Тут наш хороший друг, автор канала Полис, лаконично разобрал для вас статью «Economist» о том, что ждёт мировую экономику.
Издание миллиардера Сороса считает, что грядущая рецессия – это не просто спад в мировой экономике. Впереди большие перемены и потрясения. Всё это приведет к новому экономическому режиму, название которому ещё не придумали.
Главная грядущая опасность не в банках и дорогих кредитах (как во всех кризисах до этого), а в рождении новой финансовой системы, основанной на волатильных рынках и IT-решениях.
Большинство финансовых прогнозов сводятся к тому, что инфляция в Америке снизится с нынешних 8% до 4% в 2023 году. Но вопрос в том, смогут ли правительства и центральные банки когда-либо снизить ее до 2%? А они попытаются.
📌 В отличие от 2010-х годов, новый тренд – рост государственных расходов и инвестиций. Это большие затраты.
🔹 Пенсионерам потребуется больше медицинской помощи.
🔹 Европа и Япония потратят больше на оборону, чтобы противостоять угрозам со стороны России и Китая.
🔹 Изменение климата и стремление к безопасности увеличат государственные инвестиции в энергетику.
🔹 Геополитическая напряженность заставляет правительства тратить больше средств на промышленную политику (условно говоря, собирать айфон из собственных материалов, не закупая их по всему миру).
Старение населения продолжит давить на богатые страны самым невероятным образом (ты сейчас прозреешь): по мере взросления люди накапливают всё больше сбережений, и эта избыточная денежная масса на банковских счетах продолжит снижать базовую реальную процентную ставку. То есть со временем кредиты таки подешевеют. Но это НЕ хорошо 😁
В The Economist считают, что фундаментальные тенденции в 2020-х и 2030-х годах заключаются в большой роли госинвестиций и низких процентных ставках на кредиты.
Для центральных банков это создает острую дилемму: чтобы снизить инфляцию до своих целей (примерно в 2%), им, возможно, придется ужесточить денежную политику настолько, что начнётся новая рецессия (то есть задушат бизнес). А это повлечет за собой «высокие человеческие жертвы» в виде сокращения рабочих мест, что спровоцирует «ожесточенную» политическую реакцию. Митинги, протесты, майданы — всё «как мы любим».
Более того, если в экономике произойдет дефляция (и она снова окажется в ловушке низкого роста и низких ставок, как в 2010-х), центральным банкам снова может не хватить инструментов стимулирования экономики.
Искушение сейчас состоит в том, чтобы найти другой выход: отказаться от целевого уровня инфляции в 2%, установленного в последние десятилетия, и скромно поднять его, скажем, до 4%. Вероятно, ФРС будет рассматривать такой вариант в 2024 году.
«Этот дивный новый мир с несколько более высокими государственными расходами и более высокой инфляцией имел бы свои преимущества, – считают в The Economist. – В краткосрочной перспективе это будет означать менее серьезную рецессию или вообще ее отсутствие».
📌Но есть и опасности:
🔹 Доверие к центральным банкам будет подорвано.
🔹 Миллионы контрактов и инвестиций (заключённых при расчёте на 2% инфляции) будут сорваны.
🔹 Более высокая инфляция (4%) приведет к перераспределению богатства от кредиторов к должникам. Да-да, богатые станут чуть менее богатыми, а бедные чуть менее бедными.
🔹 Если политики-популисты слишком много наобещают и направят инвестиции в слабые проекты, то нас всех ждёт много проблем.
«Эти возможности и опасности пугают. Но пришло время начать их правильно оценить, – резюмирует издание. – Грядут перемены. Приготовьтесь».