Некоторое время назад я уже писала о том, что считаю, что уже можно купить акции нефтедобывающей компании. Тогда мой выбор пал на Татнефть. И тут дело даже не в том, что на этой недели был прекрасный шанс купить их дешево после дивидендной ямы, а в то, что бизнес этой компании показался мне более привлекательным в текущих условиях.
Купить дешево еще не поздно
Скажу сразу, я не призываю никого покупать Татнефть. Как сейчас модно говорить: мой текст "не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией". Я делюсь своими соображениями.
В пятницу на прошлой недели был последний день для покупки акций компании под выплату дивидендов, после этого как водится последовал дивидендный гэп. Акции подешевели с 410 до 360 рублей, то есть на 12%, а между прочим размер дивидендной выплаты был всего 8,87% для обыкновенных акций и 9,09% для привилегированных. То есть падение превзошло даже выплату. Я решила, что это хороший повод что бы купить актив.
В понедельник акции компании начали быстро отрастать, но уже ближе к середине недели пошла коррекция в низ.
География продаж
Как я уже сказала, мне понравился бизнес компании, а точнее его география продаж. А география продаж у компании простая:
- РФ - 57% (у Лукойла 19%, у Роснефти и того меньше);
- ЕС - 19%;
- Азия - 23%.
Получается, что Татнефть больше других российских компаний ориентирована на внутренний рынок.
Последнее время цена на нефть растет, а самое главное, что ее снижение не ожидается. Сейчас США продает нефть из своих запасов, но долго это продолжаться не может. После выборов, США, наверняка примет решение пополнять свои стратегические запасы. Это неизбежно приведет к росту цен на нефть.
Недавно к нам приезжал президент ОАЭ Мухаммед бел Заид Аль Нахайян - со срочным визитом. Очень интересно, что же он обсуждал с нашим президентом.... Явно же что речь шла про нефть.
Хороший отчет
Недавно был опубликован отчет Татнефти за первое полугодие 2022 года. Из-за высоких цен на нефть, выручка и прибыль компании естественно выросли относительно 2021 года. Но вырос и чистый долг.
После того как компания объявила величину прибыли, стало понятно, что она выплатит дивиденды. Но поскольку цены на нефть не снижаются, я ожидаю, что это не последние выплаченные дивиденды.
Сейчас цена на нефть ниже, чем была добрую половину 2022 года. Но текущий уровень цен вполне комфортен для наших нефтедобывающих компаний.
Компания развивается
Некоторое время назад компания разработала "Стратегию 2030". Согласно нее, Татнефть планирует инвестировать большие деньги в разработку новых скважин, увеличение добычи и переработки нефти. Понятно, что сейчас стратегия может быть немного изменена, но цель останется прежней.
В целом можно сказать, что бизнес Татнефти развивается. Она строит новые заправочные станции, старается расширять собственный бизнес. Также компания увеличивает объем переработанной продукции, снижая долю сырья которое идет на продажу.
Время покажет была ли я права при выборе активов. Я понимаю, что еще могут быть большие просадки на бирже. Народ напряжен, как что, он бежит продавать. Тяжелое сейчас время....