💬 Наблюдение: АКРА опубликовали исследование на тему "Сможет ли долговой рынок еще раз быстро восстановиться?"

🔹 После 21 сентября значения G-спредов по рублевым облигациям, выпущенным российскими нефинансовыми эмитентами, вернулись к уровням апреля 2022 года.

🔹 Максимальные значения риск-премий по облигациям пришлись на конец марта и начало апреля 2022-го, когда ключевая ставка находилась на исторических максимумах.

🔹 G-спреды снижались с апреля по сентябрь текущего года, однако все еще находились существенно выше уровней 2021-го.

🔹 Средний рост риск-премии за каждую ступень кредитного рейтинга увеличился на 37% (с 62 до 85 б. п.).

🔹 Инвесторы ожидают стабилизацию рыночной ситуации в долгосрочной перспективе для эмитентов очень высоких рейтинговых категорий, тогда как по облигациям эмитентов, имеющих более низкие рейтинговые уровни, сужения спредов в долгосрочном периоде не наблюдается.

🔹 Более существенный рост G-спредов облигаций высокодоходного сегмента может свидетельствовать о повышенных рисках рефинансирования для таких эмитентов.

Материал не маленький и рекомендуем ознакомиться в источнике - https://www.acra-ratings.ru/research/2702/

#облигации #бонды #инвестиции