. Используя Отчет о прибылях и убытках в сочетании с Балансовым, можно оценить, насколько эффективно фирма использует свои активы.
- Норма прибыли. Balance Sheet можно использовать для оценки того, насколько хорошо компания генерирует прибыль. Например, деление чистой прибыли на акционерный капитал дает рентабельность собственного капитала (ROE), а деление чистой прибыли на совокупные активы дает рентабельность активов (ROA).
Balance Sheet – это отчет, который показывает нам состояние компании на сегодня. Его статьи понятны и прозрачны. Далее рассмотрим основные счета в Балансовом отчете по очереди. Начнем с Активов, после расскажем про Акционерный капитал и не забудем про Обязательства.